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2021融資租賃行業(yè)的發(fā)展前景如何 融資租賃市場分析

  • 2020年12月31日 zengyan來源:互聯(lián)網(wǎng) 779 47
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我國的融資租賃行業(yè)誕生于20世紀80年代初,歷經(jīng)數(shù)次沉浮后近年來進入增長的快車道,許多地方更是將融資租賃視為大有可為的新興業(yè)態(tài)而采取各種措施大力推動其發(fā)展。

我國的融資租賃行業(yè)誕生于20世紀80年代初,歷經(jīng)數(shù)次沉浮后近年來進入增長的快車道,許多地方更是將融資租賃視為大有可為的新興業(yè)態(tài)而采取各種措施大力推動其發(fā)展。我國融資租賃行業(yè)在經(jīng)歷初創(chuàng)、迅猛發(fā)展、清理整頓、發(fā)展與問題并存等四個階段后,逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。融資租賃業(yè)作為高端服務業(yè),拓寬了企業(yè)融資渠道,極大地緩解了企業(yè)資金緊張現(xiàn)狀,實現(xiàn)為實體經(jīng)濟“輸血”的作用,為實體經(jīng)濟插上了金融的“翅膀”,促進實體經(jīng)濟轉型升級。

中國的融資租賃是改革開放政策的產(chǎn)物。改革開放后,為擴大國際經(jīng)濟技術合作與交流,開辟利用外資的新渠道,吸收和引進國外的先進技術和設備,1980年中國國際信托投資公司引進租賃方式。1981年4月第一家合資租賃公司中國東方租賃有限公司成立,同年7月,中國租賃公司成立。這些公司的成立,標志著中國融資租賃業(yè)的誕生。

2021融資租賃行業(yè)的發(fā)展前景如何 融資租賃市場分析報告

近年來,受宏觀經(jīng)濟增速放緩、金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴、行業(yè)競爭加劇等因素影響,我國融資租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量、注冊資金和租賃合同余額增速均明顯放緩;從目前已在公開市場發(fā)行債券的租賃企業(yè)來看,租賃業(yè)務新增投放量減少,租賃資產(chǎn)規(guī)模增長乏力,融資成本上升,盈利水平呈下降趨勢。另一方面,租賃企業(yè)融資渠道和資本補充渠道逐步拓寬,資本保持充足水平,融資租賃行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢較好。

另一方面,與發(fā)達國家租賃市場相比,我國融資租賃行業(yè)仍處于初級發(fā)展階段,市場滲透率遠低于發(fā)達國家,仍有很大的提升空間和市場潛力。在融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴的背景下,融資租賃企業(yè)業(yè)務發(fā)展模式或將面臨一定調整;但另一方面,融資租賃企業(yè)未來或可在融資渠道上享有與金融租賃公司相似的待遇,這將對行業(yè)中優(yōu)質企業(yè)的良性發(fā)展帶來助益,亦或將出現(xiàn)行業(yè)整合的機遇。此外,統(tǒng)一監(jiān)管也對整合金融監(jiān)管資源、疏通金融監(jiān)管渠道、防范化解金融風險起到積極作用。

截至2015年底,全國融資租賃企業(yè)數(shù)量為4508家,其中金融租賃企業(yè)47家,內資租賃企業(yè)190家,外資租賃企業(yè)4271家。與2014年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相比,全國融資租賃企業(yè)數(shù)量翻番。外資融資租賃企業(yè)數(shù)量大幅增加是造成這一現(xiàn)象的主要原因。截至2016年9月底,全國融資租賃企業(yè)(不含單一項目公司、分公司和收購的海外公司)總數(shù)約為6392家,其中:金融租賃試點企業(yè)占0.9%;內資租賃試點企業(yè)占3.1%;外資租賃占96%。

初步核算,2016年,全國融資租賃企業(yè)注冊資金2.19萬億元,同比增長44.7%。融資租賃企業(yè)融資租賃合同余額5.39萬億元,同比增長21.5%。

