軍工板塊景氣度持續(xù)走高 “十四五”國(guó)防軍工市場(chǎng)投資趨勢(shì)及前景預(yù)測(cè)

• 2021年8月10日 WuYaNan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 中研網(wǎng) 902 56
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8月10日，三大指數(shù)低開后窄幅震蕩，黃白線分化嚴(yán)重，小盤股表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)，軍工拉升。中國(guó)軍工產(chǎn)業(yè)進(jìn)入黃金十年，政策的放寬、高昂的利潤(rùn)和廣闊的市場(chǎng)前景，將軍工產(chǎn)業(yè)推為國(guó)內(nèi)首屈一指的投資熱點(diǎn)。

軍工板塊景氣度持續(xù)走高

8月10日，三大指數(shù)低開后窄幅震蕩，黃白線分化嚴(yán)重，小盤股表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)，軍工拉升。到上午收盤時(shí)止，航空、鹽湖提鋰、化工、船舶、儲(chǔ)能、特高壓等板塊漲幅靠前;半導(dǎo)體、無(wú)線耳機(jī)、有色、黃金概念、醫(yī)療、鴻蒙概念等板塊跌幅靠前。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，軍工行業(yè)迎來(lái)高景氣，部分軍工企業(yè)規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)。 經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和產(chǎn)品交付“雙過半”，上半年航空業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超預(yù)期。2021中期主動(dòng)基金偏好高景氣度標(biāo)的，且持續(xù)聚焦產(chǎn)業(yè)鏈中上游。

中國(guó)軍工產(chǎn)業(yè)進(jìn)入黃金十年

中國(guó)軍工產(chǎn)業(yè)進(jìn)入黃金十年，政策的放寬、高昂的利潤(rùn)和廣闊的市場(chǎng)前景，將軍工產(chǎn)業(yè)推為國(guó)內(nèi)首屈一指的投資熱點(diǎn)。基金持有數(shù)量前五的軍工相關(guān)個(gè)股為紫光國(guó)微、中航光電、撫順特鋼、振華科技、中航沈飛，分別被187只、116只、101只、86只、61只基金持有。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)公募基金二季度持倉(cāng)數(shù)據(jù)，軍工板塊資金二季度加速配置，軍工行業(yè)持倉(cāng)規(guī)模環(huán)比增加26.72%，持倉(cāng)比例3.85%，超配0.79%。截至二季度末，公募基金重倉(cāng)持股中軍工持股總市值1132.12億元，創(chuàng)歷史新高。其中，基金前十大重倉(cāng)股軍工股持倉(cāng)總市值為80.64億元，持倉(cāng)占比為1.87%。

“十四五”國(guó)防軍工市場(chǎng)投資趨勢(shì)及前景預(yù)測(cè)

改革開放以來(lái)，中國(guó)國(guó)防開支經(jīng)歷了從維持性投入到適度增長(zhǎng)的發(fā)展歷程，總體保持與國(guó)家經(jīng)濟(jì)和財(cái)政支出同步適度協(xié)調(diào)增長(zhǎng)。資產(chǎn)重組提升軍工企業(yè)盈利能力，軍工行業(yè)景氣度持續(xù)提升。整體來(lái)看，軍工行業(yè)繼2019年上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)后，軍工行業(yè)三季度營(yíng)收和利潤(rùn)水平依然延續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全年利潤(rùn)增長(zhǎng)保持平穩(wěn)。

我國(guó)國(guó)防事業(yè)取得了長(zhǎng)足發(fā)展，出現(xiàn)了許多新的國(guó)防軍事技術(shù)和國(guó)防裝備，體現(xiàn)了國(guó)防企業(yè)的創(chuàng)新能力和科研水平。但在一些核心技術(shù)中，仍存在一定程度的創(chuàng)新瓶頸，例如芯片技術(shù)、發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)等關(guān)鍵部件也嚴(yán)重依賴進(jìn)口。電信技術(shù)和通信加密技術(shù)不掌握核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，對(duì)創(chuàng)新失敗的容忍度差，研發(fā)與生產(chǎn)的分離制約了軍工企業(yè)的創(chuàng)新能力。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)從事軍品生產(chǎn)的企業(yè)主要分為兩類：一類是國(guó)資委旗下的十大軍工集團(tuán)，主要從事軍品設(shè)計(jì)、零部件生產(chǎn)和總裝，同時(shí)各大軍工集團(tuán)都有相當(dāng)數(shù)量的民品業(yè)務(wù);另一類是其它社會(huì)企業(yè)，主要從事軍品的基礎(chǔ)零部件制造和原材料供應(yīng)等?！笆奈濉逼陂g，軍工行業(yè)的大發(fā)展也將給這些民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)，增加新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

軍工行業(yè)研究報(bào)告重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。為企業(yè)、科研、投資機(jī)構(gòu)等單位了解行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)及競(jìng)爭(zhēng)格局，把握行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向。

未來(lái)軍工行業(yè)將如何發(fā)展?請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華研究院報(bào)告《2021-2025年中國(guó)軍工行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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