上世紀(jì)末本世紀(jì)初，國(guó)外媒體曾將中國(guó)銀行業(yè)形容為"技術(shù)上已瀕臨破產(chǎn)"的"定時(shí)炸彈"，對(duì)那時(shí)幾乎資不抵債的中國(guó)銀行業(yè)來說，資本充足率要達(dá)到國(guó)際監(jiān)管水平基本上是奢談。

　　銀行業(yè)改革啟動(dòng)之初，"資本充足"即已成為改革設(shè)定的最終目標(biāo)之一。經(jīng)過10余年努力，中國(guó)銀行業(yè)不僅達(dá)到了資本充足率8%的最低要求，甚至有了更大的提高。

　　據(jù)2009年6月1日發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2008年報(bào)》披露，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率達(dá)到12%，比2007年提高3.7個(gè)百分點(diǎn)，超過國(guó)際監(jiān)管要求的最低水平；達(dá)標(biāo)銀行204家，比2007年增加43家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的99.9%。

　　從幾無一家銀行滿足國(guó)際資本監(jiān)管要求，到逾200家銀行實(shí)現(xiàn)資本充足，中國(guó)銀行業(yè)發(fā)生了脫胎換骨的變化。熟悉中國(guó)銀行業(yè)改革發(fā)展史的人們都明白，這一指標(biāo)的得來是如何不易。

　　從4％到12％

　　資本管理被中國(guó)銀行業(yè)所接受并普及，歷史并不久遠(yuǎn)。

　　《商業(yè)銀行法》出臺(tái)之前，監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)還停留在機(jī)構(gòu)審批和現(xiàn)場(chǎng)檢查上，各方對(duì)銀行資本在抵御風(fēng)險(xiǎn)中的作用尚沒有充分認(rèn)識(shí)。

　　直到1995年頒布實(shí)施的《商業(yè)銀行法》，才第一次對(duì)銀行的資本充足率予以明確規(guī)定。但由于計(jì)算方法過多考慮了中國(guó)特色，使得相關(guān)規(guī)定與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相比不夠?qū)徤�，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的參考意義也大打折扣。

　　1997年，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，原本積聚在商業(yè)銀行內(nèi)部的高風(fēng)險(xiǎn)被全面引爆。當(dāng)時(shí)，4家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款達(dá)1.002萬億元，占全部貸款的25.6%。一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)際輿論連篇累牘指稱中國(guó)銀行業(yè)技術(shù)上已經(jīng)"破產(chǎn)"。英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志宣稱，照當(dāng)時(shí)的不良貸款和資本金狀況，"中國(guó)的四大國(guó)有銀行應(yīng)該破產(chǎn)三次了。"中國(guó)銀行業(yè)被形容為"中國(guó)經(jīng)濟(jì)埋下的一顆定時(shí)炸彈"。

　　為改善國(guó)有銀行處境，1998年國(guó)家定向發(fā)行2700億元特別國(guó)債，專門用于補(bǔ)充資本金，使四家國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率達(dá)到4%。但由于當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制、內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)管理體系等均不完善，此后資本充足率依然持續(xù)下降。

　　1999年，國(guó)家通過組建4家資產(chǎn)管理公司，以向央行再貸款和向國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行債券的形式，按面值向四大國(guó)有商業(yè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行收購(gòu)形成于1995年底前的不良資產(chǎn)，從國(guó)有商業(yè)銀行剝離了14000億元的不良貸款，4家國(guó)有銀行不良貸款率因此平均下降10個(gè)百分點(diǎn)

　　2003年12月，為支持國(guó)有銀行的股份制改造，國(guó)家決定成立中央?yún)R金投資公司，動(dòng)用外匯儲(chǔ)備450億美元以該公司的名義向中行、建行兩家注資，每家為225億美元。此次注資完成，使得兩家銀行終于達(dá)到上市所要求的8%的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　此后，工行、國(guó)開行、農(nóng)行先后獲得匯金公司150億美元、200億美元、1300億元人民幣等值美元的注資，國(guó)有商業(yè)銀行的資本實(shí)力得到顯著提高。

　　2004年，交行通過定向募股方式，補(bǔ)充了資本金191億元，其中，財(cái)政部增資50億元、匯金公司投資30億元、社保基金投資100億元。

　　為了提高資本充足率，降低不良資產(chǎn)率，2004年6月至2006年6月，中行、建行、工行和交行四家銀行先后采取不同的方式，將共計(jì)11861億元的不良資產(chǎn)進(jìn)行了二次剝離。

