算力基建的定義是指以數(shù)據(jù)服務(wù)器、運(yùn)算中心、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)陣列等為核心，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的計(jì)算、存儲(chǔ)、傳遞、加速、展示等功能的數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心等算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)活動(dòng)。它是新型信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基石。這些設(shè)施通過提供高性能的計(jì)算能力，支持各類數(shù)據(jù)密集型應(yīng)用的運(yùn)行，滿足科學(xué)研究、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和社會(huì)生活的多樣化需求。

具體來說，算力基建涵蓋了數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算平臺(tái)、大數(shù)據(jù)分析等多個(gè)環(huán)節(jié)，形成了一個(gè)完整的ICT服務(wù)體系。它不僅包括實(shí)體設(shè)施如數(shù)據(jù)中心，還涉及算力傳輸網(wǎng)絡(luò)、管理平臺(tái)和應(yīng)用服務(wù)等軟件層面的內(nèi)容。此外，算力基建還包括智算中心、超算中心等高級(jí)形態(tài)，其中智算中心是基于人工智能理論，采用人工智能計(jì)算架構(gòu)的算力基礎(chǔ)設(shè)施，專為人工智能應(yīng)用提供算力服務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)和算法服務(wù);而超算中心則是基于超級(jí)計(jì)算機(jī)或大規(guī)模計(jì)算集群的數(shù)據(jù)中心，具備大規(guī)模并行計(jì)算能力。

算力基建行業(yè)，作為信息技術(shù)領(lǐng)域的重要分支，是指構(gòu)建、運(yùn)營(yíng)和優(yōu)化用于數(shù)據(jù)處理、存儲(chǔ)和傳輸?shù)幕A(chǔ)設(shè)施，包括數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算平臺(tái)、高性能計(jì)算集群等。這些設(shè)施是支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、大數(shù)據(jù)分析等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，對(duì)于提升國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

中國(guó)算力總規(guī)模已位列全球第二

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)與人工智能技術(shù)雙重驅(qū)動(dòng)下，算力已成為繼電力、網(wǎng)絡(luò)之后的新型生產(chǎn)要素，是支撐國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)算力基建行業(yè)以數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器、智能算法平臺(tái)等為核心載體，服務(wù)于人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等前沿領(lǐng)域的需求。截至2023年，我國(guó)算力總規(guī)模已位列全球第二，累計(jì)建成國(guó)家級(jí)超算中心14個(gè)，全國(guó)在用超大型和大型數(shù)據(jù)中心達(dá)633個(gè)、智算中心達(dá)60個(gè)，這為我國(guó)在算力領(lǐng)域的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。地方政府也積極響應(yīng)國(guó)家政策，紛紛制定具體的算力發(fā)展規(guī)劃。

隨著數(shù)字技術(shù)在各個(gè)行業(yè)應(yīng)用的不斷深入，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型開始加速，對(duì)算力的需求也在不斷增長(zhǎng)。事實(shí)上，算力對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用已經(jīng)開始顯現(xiàn)。根據(jù)《2022—2023全球計(jì)算力指數(shù)評(píng)估報(bào)告》，算力指數(shù)每提升1點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)增加值和GDP將分別增長(zhǎng)3.6‰和1.7‰。中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《中國(guó)算力發(fā)展指數(shù)白皮書(2023年)》顯示，算力每投入1元錢，就將帶動(dòng)3至4元的GDP增長(zhǎng)。

為了滿足算力需求的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心的部署也如火如荼。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年上半年，全國(guó)已經(jīng)建設(shè)和正在建設(shè)的智算中心超過250個(gè)，2024年上半年，智算中心招投標(biāo)相關(guān)事件791起，同比增長(zhǎng)高達(dá)407%;已有超20個(gè)城市建設(shè)了智算中心。截至2024年5月底，全國(guó)規(guī)劃具有超萬張GPU集群的智算中心已有十多個(gè)。

中國(guó)作為全球最大的算力市場(chǎng)之一，正通過“東數(shù)西算”工程、綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)、國(guó)產(chǎn)芯片替代等戰(zhàn)略，加速構(gòu)建高效、低碳、自主可控的算力體系。

《中國(guó)算力發(fā)展報(bào)告(2024年)》顯示，2024年，我國(guó)在用算力中心機(jī)架總規(guī)模超過830萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，算力總規(guī)模達(dá)246EFLOPS，位居世界前列。

近年來，我國(guó)政府高度重視算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。國(guó)家發(fā)展改革委等三部門聯(lián)合印發(fā)《國(guó)家數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》，明確提出要加快推進(jìn)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！吨敢窂?qiáng)調(diào)，要推進(jìn)算力與綠色電力協(xié)同發(fā)展，加強(qiáng)大型風(fēng)光基地和算力樞紐節(jié)點(diǎn)聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)新建算力中心與可再生能源發(fā)電協(xié)同布局，提升可再生能源利用水平，促進(jìn)更多綠色電力轉(zhuǎn)換成綠色算力。

中國(guó)算力基建行業(yè)深度全景分析

一、行業(yè)現(xiàn)狀與技術(shù)演進(jìn)

1、需求爆發(fā)與供給瓶頸

算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，頭部企業(yè)訂單激增，如海南華鐵簽訂36.9億元算力服務(wù)協(xié)議，藍(lán)耘科技獲37億元云訂單。阿里、騰訊等企業(yè)將50%以上的資本開支投向算力集群，算力租賃市場(chǎng)占比持續(xù)擴(kuò)大。然而，供給端面臨雙重挑戰(zhàn)：

技術(shù)壁壘：7nm以下先進(jìn)制程芯片國(guó)產(chǎn)化率不足20%，依賴進(jìn)口;

