融資租賃行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn) 融資租賃行業(yè)發(fā)展前景及投資分析2023

• 吳亞楠 2023年5月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 364 17
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融資租賃行業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)，需要大量高素質(zhì)的專業(yè)人才。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)秀的專業(yè)人才已成為稀缺資源。

融資租賃行業(yè)發(fā)展前景如何？在我國人口紅利逐漸消失、企業(yè)用工成本不斷上升的背景下，我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的壓力迫在眉睫，需要通過加大資本投入提升生產(chǎn)效率、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)革新深化，有利于提升融資租賃行業(yè)服務(wù)領(lǐng)域(如先進(jìn)制造設(shè)備、農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)備等)的需求，有利于融資租賃行業(yè)發(fā)揮出產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢，推動(dòng)融資租賃企業(yè)的快速發(fā)展。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2027年中國金融租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

融資租賃行業(yè)發(fā)展前景及投資分析2023

金融租賃憑借在貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)等方面的優(yōu)勢，成為我國多層次金融服務(wù)體系的重要組成部分。近年來，融資租賃業(yè)務(wù)快速發(fā)展，租賃物種類不斷豐富，服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)大，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、盤活固定資產(chǎn)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面發(fā)揮了巨大作用。但從國際經(jīng)驗(yàn)看來，歐美發(fā)達(dá)國家租賃市場滲透率一般在15%-30%，相較于發(fā)達(dá)國家，我國租賃市場滲透率仍然較低(低于10%),發(fā)展空間巨大。

融資租賃不僅能夠緩解企業(yè)缺乏資金的問題，還可以通過對(duì)落后產(chǎn)能的淘汰和市場競爭加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命進(jìn)程，催生新技術(shù)革命對(duì)融資租賃的新需求。當(dāng)一國加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動(dòng)技術(shù)革新加快時(shí)，融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模和市場滲透率也會(huì)迅速上升。積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化進(jìn)程中的大戰(zhàn)略。圍繞未來城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略布局，國家將統(tǒng)籌推進(jìn)鐵路、公路、水運(yùn)、航空、輸油氣管道和城市交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。國家政策也鼓勵(lì)各級(jí)政府在提供公共服務(wù)、推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營中購買融資租賃服務(wù)，有助于推動(dòng)上述領(lǐng)域?qū)θ谫Y租賃業(yè)務(wù)需求的增加。城鎮(zhèn)化進(jìn)程的積極推進(jìn)將成為融資租賃行業(yè)未來增長的有力推動(dòng)因素之一。

金融租賃的客戶和行業(yè)集中度較高，客戶質(zhì)量相對(duì)較優(yōu)，并呈現(xiàn)不斷向特定行業(yè)、特定客戶集中的趨勢，業(yè)務(wù)投放主要集中在航空、航運(yùn)、機(jī)械設(shè)備、公用事業(yè)和能源設(shè)備等資本密集型行業(yè)。

不同于銀行信貸，金融租賃公司主要的特點(diǎn)是資產(chǎn)投資、管理和運(yùn)營，不能習(xí)慣性地從企業(yè)信用融資的角度去做。同時(shí)，由于擁有上百億資產(chǎn)的銀行系金融租賃公司目前所做的只有十幾筆大額租賃交易，一旦其中幾筆出現(xiàn)失誤，就會(huì)產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)。

另外，銀行系金融租賃公司如何脫離母行，獨(dú)立發(fā)展成專業(yè)融資租賃公司也是問題。融資性租賃在管理、理念、技術(shù)發(fā)展方面類似“準(zhǔn)貸款”的概念。目前國內(nèi)租賃公司普遍存在著低水平同質(zhì)化競爭現(xiàn)象，如果只把租賃業(yè)務(wù)當(dāng)作銀行貸款的一個(gè)替代品，并不利于租賃業(yè)的發(fā)展。

金融改革為融資租賃拓寬融資渠道。融資租賃行業(yè)本身是金融市場化的產(chǎn)物，將直接受益于金融市場化改革。利率市場化改革以及債券、資產(chǎn)證券化等市場的發(fā)展，將有效拓寬融資租賃公司的融資渠道。國家政策也積極鼓勵(lì)融資租賃公司通過債券市場募集資金，支持符合條件的融資租賃公司通過發(fā)行股票和資產(chǎn)證券化等方式籌措資金。近年來，融資租賃公司通過發(fā)行金融債券、高級(jí)無抵押債券、資產(chǎn)證券化等方式募集資金的金額不斷增加。

金融市場改革的推進(jìn)，以及政策支持力度的加大，有利于融資租賃公司盤活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，為后續(xù)租賃項(xiàng)目提供持續(xù)資金支持，降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提升融資租賃行業(yè)的市場空間和發(fā)展前景。

融資租賃行業(yè)提升空間

融資租賃行業(yè)的利潤率水平受多重因素的影響，比如宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的調(diào)控措施、利率市場化、稅收政策、監(jiān)管部門的監(jiān)管要求等。比如宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩會(huì)導(dǎo)致承租人還款能力下降，違約率提升，對(duì)融資租賃行業(yè)的利潤水平產(chǎn)生不利影響。

隨著行業(yè)的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多，主要包括直租、售后回租、廠商租賃等。直接租賃是指承租人自主選擇意向設(shè)備，與供應(yīng)商基本確定設(shè)備規(guī)格、型號(hào)、數(shù)量、價(jià)格等條件后，出租人根據(jù)承租人的要求，向設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，并將設(shè)備出租給承租人使用。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。售后回租是指承租人以其存量自有設(shè)備與出租人進(jìn)行洽談，將設(shè)備以合理的價(jià)格出售給出租人，再從出租人手中租回使用。

融資租賃行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃公司開展業(yè)務(wù)時(shí)，需要面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理能力對(duì)于融資租賃公司的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。比如融資租賃公司作為出租人，需要根據(jù)承租人的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、還款來源、還款能力等因素，對(duì)承租人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并作為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的依據(jù)。融資租賃業(yè)務(wù)具有業(yè)務(wù)期限長、服務(wù)和收費(fèi)貫穿整個(gè)租賃周期等特點(diǎn)，融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的強(qiáng)弱在很大程度上決定其能否控制資產(chǎn)質(zhì)量、滿足監(jiān)管指標(biāo)以及保持長期盈利能力。行業(yè)新進(jìn)入者受到風(fēng)險(xiǎn)管理能力的約束，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力都會(huì)受到一定的影響。

融資租賃行業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)，需要大量高素質(zhì)的專業(yè)人才。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)秀的專業(yè)人才已成為稀缺資源。同時(shí)，由于行業(yè)知識(shí)和專業(yè)技能的更新速度較快，隨著時(shí)間的推移，現(xiàn)有人才可能在知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)技能等方面出現(xiàn)老化，可能無法滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要，導(dǎo)致行業(yè)公司不能有效地把握業(yè)務(wù)擴(kuò)展機(jī)遇，影響可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

金融租賃行業(yè)報(bào)告對(duì)中國金融租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了金融租賃市場潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來，金融租賃行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2027年中國金融租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2027年中國金融租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

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