八成醫(yī)藥股業(yè)績(jī)報(bào)喜 淡水泉10個(gè)季度吃定復(fù)星醫(yī)藥 4只主動(dòng)偏股醫(yī)藥基金

• 2017年10月16日 lihuizhen來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 624 36
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31只主動(dòng)管理型醫(yī)藥主題基金中，4只主動(dòng)偏股醫(yī)藥基金年內(nèi)收益率超過(guò)20%

上周，醫(yī)藥板塊迎來(lái)利好，多只個(gè)股出現(xiàn)連續(xù)漲停?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至上周五，有166只醫(yī)藥個(gè)股公布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中130家業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比為78.31%，接近八成。業(yè)績(jī)預(yù)喜股中，116只二季度末被基金持有。醫(yī)藥股飆升的同時(shí)，醫(yī)藥主題基金也迎來(lái)久違的大漲。

記者據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，剔除次新基金和其他主題基金，目前市場(chǎng)上有42只醫(yī)藥主題基金中，11只為指數(shù)基金，31只為主動(dòng)管理偏股基金。截至上周五，這31只主動(dòng)偏股基金年內(nèi)平均收益率為6.9%，跑輸大盤(pán)2.34個(gè)百分點(diǎn)，但是仍有4只主動(dòng)偏股醫(yī)藥基金年內(nèi)收益率超過(guò)20%，分別為中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)精選靈活配置、中歐醫(yī)療健康混合、中海醫(yī)療保健主題股票和易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合，這4只基金年內(nèi)收益率分別為23.59%、23.52%、21.46%和20.71%。

對(duì)于醫(yī)藥板塊的后期走勢(shì)，南方基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，四季度基本上是業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)換的窗口期，醫(yī)藥的估值切換比較明顯，四季度掙的是業(yè)績(jī)的錢(qián)，醫(yī)藥行業(yè)會(huì)有一定機(jī)會(huì)。至于明年，要看市場(chǎng)整體情況，由于醫(yī)藥行業(yè)是防御品種，如果市場(chǎng)不好，醫(yī)藥穩(wěn)定品種會(huì)受到市場(chǎng)關(guān)注;如果市場(chǎng)活躍，具有創(chuàng)新的個(gè)股，雖然估值高，市場(chǎng)也會(huì)給予更高的估值。

近八成醫(yī)藥股業(yè)績(jī)預(yù)喜

淡水泉持復(fù)星醫(yī)藥10個(gè)季度

10月8日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于深化審評(píng)審批制度改革鼓勵(lì)藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見(jiàn)》，以促進(jìn)藥品醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，該文件是近年來(lái)醫(yī)藥領(lǐng)域涵蓋面極廣，指導(dǎo)性極強(qiáng)的重要政策，將為創(chuàng)新醫(yī)療器械、CRO、創(chuàng)新藥、海外制劑等細(xì)分領(lǐng)域帶來(lái)結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

隨著利好發(fā)酵，A股市場(chǎng)上，沉寂多時(shí)的醫(yī)藥板塊也開(kāi)始回升，其中申萬(wàn)生物醫(yī)藥指數(shù)上周大漲4.35%，截至上周五，該指數(shù)年內(nèi)漲幅為4.36%。南方基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，此次醫(yī)藥板塊上漲與市場(chǎng)資金向消費(fèi)板塊流入有關(guān)。醫(yī)藥行業(yè)盈利變化較為平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)像白酒行業(yè)盈利大增的情況，因此出現(xiàn)由于業(yè)績(jī)超預(yù)期、股價(jià)大幅上漲的概率不大。

截至上周五，已經(jīng)有2家醫(yī)藥生物公司公布三季報(bào)，分別是千山藥業(yè)和萊美藥業(yè)，這2家公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)135.27%和30.17%。另外，有166家醫(yī)藥生物公司公布三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中130家業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比為78.31%，接近八成。業(yè)績(jī)預(yù)喜醫(yī)藥股中，有116只在二季度末被基金持有。

