前文曾提到，目前不僅僅是糧食市場的“短缺”而價格高脹，其他大宗商品市場同樣如此，甚至在時間與幅度方面都遠遠超過糧食市場。只不過糧食對全球百姓來說更重要而已，因此，其由于大幅上漲所引起的反響更為激烈。

    投機基金今年以來對大宗商品市場(包括重要的農產品市場)的投機，實際上是目前許多大宗商品“短缺”的重要因素之一，包括其囤積，或是導致部分現(xiàn)貨商的待價而沽。前文筆者也提到，這是全球長期商業(yè)周期在極度繁榮與危機的轉換期的重要的普遍性特征。因此，對中國而言，采取必要的措施，防止更大風險的爆發(fā)與蔓延非常重要，對于全球來說，這也是“負責任”的偉大壯舉。

    目前，中國的大米、小麥、玉米供應完全沒有問題，而大豆進口自今年以后，其增量也會進入萎縮期，目前由于壓榨豆油還有相對的利潤，但同時大豆加工的另一副產品(占80％左右產出比)---豆粕卻大量積壓過剩，特別是進入夏季，由于存儲保管條件的限制，更給大豆的大量壓榨帶來壓力。

    由于進口成本高，養(yǎng)殖產品出口退稅降低，大豆加工外資與合資企業(yè)的優(yōu)惠稅率喪失，等等，國內豆粕需求將發(fā)生嚴重的萎縮，而從近些年世界大豆進口需求數(shù)據(jù)看，中國是唯一主要的增長動力源(見圖一)，世界大豆市場供需平衡的新的格局，將會隨著全球經濟的衰退而出現(xiàn)，因此，國際投機基金或將面臨其瘋狂投機后，所不得不承擔的后果。

    杠桿投資過于瘋狂 相關數(shù)據(jù)揭示真相

    美國2007年次級債危機的爆發(fā)實際上是過度利用杠桿投資的惡果，日前巴菲特就對杠桿投資的過熱表示了極度的擔憂。正如《證券時報》在日前所發(fā)表的一篇文章中所言：“時下為人們熱烈追捧的大宗商品市場，無疑也是杠桿投資的重要領域，仔細對比當前石油、糧食等大宗商品市場與2006年之前的房地產市場，不難發(fā)現(xiàn)兩者之間的眾多類似之處。雖然形式上略有不同，但是利用經濟數(shù)據(jù)、肆意夸大未來的供需失衡以達到炒作目的的本源卻無任何區(qū)別”！

    可惜，人們都忙于投機、炒作，很少有這樣清醒、理智的觀點出現(xiàn)。

    2004年國際國內大豆市場過度投機所造成的局部“危機”，至今傷痕猶存。目前國際機構對大宗商品市場的過度投機，或將“成為繼次貸危機之后全球經濟出現(xiàn)衰退的新隱患”。是的，“不論在哪個市場，過度投機與非理性的繁榮都是要付出慘痛代價的。正如此前歐美房地產市場一樣，投機市場的博傻機制與最終回歸到真實供求將會套牢最后一批玩火自焚者。屆時所影響的不僅僅是這些被套牢者自身的資產負債表，更會波及到其身后的銀行、乃至整個金融市場的資產質量。從而牽一發(fā)而動全身，引發(fā)更深層次的經濟金融危機”。“亡羊而未能補牢、防微而未能杜漸，這將是全球經濟未來爆發(fā)更深層次危機的主因。中國以及其他發(fā)展中國家亦須對其早做準備”。與筆者的觀點不謀而合，《證券時報》這位作者的理智的聲音非常值得我們重視與關注。

    中國可以說是全球糧食等大宗農產品市場的重要“利益攸關方”，中國糧食及油料、飼料市場的穩(wěn)定，對全球來說非常重要。

    下面我們分析一下全球大豆市場的進口數(shù)據(jù)。

    從圖一中我們可以看出，自02/03年度以來，全球大豆總進口增加量1276萬噸，其中中國增量為1580萬噸，而大豆主要進口國家與地區(qū)日本與歐盟都是不增反減的(總減少374萬噸)，實際上從這一組數(shù)據(jù)我們也可以看出，中國進口增量超過世界總進口增量。

