下半年我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能釋放受到抑制

　　首先，鐵礦石價(jià)格居高不下，鋼材市場(chǎng)價(jià)格回落，部分鋼廠停產(chǎn)或減產(chǎn)。今年6月份，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口均價(jià)已經(jīng)升至139.9美元/噸，國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格上漲對(duì)鋼企生產(chǎn)的影響正在顯現(xiàn)。7月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼廠停產(chǎn)檢修數(shù)量增多，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)明顯下降。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，7月中旬國(guó)內(nèi)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為134.62萬(wàn)噸，比4月下旬最高日產(chǎn)量的152.16萬(wàn)噸下降了11.5%，如果考慮不在統(tǒng)計(jì)范疇的企業(yè)，預(yù)計(jì)全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量為164.56萬(wàn)噸，比4月下旬最高的187.53萬(wàn)噸下降了12.3%。從目前情況來(lái)看，第三季度鐵礦石價(jià)格壓力依然很大。目前，日韓已經(jīng)接受力拓和必和必拓的第三季度協(xié)議價(jià)格，上漲23%～26%，離岸價(jià)格在140美元/噸左右�？紤]前期高價(jià)現(xiàn)貨礦陸續(xù)到港，預(yù)計(jì)第三季度我國(guó)鐵礦石進(jìn)口均價(jià)為150美元/噸～160美元/噸，比第二季度進(jìn)口均價(jià)的125.8美元/噸將上漲30美元/噸左右。僅此一項(xiàng)，噸鋼成本就將上升325元。也就是說(shuō)，目前上海市場(chǎng)5.75mm熱軋板卷價(jià)格即便在4100元/噸左右，仍是底部?jī)r(jià)格。

　　其次，國(guó)家加大淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能和節(jié)能減排工作力度，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量釋放受到抑制。今年是“十一五”最后一年，截至2009年底，全國(guó)單位GDP單位能耗下降了14.38%，與“十一五”規(guī)劃目標(biāo)20％還有很大的差距。為此，今年4月28日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定加大淘汰落后產(chǎn)能力度，其中2010年鋼鐵工業(yè)淘汰落后煉鐵產(chǎn)能2500萬(wàn)噸、煉鋼產(chǎn)能600萬(wàn)噸。5月27日，工信部向各地下達(dá)2010年18個(gè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)。其中，鋼鐵工業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)為：煉鐵3000萬(wàn)噸，煉鋼825萬(wàn)噸，焦炭2127萬(wàn)噸，鐵合金144萬(wàn)噸。一系列政策效應(yīng)都將在下半年逐步顯現(xiàn)。

　　筆者初步預(yù)計(jì)，2010年下半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼資源供應(yīng)量為3億噸左右，比上年同期增長(zhǎng)4%左右，與上半年同比增長(zhǎng)14.5%相比，增幅下降了10個(gè)百分點(diǎn)左右。

　　我國(guó)鋼材出口有望恢復(fù)合理水平

　　首先，國(guó)際經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，二次探底的風(fēng)險(xiǎn)降低。IMF（國(guó)際貨幣基金組織）今年7月份發(fā)布報(bào)告再次調(diào)高全球和主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。新報(bào)告預(yù)計(jì)2010年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.6%，比前一次預(yù)測(cè)提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，美國(guó)、日本和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為3.3%、2.4%和1%，分別比前一次預(yù)測(cè)提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)、0.5個(gè)百分點(diǎn)和持平；中國(guó)、印度、巴西和俄羅斯經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為10.5%、9.4%、7.1%和4.3%，分別比前一次預(yù)測(cè)提高了0.5個(gè)百分點(diǎn)、0.6個(gè)百分點(diǎn)、1.6個(gè)百分點(diǎn)和0.3個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，歐盟91家銀行僅7家未通過(guò)壓力測(cè)試，歐債危機(jī)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。

　　其次，我國(guó)取消部分鋼材出口退稅的影響不大。自2006年國(guó)家頻繁調(diào)整出口貿(mào)易政策以控制鋼材出口以來(lái)，我國(guó)鋼材能否出口主要取決于國(guó)際市場(chǎng)需求。第二季度我國(guó)鋼材出口量大幅回升，主要是國(guó)際鋼材市場(chǎng)補(bǔ)充庫(kù)存需求所致。我國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的影響也更加直接。自5月中旬國(guó)內(nèi)鋼價(jià)大幅下跌以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼廠新接出口訂單迅速減少。5月、6月我國(guó)鋼材出口量連續(xù)攀升，實(shí)際上是兌現(xiàn)3月、4月出口合同所致。因此，即使不取消部分鋼材出口退稅，7月份我國(guó)鋼材出口量也將下降。

　　取消部分鋼材出口退稅對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響不大。以熱軋板卷為例，按上海市場(chǎng)4100元/噸的價(jià)格，相當(dāng)于鋼廠就近集港出口590美元/噸FOB，在國(guó)際市場(chǎng)仍具一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，我國(guó)鋼價(jià)止跌回升，將刺激國(guó)外買(mǎi)家下單，并拉動(dòng)國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格回升。

    國(guó)內(nèi)鋼市需求總體將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)

　　從宏觀上看，上半年鋼市除受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩影響外，如房地產(chǎn)調(diào)控政策、地方融資平臺(tái)清理政策、抑制通貨膨脹預(yù)期等，也給鋼市運(yùn)行帶來(lái)影響。