美國租賃業(yè)發(fā)展已有60余年,并且經(jīng)歷了兩次行業(yè)周期,行業(yè)相對成熟,租賃產(chǎn)品多元化,整體滲透率大約22%;但中國租賃業(yè)的“重啟”只有10多年,整體滲透率遠低于美國,還有很大發(fā)展空間。無論從租賃滲透率還是從租賃交易額占GDP的比重來看,中國的租賃市場與發(fā)達市場都存在著差距,融資租賃這種特殊的融資方式對促進企業(yè)設備銷售與技術更新的巨大拉動作用沒有充分發(fā)揮出來。中國經(jīng)濟多年來以10%左右的速度快速發(fā)展,固定資產(chǎn)投資巨大。中國2006年GDP總量達到20.94萬億元,固定資產(chǎn)投資達10.99萬億元,其中蘊藏著大量融資租賃業(yè)務發(fā)展機遇。同時,通過這幾年融資租賃行業(yè)的高速發(fā)展,以動產(chǎn)為融資核心來提高行業(yè)資本利用率,推動實體行業(yè)進一步發(fā)展的內在價值也正在逐步體現(xiàn),社會的需求終將帶給融資租賃公司更高的定義和價值。

一、融資租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量分析

截至2015年底,全國融資租賃企業(yè)數(shù)量為4508家,其中金融租賃企業(yè)47家,內資租賃企業(yè)190家,外資租賃企業(yè)4271家。與2014年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相比,全國融資租賃企業(yè)數(shù)量翻番。外資融資租賃企業(yè)數(shù)量大幅增加是造成這一現(xiàn)象的主要原因。

截至2016年9月底,全國融資租賃企業(yè)(不含單一項目公司、分公司和收購的海外公司)總數(shù)約為6392家,其中:金融租賃試點企業(yè)占0.9%;內資租賃試點企業(yè)占3.1%;外資租賃占96%。

圖表:2016年中國融資租賃企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源:中研普華

初步核算,2016年全年,中國融資租賃企業(yè)數(shù)量約為7032家。

二、金融租賃企業(yè)數(shù)量

初步核算,2016年,中國金融租賃企業(yè)56家。截至2015年,全國金融租賃公司共47家,比2014年增加17家。

圖表:2016年中國金融租賃企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源:中研普華

三、內資租賃企業(yè)數(shù)量

圖表:2016年中國內資租賃企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源:中研普華

初步核算,2016年,中國內資租賃企業(yè)252家。截至2015年,全國內資租賃企業(yè)190家,比2014年增加38家。

四、外資租賃企業(yè)數(shù)量

圖表:2016年中國外資租賃企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源:中研普華

初步核算,2016年,中國外資租賃企業(yè)6724家。截至2015年,外資租賃企業(yè)4271家,比2014年增加2251家。

2019年,中國租賃業(yè)的企業(yè)數(shù)量、注冊資金和業(yè)務總量只在少數(shù)地區(qū)略有增加。當前,我國融資租賃公司不再單純追求規(guī)模擴張,行業(yè)增速整體趨緩。在市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境變革的雙重驅動下,業(yè)內公司應聚焦租賃物本身,堅持服務實體經(jīng)濟,提升合規(guī)經(jīng)營能力,防范化解金融風險,進而推動自身加速轉型升級。2019年以來,得益于市場資金面流動性的逐步寬裕,融資租賃企業(yè)融資成本有較為明顯的下降,在公開市場上債券發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)快速增長,尤其是ABN的發(fā)行提速。2019年共有103家融資租賃公司、20家金融租賃公司通過發(fā)行 ABS(含ABN)、短期融資券、中期票據(jù)、金融債、公司債、PPN等6類產(chǎn)品進行融資。從各渠道發(fā)行規(guī)模來看,ABS(含ABN)的發(fā)行金額最高,合計2,790.45億元,占比達52%;其次為短期融資券(含SCP),發(fā)行總額為1,105.70億元,占比為20%;金融債發(fā)行金額合計648.00億元,占比12%;公司債發(fā)行金額合計529.50億元,占比10%;PPN發(fā)行金額合計208.00億元,占比4%;中期票據(jù)發(fā)行金額合計120.60億元,占比2%。

展望未來,隨著“一帶一路”“中國制造2025”等國家政策的持續(xù)推進,融資租賃行業(yè)運營環(huán)境持續(xù)優(yōu)化,市場需求逐步提升,給融資租賃行業(yè)帶來良好的發(fā)展空間和機遇。另一方面,在宏觀經(jīng)濟下行、利率市場化進程持續(xù)推進的背景下,租賃企業(yè)資產(chǎn)質量下行壓力未減,利差收窄使得盈利承壓;同業(yè)競爭日趨激烈,業(yè)務領域同質化亦愈發(fā)嚴重,業(yè)務的發(fā)展對租賃企業(yè)風險管理和專業(yè)化運營水平也提出更高要求。此外,隨著融資租賃企業(yè)的監(jiān)管職能劃歸到銀保監(jiān)會,融資租賃行業(yè)將面臨監(jiān)管趨嚴趨緊,但亦有利于防范金融風險,促進行業(yè)健康發(fā)展。

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