    因此，所謂需求的源頭除了美國及南美自身需求增加外，世界貿易進口增加只有中國這個“因素”。

    但中國大豆進口增加速度3年來極其緩慢，遠不是國際市場大商家所曾經預期的那樣：隨著GDP的增長幅度增長。近3年來，每年平均增長100多萬噸，而且還是在國內近幾年因多種原因大豆產量相對下降的情況下發(fā)生的，因此實際上，近3年國內大豆需求增長微乎其微。

    這就會從中發(fā)現(xiàn)嚴重問題與事實的真相，也就是除了美國用大豆生產生物原油需求增長外，就是投機機構的“惡意”渲染，在推高國際大豆市場的價格(當然也有美元貶值的因素在發(fā)揮作用)。

    弄清真相，我們就不會被“忽悠”，就會注意杠桿投資風險的防范。

    中國大豆進口或將出現(xiàn)減量 國內豆粕市場壓力終將顯現(xiàn)

    從美國農業(yè)部的數(shù)據(jù)就可以看出，本年度與上年度比中國大豆進口僅增加50萬噸，這完全可以上一個“技術性”數(shù)據(jù)，實際上不增加或減少的可能都是存在的。

    而且，有以下幾種因素在導致中國的大豆進口需求出現(xiàn)起碼是階段性的下降，同時，國內目前積壓的大量豆粕也構成今年繼續(xù)進口的壓力：

    1、過去由于中國產品整體性價格水平較低，因此，大量的肉蛋禽類、水產品出口國際市場，這消耗了大量豆粕(從歐盟、日本的大豆進口需求近年不斷下降也可以得出間接證明)。而目前，由于進口成本大幅上升，人民幣升值，導致相應的出口正在，或必將大幅下降。

    2、國內居民由于相關產品的價格大幅上升，對豆油及肉蛋禽類、水產品消費有所下降，這從目前豆粕大量積壓就說明了問題。

    3、前幾年禽流感(目前韓國正在大面積爆發(fā)，對國內的禽產品需求已有心理影響)、去年的豬藍耳病，都嚴重打擊居民的肉肉蛋禽類消費需求，至今恢復情況仍不理想，甚至已經改變了人們的飲食習慣。

    4、中國快速城市化進程告一段落，國內恩格爾系數(shù)的變化進入一定穩(wěn)定期，其也影響對大豆需求的變化。

    5、內外資企業(yè)的稅率統(tǒng)一，加大了外資與合資大豆加工企業(yè)的成本，使其通過采購渠道轉移利潤增加所得的空間降低，因為稅收在強迫性直接增加國內的國民收益，其大量進口動機也在降溫。

    而上述因素，同樣影響作為飼料的主要原料的需求。

    從圖二中可以看出，目前大連豆粕價格仍沒有超過2004年瘋狂投機時所產生的高點區(qū)域，甚至與國際市場倒掛。據(jù)了解，主要是目前飼料市場需求嚴重疲軟，大豆壓榨企業(yè)因豆油的壓榨利潤巨大而附帶生產豆粕，因此，如果未來采取通過進口豆油或其他食用油的策略，就會大幅降低國內大豆的進口需求。同時，我們也可以通過國際期貨市場保值保險，回避高價進口豆油的問題。

    從圖三中可以看出，今年大連豆油價格經歷了暴漲后又暴跌的過程，是在國家增加國儲豆油供應的情況下，豆油價格與過度投機現(xiàn)象才得到控制。因此，未來的關鍵點在豆油市場的供應問題，或是供需平衡的處理與市場選擇問題。

    從圖四中可以看出，今年CBOT豆油價格也同樣經歷了暴漲后又暴跌的過程。而且是隨著中國豆油價格的波動同期進行的。由此也可以看出，國內豆油價格的宏觀調控對國際市場的重要影響。