　　在新一輪銀行改革啟動(dòng)的同時(shí)，2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》正式發(fā)布，銀行資本監(jiān)管更為合理科學(xué)。資本監(jiān)管的完善及銀行改革的穩(wěn)步推進(jìn)，使得銀行資本充足率在此后一路穩(wěn)步提升。

　　到2007年底，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)整體加權(quán)平均資本充足率終于首次達(dá)到國(guó)際監(jiān)管水平。商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率8.4%，達(dá)標(biāo)銀行161家，達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的79.0％。

　　2008年底，銀行資本充足率再上一層樓，達(dá)到12%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國(guó)際監(jiān)管要求的最低水平。

　　理念與原則

　　資本充足率不僅是反映銀行經(jīng)營(yíng)情況的靜態(tài)指標(biāo)，也是一種動(dòng)態(tài)的管理手段，它體現(xiàn)資本管理的原則與理念。

　　資本充足率的逐年提高，反映了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的逐步提升。

　　以存貸差為主要盈利手段的中國(guó)銀行業(yè)，天然具有放貸"沖動(dòng)"。歷史上幾次不良貸款的大爆發(fā)，都與不計(jì)后果、不受約束的信貸投放有關(guān)。

　　引入資本管理，能夠鼓勵(lì)商業(yè)銀行將資本配置與風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和識(shí)別、度量和控制風(fēng)險(xiǎn)的水平。

　　作為一種特殊的"杠桿比率"，資本充足率不是簡(jiǎn)單地用會(huì)計(jì)資本除以總資產(chǎn),而是要用監(jiān)管資本除以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。資本充足率的分母不是資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)，而是將資產(chǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行加權(quán)后得出的結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)越高，權(quán)重越高，需要的資本越多。這樣計(jì)算出的資本充足率，可以更加準(zhǔn)確地反映和衡量一家銀行風(fēng)險(xiǎn)水平和自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　商業(yè)銀行資本充足率逐年提高的同時(shí)，反映銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)也在逐年好轉(zhuǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2005年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為13133.6億元，占全部貸款的比例8.61%；2006年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12549.2億元，占全部貸款的比例7.09%；2007年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12684.2億元，占全部貸款的比例6.17%；到2008年年末，商業(yè)銀行不良貸款余額降至5602.5億元，占全部貸款的比例2.42%。

　　內(nèi)生性手段與外生性措施

　　在我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展史上，資本充足率曾有過大的波動(dòng)。如何把商業(yè)銀行的資本充足率始終保持在國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上，是資本管理需要經(jīng)常面對(duì)的一個(gè)問題。

　　資本補(bǔ)充的方式既包括國(guó)家注資、通過資本市場(chǎng)增發(fā)新股、發(fā)行次級(jí)債和可轉(zhuǎn)債等外部方式，也包括各銀行通過加大利潤(rùn)留成，提高資產(chǎn)質(zhì)量從而降低撥備缺口等內(nèi)部方式。

　　在提高資本充足率的各種方式中，銀行通過債券市場(chǎng)發(fā)行次級(jí)債發(fā)揮了重要作用。

　　在國(guó)有銀行股改階段，中行和建行分別發(fā)行了600億元和400億元的次級(jí)債券，工行根據(jù)需要發(fā)行了350億元，交行發(fā)行了120億元。幾家銀行次級(jí)債券的成功發(fā)行，充實(shí)了四家銀行的資本金，改善了資本結(jié)構(gòu)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2008年商業(yè)銀行共發(fā)行次級(jí)債（包括混合資本債）724億元。而今年前8個(gè)月，商業(yè)銀行已發(fā)行次級(jí)債（包括混合資本債）總量達(dá)到2316.5億元，不過，次級(jí)債券只是在一定期限內(nèi)具有資本的屬性，并非銀行的自有資本，次級(jí)債券并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問題。穩(wěn)定資本充足率需要通過加大利潤(rùn)留成等內(nèi)生性手段。

　　據(jù)銀監(jiān)會(huì)提供的有關(guān)金融數(shù)據(jù)，至2008年底，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)稅后凈利潤(rùn)5834億元，比2007年增長(zhǎng)30.6%。2008年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在大規(guī)模計(jì)提撥備的情況下，資本回報(bào)率仍高達(dá)17.1%，比2007年和2006年分別提高0.4個(gè)和2.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　而剛剛披露完畢的2009年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告表明，14家中資上市銀行從其整體來看，凈利潤(rùn)共計(jì)達(dá)2254億元。

　　近年來我國(guó)銀行業(yè)盈利能力的持續(xù)增長(zhǎng)成為資本補(bǔ)充的穩(wěn)定來源。

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