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房價波動風(fēng)險高度集中于銀行體系
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http://m.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2007-8-2
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- 中研網(wǎng)訊：
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7月31日，中國人民銀行上�？偛渴状伟l(fā)布《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》(下稱《報告》)，對我國不同地區(qū)貫徹落實國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的最新進展進行全面解讀，并就協(xié)調(diào)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、鼓勵金融改革創(chuàng)新、改善金融生態(tài)環(huán)境、實現(xiàn)區(qū)域金融穩(wěn)定面臨的潛在風(fēng)險等提出政策建議。
2008-2009年中國物業(yè)管理行業(yè)研究咨詢報告 近幾年，我國物業(yè)管理行業(yè)呈現(xiàn)出生機勃勃的發(fā)展趨勢，隨著一系列物業(yè)管理法規(guī)、制度的頒布實施，物2008-2009年上海房地產(chǎn)行業(yè)研究咨詢報告 2008年，隨著雷曼兄弟破產(chǎn)、“兩房”被政府接管等一系列事件的發(fā)生，美國次貸危機進一步深化成2008-2009年北京房地產(chǎn)行業(yè)研究咨詢報告 2008年，隨著雷曼兄弟破產(chǎn)、“兩房”被政府接管等一系列事件的發(fā)生，美國次貸危機進一步深化成2008-2010年中國別墅行業(yè)應(yīng)對金融危機影響及發(fā)展 2008年，美國華爾街危機不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經(jīng)濟向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延。金融危機《報告》指出，2006年，信貸結(jié)構(gòu)失衡從個別省(自治區(qū)、直轄市)蔓延至大部分區(qū)域經(jīng)濟體。長期化集中化貸款導(dǎo)致銀行系統(tǒng)風(fēng)險潛伏，引發(fā)了央行上�？偛康年P(guān)注。
2006年，除個別省(自治區(qū)、直轄市)外，各地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣中長期貸款增速普遍在17%以上，信貸資金運用長期化趨勢明顯。截至2006年末，東部、中部、西部和東北地區(qū)中長期貸款余額占各項貸款的比重分別達到47.91%、44.54%、54.55%和43.78%，當(dāng)年中長期貸款新增額占各項貸款新增額的比重分別達77.38%、61.49%、74.87%和67.17%。
央行上海總部在《報告》中表示，中長期貸款較快增長、占比攀升，將導(dǎo)致金融機構(gòu)資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)不匹配問題日益突出，流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險上升�！凹由香y行貸款不斷向大客戶、重點行業(yè)集中，使得信貸資金供給與需求結(jié)構(gòu)發(fā)生偏差，極易導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)機制不順暢，影響金融系統(tǒng)資金的運作效率�！�
數(shù)據(jù)顯示，從投放區(qū)域來看，新增貸款仍然集中在各省市的發(fā)達地區(qū)，欠發(fā)達地區(qū)和縣域經(jīng)濟融資相對困難。從行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，2006年貸款發(fā)放主要集中在制造、電力、建筑、交通和房地產(chǎn)業(yè)；從客戶結(jié)構(gòu)來看，授信億元以上的大型企業(yè)集團貸款余額以及新增貸款占全部貸款的比重繼續(xù)上升，大客戶信貸集中度進一步提高。
這在西部地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。2006年末，西部地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)中長期貸款同比增長23.28%，增幅比2005年同期高6.15個百分點，占各項貸款余額的54.55%；重慶、陜西、廣西、甘肅、青海中長期新增貸款占各項貸款新增額的比重分別達85.8%、84.3%、82.39%、77.08%、74.8%，遠高于全國平均水平。
央行上海總部指出，貸款向中心城市、優(yōu)勢地區(qū)、大客戶、某些行業(yè)集中，同時對新農(nóng)村建設(shè)、縣域經(jīng)濟和小企業(yè)信貸投入相對不足，已成為各地區(qū)銀行業(yè)經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險之一。除了調(diào)整銀行業(yè)貸款結(jié)構(gòu)之外，各地區(qū)需鼓勵、支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)進入資本市場，上市融資或發(fā)行公司債券，充分發(fā)揮證券市場資源配置功能，推進多層次資本市場建設(shè)。
作為《中國金融穩(wěn)定報告》的有益補充，《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》將自2007年起定期公開發(fā)布。
《報告》看點
房價波動風(fēng)險高度集中于銀行體系
2006年國家一系列宏觀調(diào)控政策的相繼出臺，使得中部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資增幅高位回落，東部地區(qū)房地產(chǎn)價格基本穩(wěn)定。然而，部分省市地區(qū)房價波動加大及近期房價漲幅加速上漲，再一次引發(fā)了央行對房地產(chǎn)市場波動效應(yīng)的關(guān)注。
央行上�？偛吭凇秷蟾妗分兄赋�，雖然2006年中部地區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)投資增速過快的勢頭得到初步控制，但部分省份房地產(chǎn)開發(fā)投資速度依然偏高。而東部地區(qū)在房地產(chǎn)價格基本穩(wěn)定的同時，房地產(chǎn)信貸資金占比有所上升。央行指出，如果房價出現(xiàn)較大幅度波動，將對銀行的信貸資產(chǎn)價值與抵押品資產(chǎn)價值產(chǎn)生雙重影響，使房地產(chǎn)市場波動風(fēng)險高度集中于銀行體系。