　　7月20日，在中央召開(kāi)的黨外人士座談會(huì)上，胡錦濤總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，下半年宏觀調(diào)控政策取向基本確定：必須正確把握國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)新變化和新特點(diǎn)，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，提高政策調(diào)控的針對(duì)性和靈活性，努力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，同時(shí)要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)、預(yù)測(cè)、預(yù)警，加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)配合，注意把握好政策調(diào)控力度和節(jié)奏，推進(jìn)解決深層次矛盾和問(wèn)題。溫家寶總理在會(huì)上指出，無(wú)論是解決長(zhǎng)期存在的體制性、結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，還是解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中突出的緊迫性問(wèn)題，都要在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的前提下進(jìn)行。

　　從固定資產(chǎn)投資上看，新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資大幅增長(zhǎng)，為固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)較快增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，在2009年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃投資額為13.69萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)了76.6%，與2008年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額14.82萬(wàn)億元基本相當(dāng)。在2010年上半年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃投資額為93360億元，同比增長(zhǎng)26.5%，繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。

　　從資金供應(yīng)上看，積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策仍是主旋律。據(jù)財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，2010年上半年全國(guó)財(cái)政收入43350億元，同比增長(zhǎng)27.6%；支出33811億元，同比增長(zhǎng)17%，收入大于支出9538億元。根據(jù)2010年財(cái)政赤字10500億元的安排，2010年下半年財(cái)政支出將超過(guò)收入20038億元，比上年同期增長(zhǎng)60.7%。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2010年上半年全部金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款4.6萬(wàn)億元。按2010年人民幣新增貸款目標(biāo)7.5萬(wàn)億元測(cè)算，下半年新增貸款金額應(yīng)在2.9萬(wàn)億元左右，超過(guò)了2009年下半年的人民幣新增貸款2.2萬(wàn)億元。

　　美國(guó)貨幣政策暫不調(diào)整，全球流動(dòng)性仍將充裕。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克7月21日在美國(guó)國(guó)會(huì)就半年期貨幣政策報(bào)告作證時(shí)，用“異乎尋常的不明朗”來(lái)形容當(dāng)前的美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度正在減弱。美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)做好準(zhǔn)備，隨時(shí)會(huì)采取刺激措施，確保美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。目前美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行的極為寬松的貨幣政策不會(huì)改變，零利率政策將保持更長(zhǎng)的時(shí)間。另?yè)?jù)美國(guó)白宮7月24日發(fā)布的報(bào)告，2010財(cái)年美國(guó)財(cái)政赤字預(yù)計(jì)為1.47萬(wàn)億美元，比2009財(cái)年增加500億美元，預(yù)計(jì)2011財(cái)年美國(guó)財(cái)政赤字為1.42萬(wàn)億美元。2008財(cái)年，美國(guó)財(cái)政赤字僅為4550億美元。

   資源供應(yīng)壓力趨緩或?qū)⒅�撐鋼價(jià)底部抬高 　　

   2009年國(guó)際鐵礦石價(jià)格大幅下跌，主要是由于國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致全球鋼鐵減產(chǎn)、鐵礦石需求減弱所致。據(jù)國(guó)際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2009年全球粗鋼和生鐵產(chǎn)量分別為12.2億噸和9.52億噸，分別比上年下降了10.8%和4.3%。除中國(guó)外，全球粗鋼和生鐵產(chǎn)量分別為6.52億噸和4.08億噸，分別比上年下降了24.7%和22%。2009年國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)需求萎縮，價(jià)格大幅下跌，過(guò)剩的鐵礦石資源涌入中國(guó)市場(chǎng)，抑制了國(guó)產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量釋放。

　　2010年全球鋼鐵產(chǎn)量恢復(fù)增長(zhǎng)，鐵礦石需求旺盛。據(jù)國(guó)際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2010年上半年全球粗鋼和生鐵產(chǎn)量分別為7.06億噸和5.51億噸，同比分別增長(zhǎng)了27.9%和26.1%。從月度產(chǎn)量來(lái)看，2010年2月份全球生鐵日均產(chǎn)量達(dá)307.19萬(wàn)噸，超過(guò)了國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)前2008年6月份創(chuàng)下的295.99萬(wàn)噸的日均產(chǎn)量水平；2010年4月份全球粗鋼日均產(chǎn)量為405.51萬(wàn)噸，突破了2008年6月份397.24萬(wàn)噸的日均產(chǎn)量水平�？紤]到國(guó)際主要鐵礦石供應(yīng)商因國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，暫停或中止了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，2010年鐵礦石價(jià)格處于高位。

　　2010年第二季度，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)主要依靠國(guó)產(chǎn)鐵礦石增產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，第二季度我國(guó)進(jìn)口鐵礦石15440萬(wàn)噸，比上年同期減少了1135萬(wàn)噸，下降了6.8%；第二季度我國(guó)生鐵產(chǎn)量為15368萬(wàn)噸，同比增加1736.3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.7%，進(jìn)口鐵礦石依存度明顯下降，減少鐵礦石進(jìn)口量，相應(yīng)增加國(guó)產(chǎn)礦的采購(gòu)。

　　總之，2010年下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)鋼鐵產(chǎn)量將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，資源供應(yīng)壓力進(jìn)一步增加的可能性不大，下游需求有望保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，資金供應(yīng)充裕的局面仍將維系，原料價(jià)格可能高位震蕩運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格將跌破今年第一季度的價(jià)格水平。筆者預(yù)計(jì)，下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)均價(jià)水平有望高于上半年，價(jià)格走勢(shì)將呈底部抬高、震蕩運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。

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