能耗約束：數(shù)據(jù)中心PUE優(yōu)化需依賴液冷技術(shù)，但推廣成本較高。以無錫中物達(dá)數(shù)據(jù)中心為例，其PUE≤1.3的低碳設(shè)計(jì)成為行業(yè)標(biāo)桿，但全國(guó)僅41%的數(shù)據(jù)中心達(dá)到PUE≤1.4的標(biāo)準(zhǔn)。

2、技術(shù)創(chuàng)新與綠色轉(zhuǎn)型

液冷技術(shù)、高密度算力芯片等成為突破能耗瓶頸的關(guān)鍵。中科曙光通過“曙光智算”推動(dòng)綠色算力中心整合，液冷服務(wù)器滲透率有望突破40%。同時(shí)，量子計(jì)算、存算一體架構(gòu)等前沿技術(shù)加速產(chǎn)業(yè)化，如超導(dǎo)量子芯片實(shí)現(xiàn)50量子比特處理器的工程化驗(yàn)證，金融加密與藥物研發(fā)領(lǐng)域已現(xiàn)商業(yè)化案例。

3、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同與國(guó)產(chǎn)替代

上游：英偉達(dá)H20芯片與華為升騰系列主導(dǎo)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速;

中游：阿里云、騰訊云、華為云占據(jù)公有云市場(chǎng)70%份額，頭部企業(yè)通過資本整合強(qiáng)化運(yùn)維能力;

下游：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能安防、自動(dòng)駕駛等場(chǎng)景推動(dòng)算力應(yīng)用多元化。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)算力基建行業(yè)深度全景分析及投資趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

當(dāng)前，中國(guó)算力基建行業(yè)正從“量”的積累轉(zhuǎn)向“質(zhì)”的躍升。一方面，長(zhǎng)三角、貴州等區(qū)域數(shù)據(jù)中心集群初具規(guī)模，服務(wù)器承載能力超225萬臺(tái)，光纜長(zhǎng)度達(dá)191.6萬公里，硬件基礎(chǔ)日益堅(jiān)實(shí);另一方面，算力效率與場(chǎng)景適配性成為新焦點(diǎn)。例如，醫(yī)療影像實(shí)時(shí)推理需算力密度提升30%，金融風(fēng)控模型訓(xùn)練依賴動(dòng)態(tài)能效管理。未來，行業(yè)需解決三大矛盾：技術(shù)自主性與全球競(jìng)爭(zhēng)的矛盾、能耗約束與算力需求的矛盾、標(biāo)準(zhǔn)化缺失與生態(tài)協(xié)同的矛盾。在此背景下，異構(gòu)計(jì)算架構(gòu)升級(jí)、邊緣-超算協(xié)同、量子計(jì)算融合等技術(shù)路徑，將成為破局關(guān)鍵。

二、投資趨勢(shì)與戰(zhàn)略機(jī)遇

1、核心賽道

國(guó)產(chǎn)替代：華為升騰鏈、中科系服務(wù)器等自主技術(shù)企業(yè)具備長(zhǎng)期價(jià)值;

綠色算力：液冷技術(shù)、智能供電方案提供商受益于政策強(qiáng)制推動(dòng);

區(qū)域布局：“東數(shù)西算”節(jié)點(diǎn)城市(如內(nèi)蒙古、貴州)算力市場(chǎng)規(guī)模年均增速超30%。

2、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)

技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)：AI芯片制程升級(jí)可能導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)能貶值;

政策不確定性：數(shù)據(jù)安全法規(guī)趨嚴(yán)增加合規(guī)成本;

生態(tài)碎片化：不同架構(gòu)的算力平臺(tái)兼容性不足，制約資源調(diào)度效率。

3、場(chǎng)景化突破

智能駕駛需邊緣計(jì)算毫秒級(jí)響應(yīng)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)依賴端-邊-云三級(jí)調(diào)度體系，智慧城市安防日均處理2.3PB級(jí)數(shù)據(jù)。這些場(chǎng)景要求算力基建與垂直行業(yè)深度融合，推動(dòng)“算力+行業(yè)”定制化解決方案發(fā)展。

三、未來行業(yè)三大趨勢(shì)

中國(guó)算力基建行業(yè)正處于歷史性機(jī)遇期，其發(fā)展不僅關(guān)乎技術(shù)突破，更是國(guó)家戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。從現(xiàn)狀看，行業(yè)已形成“需求爆發(fā)-技術(shù)攻堅(jiān)-生態(tài)重構(gòu)”的良性循環(huán)，但在芯片自主化、能耗優(yōu)化、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一等方面仍需補(bǔ)足短板。未來，三大趨勢(shì)將主導(dǎo)行業(yè)演進(jìn)：

綠色智能算力：液冷技術(shù)普及、PUE強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)、可再生能源應(yīng)用推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型;

自主可控生態(tài)：RISC-V指令集、存算一體芯片等技術(shù)加速國(guó)產(chǎn)替代，華為升騰鏈、中科系企業(yè)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同;

場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新：AI大模型訓(xùn)練、量子-經(jīng)典混合計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等場(chǎng)景倒逼算力密度與效率提升。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，算力基建將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“水電煤”，其乘數(shù)效應(yīng)將輻射至智能制造、智慧醫(yī)療、金融科技等全領(lǐng)域。政策引導(dǎo)下，行業(yè)需構(gòu)建“技術(shù)-資本-場(chǎng)景”三位一體的發(fā)展模式，通過標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、跨區(qū)域調(diào)度、開放合作，最終實(shí)現(xiàn)從“算力大國(guó)”向“算力強(qiáng)國(guó)”的跨越。

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