數(shù)據(jù)顯示，2006年安徽省、河南省的房地產(chǎn)開發(fā)投資增速分別達到38.7%和49.8%。2006年末，中部地區(qū)銀行業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額1089.2億元，同比增長50.9%，超過全國平均水平16.6個百分點。
2006年中部地區(qū)多數(shù)省份房屋銷售價格普漲，僅山西省房價有所下降�！秷蟾妗贩Q，房地產(chǎn)市場的波動效應(yīng)通過價格機制數(shù)倍放大傳導(dǎo)到相關(guān)貸款的規(guī)模變化上，從而對銀行信貸體系的穩(wěn)定性構(gòu)成一定影響。
相比之下東部地區(qū)雖調(diào)控成效顯現(xiàn)，但仍有部分地區(qū)房價漲幅未得到有效控制。資料顯示，2006年上海市房屋銷售價格水平比上年下降1.3%，商品房銷售價格水平比上年下降3%，其中商品住宅銷售價格水平下降3.2%。但由于城市化進程加快、拆遷帶來被動需求增加、超前消費與非理性消費、土地交易價格和建筑成本上升等多種因素，也使得部分地區(qū)商品房均價呈大幅上升趨勢。
外資金融機構(gòu)擴容“倒逼”中資改革加速
在中國金融業(yè)全面開放的8個月里，外資金融機構(gòu)的快速增長態(tài)勢已經(jīng)從東部蔓延至其他地區(qū)。央行上海總部在最新發(fā)布的《中國區(qū)域金融穩(wěn)定報告》(下稱《報告》)中稱，外資金融機構(gòu)的快速發(fā)展使中資金融機構(gòu)的發(fā)展面臨挑戰(zhàn)，各地區(qū)應(yīng)分層次推進金融體制改革，以提升金融業(yè)競爭力。
央行上�？偛拷y(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2006年末，在中國注冊的外資獨資和合資法人銀行業(yè)機構(gòu)共14家，設(shè)立營業(yè)性機構(gòu)312家，29家境外戰(zhàn)略投資者投資入股21家中資銀行。13個國家和地區(qū)的30家金融機構(gòu)在華設(shè)立30家合資證券公司和基金公司，15個國家和地區(qū)的44家外資保險公司在華設(shè)立115個營業(yè)性機構(gòu)。
外資金融機構(gòu)不僅在上海、北京、天津、深圳等地呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，同時也正逐步加快向其他地區(qū)擴展。
數(shù)據(jù)顯示，截至2006年末北京市外資銀行人民幣貸款余額145.79億元，是上年末的3.45倍；上海市外資銀行實現(xiàn)稅前利潤3.5億美元，年均增長31.6%，超過了資產(chǎn)和貸款的增長速度；天津市的兩家外資壽險總公司光大永明人壽公司、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽公司保費收入分別達到3.95億元和3.43億元，分別比上年增長100%和66%。
同期，外資銀行在中西部和東北地區(qū)的營業(yè)性機構(gòu)已達30家。
《報告》特別指出，隨著部分外資商業(yè)銀行改成法人銀行獲得“全牌照”，外資銀行的“前臺分業(yè)，后臺混業(yè)”經(jīng)營模式、母行的金融經(jīng)驗和產(chǎn)品技術(shù)、創(chuàng)新能力及人事激勵制度將使競爭優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。
央行上�？偛拷ㄗh，國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、地方法人金融機構(gòu)等應(yīng)加快推進金融體制改革，探索開發(fā)符合區(qū)域經(jīng)濟文化特征的競爭優(yōu)勢，以此來提升金融業(yè)的整體競爭力。
資產(chǎn)價格成各地面臨共同問題
央行在《報告》中指出，近年來各地區(qū)經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展，推動經(jīng)濟增長的動力依然強勁，這為區(qū)域金融穩(wěn)定創(chuàng)造了有利條件。各地區(qū)銀行、證券、保險等主要金融機構(gòu)實力的增強，有效化解了局部金融風(fēng)險。與此同時，各地區(qū)金融市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化，基礎(chǔ)性制度建設(shè)加強，金融法治環(huán)境的進一步改善，都有力地支持了區(qū)域金融體系的穩(wěn)健運行。
但各地區(qū)經(jīng)濟金融發(fā)展中仍面臨著一些共同的問題，主要包括經(jīng)濟增長的動力問題、資產(chǎn)價格問題、銀行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)問題、金融市場發(fā)展問題、金融機構(gòu)盈利模式問題等。
《報告》建議，各地區(qū)應(yīng)貫徹國家區(qū)域發(fā)展總體戰(zhàn)略，在充分利用國內(nèi)外有利的經(jīng)濟形勢、抓住產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移契機的同時，進一步提高經(jīng)濟增長質(zhì)量、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，繼續(xù)實行穩(wěn)健的貨幣政策，充分發(fā)揮金融支持區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的作用，積極鼓勵發(fā)展直接融資、加快完善農(nóng)村金融體系，健全區(qū)域金融體系結(jié)構(gòu)，改善經(jīng)濟金融體系中的薄弱環(huán)節(jié)，抑制經(jīng)濟金融運行中不健康、不穩(wěn)定的因素，以建立健全維護金融穩(wěn)定的長效機制。
其中，東部地區(qū)需要較多地關(guān)注金融業(yè)對外開放、外資金融機構(gòu)快速發(fā)展、房地產(chǎn)金融等問題；中部地區(qū)需要較多關(guān)注產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力進一步加大、農(nóng)村金融體系結(jié)構(gòu)性缺陷等問題；西部地區(qū)需要較多關(guān)注中小法人銀行機構(gòu)風(fēng)險，金融市場規(guī)模較小，市場參與主體有限等問題；東北地區(qū)需要較多關(guān)注資金運用長期化、存量金融不良資產(chǎn)較大等問題。
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