    美國人自己也要吃飯，也要消費，所以，只要中國不被其慫惑，不被算計，其自己就會恢復市場價格波動的正常狀態(tài)，就會實現(xiàn)價格向價值的理性回歸。

    中國應對國際大宗農產品市場挑戰(zhàn)的對策與國家農業(yè)政策取向的選擇

    筆者認為國際市場的全球化進程以及由于中國等新興國家的快速發(fā)展，都在導致過去20年美國決定性地主導世界的情況發(fā)生改變，因此，新的國際博弈格局要求每個相關國家都需要重新調整發(fā)展戰(zhàn)略。實際上，這也是新的競爭狀態(tài)下“游戲規(guī)則”的改變，我們即使不主動調整，其他“利益攸關方”也不會同意，這也是我們回應國際市場“做負責任大國”的必然選擇。

    因此，在農業(yè)生產與相關養(yǎng)殖、糧食油料深加工等方面，筆者建議選擇如下的應對危機與未來發(fā)展的對策，以及政策取向的調整：

    1、首先我們必須從戰(zhàn)略上做出新的決策解決農業(yè)發(fā)展，乃至“三農”問題，任何國家的農業(yè)發(fā)展與農民利益保護，都離不開政府的大量補貼與財政轉移(連世界第一號強國美國以及歐盟都是如此)，這表面上國家付出較大，但農業(yè)生產穩(wěn)定，物價穩(wěn)定對維持經濟快速發(fā)展，維持工業(yè)產品在國際市場的競爭力，實現(xiàn)國家的綜合效益與全體國民的利益保護非常重要。我們現(xiàn)在已經有條件選擇這樣的戰(zhàn)略調整與戰(zhàn)略實施。

    2、因為土地資源限制，我們不應再提倡以賺取外匯為目的的經濟作物種植的財經支持或退稅支持，沒有必要浪費土地資源在實際上為他人做貢獻。過去幾年因為糧食庫存較大，還實現(xiàn)退耕還林政策，增加林木覆蓋面積沒錯，但同時也說明，我們保證糧食供應還有很大空間。

    3、嚴格大豆壓榨等外資或合資加工企業(yè)的稅收，這對其普遍性的通過原料購銷環(huán)節(jié)轉移利潤會有釜底抽薪的作用。在同時因為中國由于種種因素降低養(yǎng)殖產品(同樣不能再進行稅率支持)出口量的情況下，中國大豆進口會得到理性控制，那么海運費(全球都在圍獵中國)等也會相應下降，國內的能源消耗與需求、環(huán)境污染等問題都會得到緩解。

    同時，對于玉米深加工生產玉米蛋白、特別是酒精的大量出口，更應該嚴格限制，甚至是加大稅收限制。其對環(huán)境污染與能源消耗損害更大。

    特別是大豆等加工企業(yè)都是現(xiàn)代化生產程度相當高的企業(yè)，對國內就業(yè)幫助不大。

    4、這樣有可能部分損害農民的利益，但糧食價格的上漲對真正種地的農民來說所獲收益的幫助并不大，因為許多農資成本也會大幅上升。因此，加大農村基礎設施建設，提高農民低保待遇，強化農村道路、教育設施建設，水利建設的投入，要比推動糧價的上漲，更為實際的多，而且其對農民的幫助，農民利益的獲得及其自身的可持續(xù)性發(fā)展，對國家的長遠發(fā)展更重要的多。同時，解除了農民的許多后顧之憂，對推動國內消費增加，改變國際貿易壓力也大有脾益。

    5、在國際生產整理方面強化與巴西等南美國家大豆種植、專用運輸?shù)缆放c碼頭、運輸船隊等投資建設，保證油料作物原料的國際供應。

    總之，農業(yè)發(fā)展需要納入國家總體發(fā)展戰(zhàn)略與全球戰(zhàn)略的布局，真的已經不能光考慮本國自己的發(fā)展，因為，貿易爭端也好，國民生活水平真正提高也好，環(huán)保與可持續(xù)性發(fā)展也好，都需要我們有所舍取。我們中國人具有“圍棋思維”的傳統(tǒng)智慧，擲一子而謀全局，牽一發(fā)而動全身。因此，我們很有必要組織專家學者對這項系統(tǒng)工程做出科學論證，以求未來的危機化于“未形”之中！

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