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對當前棉花產業(yè)和形勢的困惑分析
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http://m.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-7-2
- 【搜索關鍵詞】：研究報告 投資分析 市場調研 棉花 新疆 農業(yè) 棉紡廠
- 中研網訊：
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時近7月份，國內棉花市場仍如“一潭死水”，鋪天蓋的仍是利空消息，鄭棉和電子盤上的空頭殺的性起，大有“逼死多頭，放馬歸山”的味道，紐期趁機“放火打劫”，大幅下跌向國內市場施壓。國內的棉花企業(yè)和外商表現出不同的憂慮，前有棉紡廠和“貨幣從緊“政策攔路，后有棉花成本、農發(fā)行貸款追兵，而留給棉企的操作空間實在不大。隨新疆仍有近100萬噸棉花未運出(截止5月底，農業(yè)發(fā)展銀行新疆分行共投放棉花收購貸款283.8億元，眼下只收回了59%)，30多萬噸外棉陳兵港口保稅區(qū)，國內兩個電子盤的倉單又高位盤踞，人們不禁要問，一、從哪來的這么多棉花；二、棉花消費到底萎縮了多少，而一些政府機關和調查機構所謂的“2007/08年度棉花需求持續(xù)上漲”的說法受到業(yè)內廣泛質疑。棉花行情還有希望嗎？囤棉的企業(yè)在問，棉紡織廠在問，國家有關部門也在問，個人的看法此時還沒有到“山窮水盡”的地步，以時間換空間的余地已不大，但7月底前選擇放棄多少有些可惜。個人認為，目前能夠推高棉價的因素有如下幾點：
2008-2009年中國生態(tài)農業(yè)投資研究咨詢報告 【出版日期】 2009年1月 【報告頁碼】 368頁 【圖表數量】 172個2008-2010年中國漁業(yè)應對金融危機影響及發(fā)展策略 2008年，美國華爾街危機不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經濟向實體經濟蔓延。金融危機2008-2010年中國玉米行業(yè)應對金融危機影響及發(fā)展 2008年，美國華爾街危機不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經濟向實體經濟蔓延。金融危機2008-2010年中國水產品行業(yè)應對金融危機影響及發(fā) 2008年，美國華爾街危機不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經濟向實體經濟蔓延。金融危機1、對未來三個月天氣的炒作，特別是對國內產棉區(qū)天氣變化的炒作；
2、國家對棉紡織業(yè)的相關扶持政策，如紡織品服裝出口退稅上調、進口紡織機械免稅等，據筆者了解，退稅做調整執(zhí)行的可能性很大，但短期推動作用比較有限,長期是個大利好；
3、在新疆及內地貸款給有訂單、銷售有保證、償還能力強的棉紡廠，前提是采購新疆棉或地產棉，解決棉企貸款“雙結零”問題，同時給棉紡廠資金支持；
4、收儲成為解決新疆棉積壓的重要手段。據筆者了解，在6月中旬農發(fā)行新疆分行給新疆棉企和內地近20家棉紡廠舉辦的“牽手”活動中，只有一部分用棉企業(yè)接了農發(fā)行的“橄欖枝”，如浙江華孚簽了6000噸采購合同，棉企無法保證皮棉按期運出和順價銷售。
5、中國的糧食市場和價格遲早要同國際市場接軌，原油、鐵礦石、大豆如此，橡膠、汽車業(yè)及農產品如此，短期的人為調控只能加劇后期市場的報復性反彈，隨東北、西北等糧庫虧倉的消息不斷公布，不僅糧農、糧企繃緊神經，國家也高度關注；
6、籽棉種植、加工以及運輸成本的上升，推高棉農和收購加工企業(yè)的預期，從調查來看，棉農對2008/09年度籽棉收購價的期望值一般在3.10—3.50元/斤，而加工企業(yè)則在2.90—3.30元/斤，江蘇和山東的部分軋花廠預測收購高點會頂破3.50元/斤。
近日，筆者到江蘇鹽城、上海保稅區(qū)及安徽南部棉區(qū)做了個簡單的調查，把看到的和想到的幾個問題同朋友們交流一下，以期引起共鳴：