《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上周有3只醫(yī)藥股被主力資金大幅買(mǎi)入，九安醫(yī)療、復(fù)星醫(yī)藥和樂(lè)心醫(yī)療上周主力資金凈流入分別為2.56億元、2.35億元和1.72億元。而在二季度末，這3只個(gè)股分別被21只、339只和5只基金持有，其中復(fù)星醫(yī)藥被72只基金重倉(cāng)持有。截至上周五，這3只個(gè)股年內(nèi)漲跌幅分別為-0.13%、60.41%和20.14%，上周漲幅為46.18%、7.25%和49.98%。

記者據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度末，復(fù)星醫(yī)藥被339只基金合計(jì)持有2億股，占流通股比為10.5%。其中持有數(shù)量最多的是易方達(dá)基金，二季度末，易方達(dá)旗下17只基金合計(jì)持有該股2845.51萬(wàn)股，占流通股比為1.49%。持有該股的基金數(shù)量最多的是南方基金，二季度末，該公司旗下32只基金合計(jì)持有該股2552.66萬(wàn)股，占流通股比例為1.34%。

另外，記者注意到，知名私募淡水泉從2015年一季度開(kāi)始持有復(fù)星醫(yī)藥，截至今年二季度末，淡水泉精選1期依舊持有該股1311.68萬(wàn)股，占流通股比例為0.69%。持有周期長(zhǎng)達(dá)10個(gè)季度。復(fù)星醫(yī)藥在上周五收盤(pán)價(jià)為36.67元，接近2015年高點(diǎn)37.96元。而從2015年二季度開(kāi)始至上周五，該股累計(jì)上漲53.85%。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至上周五，淡水泉精選1期年內(nèi)收益率為26.83%，2015年一季度末至今收益率為36.86%。

4只主動(dòng)偏股醫(yī)藥基金

年內(nèi)收益超20%

不僅醫(yī)藥股站上風(fēng)口，醫(yī)藥主題基金在上周也有卓越的表現(xiàn)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，排除次新基金和其他主題基金之后，目前市場(chǎng)上有42只醫(yī)藥主題基金，其中11只為指數(shù)基金，31只為主動(dòng)管理偏股基金。這31只主動(dòng)偏股基金上周平均收益率為3.81%，跑贏大盤(pán)1.57個(gè)百分點(diǎn)。其中5只主動(dòng)偏股基金上周收益率超5%，分別是中歐醫(yī)療健康混合、國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健混合、嘉實(shí)醫(yī)療保健股票、中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)精選靈活配置和寶盈醫(yī)療健康滬港深股票，上周收益率分別為6.02%、5.78%、5.71%、5.59%和5.05%。截至10月13日，這5只基金年內(nèi)收益率分別為23.52%、-5.88%、12.54%、23.59%和4.95%。

若從年內(nèi)業(yè)績(jī)來(lái)看，截至10月13日，在醫(yī)藥股整體低迷的情況下，也有12只主動(dòng)偏股醫(yī)藥主題基金年內(nèi)收益率超過(guò)10%，其中4只基金年內(nèi)收益率超過(guò)20%，分別為中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)精選靈活配置、中歐醫(yī)療健康混合、中海醫(yī)療保健主題股票和易方達(dá)醫(yī)療保健行業(yè)混合，這4只基金年內(nèi)收益率分別為23.59%、23.52%、21.46%和20.71%。

截至上周末，南方醫(yī)藥保健靈活配置混合年內(nèi)收益率為11%，上周收益率為2.64%。南方基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，醫(yī)藥行業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域較多，行業(yè)整體受政策影響較大。在目前環(huán)境下，化學(xué)制劑價(jià)格壓力較大，估值受限;化學(xué)原料藥在環(huán)保和產(chǎn)能的背景下大公司占優(yōu)，投資邏輯與周期性行業(yè)類(lèi)似。品牌中藥盈利變化平穩(wěn)，具有長(zhǎng)配置價(jià)值。具有研發(fā)創(chuàng)新能力的公司，未來(lái)最具有投資潛力。

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