一、棉花良種補貼在一些地區(qū)流于形式，競標成功的棉種公司從中受惠，棉農受信息和其它限制，對補貼關注度下降，補貼到底補給了誰？1、2007年3月份棉花良種補貼甫一出臺(15元/畝)，棉農從中的確得到的實惠，40多元的種子只售20多元(有的種子公司把前幾年陳種摻進去，冒充當年良種)，但部分棉區(qū)棉農隨后發(fā)現棉苗發(fā)芽率低、苗弱，生長緩慢，良種不良甚至漲勢要差于自留種，因此2008年盡管有良種補貼，盡管有扶持政策，棉農仍寧肯花40、50甚至80多元購入良種，補貼在一些地方變了味；2、種糧的補貼基本是直接下發(fā)到農民手中(一般地區(qū)是40元/畝)，看得見摸得著，可充種補貼由于獲取信息的不對稱，有的棉農并不清楚，認為10多元、20元一斤的種子可信度不高(實則包含了15元/畝的良種補貼)，不敢購買和種植，因此希望補貼以現款的方式下發(fā)，自行選擇棉種；3、種糧存在化肥、農藥等很多類別補貼，而棉花的直補則明顯少的多，弱得多，在2008年農資特別是化肥上漲50%以上的情況下，棉農需要像種糧食、汽油柴油等更透明、更合理的扶持政策。
二、近兩、三年棉花加工企業(yè)的出路在哪？受收購資金不足(10月底前鮮能得到農發(fā)行貸款支持)和棉紡廠貨款回籠緩慢等等諸多因素制約，大部分廠家傾向于只做加工、賺取加工費的方式，利潤雖然只有200—300元/噸，但相對經營要穩(wěn)定很多，一些大型軋花廠希望能給外商或棉紡廠做代加工渡過難關。一些大中型加工企業(yè)表示，加工企業(yè)一個年度最好是經營兩波行情，一波是10月初籽棉大量上市收購加工，采取快進快出的方式，只要棉紡廠下單，皮棉有利潤就堅決出貨，至春節(jié)前賣得“顆粒不�！保缓蠖谫Y等待，至6、7月份棉商“慌不擇路”，棉價要出拐點的情況下，低位買入，囤到8、9月份出手，操作的前提是要看清方向，而且在6、7月份要得到農發(fā)行的支持，而不是拖后腿。
三、從“保兩頭，顧中間”的政策上來看，棉花經營、流通企業(yè)的空間被壓縮的太小，除了賭市場、賭缺口外似乎沒有更好的操作方式(當然可以通過國內兩個電子盤做套�；蛲稒C)。如果除新疆外從農發(fā)行棉花貸款的主體并不一定是棉花加工企業(yè)，而是棉花吊銷企業(yè)，在沒有利潤空間的前提下，誰拿了農發(fā)行貸款誰虧損。以2007/08年主為例，新棉大量上市時，棉花流通企業(yè)的三級棉入庫存價在13000元/噸左右，當時棉紡廠接受的價格也在12900—13100元/噸，棉紡廠大多選擇直接從軋花廠拿貨，到春節(jié)前，三級棉價漲至13700—13800元/噸，流通企業(yè)的囤棉成本也到了13400—13500元/噸，再加上運輸費用也達到13700左右，沒有機會出貨，只能相存貨觀望，至6月底，內地三級花到廠價約13800—14000元/噸，但流通企業(yè)的成本也過了14000，已經沒有辦法順價銷售了，除了賭8月份上漲，還有其它出路嗎？從棉花購銷的角度看，流通行業(yè)在其中發(fā)揮了“蓄水池”功能，這也是流通企業(yè)能夠從農發(fā)行中貸到款的原因，短期看無論軋花廠還是棉紡廠都離不開流通企業(yè)，但如何讓其要夾縫中生存又是個大問題。
四、新疆棉出疆運輸補貼需要更多的政策支持，僅一個孤立的政策反而弊大于利。比如，新疆的棉花主量占全國總量的1/3以上，但棉紡織產能只占國內總量的1/20，就是說大量的棉花在最近五年、十年仍要裝運出疆，但卻不給棉紗、坯布、短絨和油類等一定量的補貼，那么還有誰愿意在新疆疆內建棉紡廠、粘膠短纖廠和油廠呢？一些前期投資的企業(yè)可能又要搬回內地，對新疆勞動力的就業(yè)造成負擔，鐵路運輸的困難就更大了；從補貼時間來看，連續(xù)四年，可以說有一定的戰(zhàn)略眼光，對新疆棉花種植面積的穩(wěn)定起到積極作用，但也會使內地大量的棉花加工、流通企業(yè)入疆爭搶棉花資源，導致新疆的籽棉價格與內地持平甚于高于內地，皮棉在疆內的成本就高于內地，出疆補貼失去本來目的，棉紡廠仍將是先用地產、后進口、再新疆棉的格局；另外從公平的角度看，給予新疆棉補貼是否該給甘肅，陜西、山西的棉花運輸補貼呢？
有人說也許10年、8年后新疆的棉花產量要占到全國產量的60%以上，筆者覺得根本不可能，在糧食地位高于一切的前提下，新疆能有多少“自留地”可調節(jié)呢？筆者認為，新疆棉移庫補貼政策出的太晚，目前根本無法解決近100萬噸棉花的運出問題，期貨和撮合倉單流出的緩慢說明棉紡廠的最大問題出在資品和紗布、服裝出口在，在“腸梗阻”的形勢，一味的解決上游銷售其實是“掩耳盜鈴”，呼喚和等待針對棉紡織業(yè)的一系列扶持政策盡早出臺。
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