中國版“恐慌指數(shù)”暫停發(fā)布 因指數(shù)計(jì)算系統(tǒng)期權(quán)模塊升級

• 2018年2月24日 ZhangHongYuan來源：華爾街見聞 758 45
• 繁體

• 

  2018-2023年中國能源金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

  能源金融研究報(bào)告對行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提出論...

中證指數(shù)公司的未具名人士確認(rèn)指數(shù)已暫停發(fā)布，并表示暫停的原因是指數(shù)計(jì)算系統(tǒng)期權(quán)模塊升級。

中證指數(shù)有限公司自周四起，暫停發(fā)布上證50ETF波動率指數(shù)(中國波指iVIX)。中證指數(shù)公司網(wǎng)站顯示，該指數(shù)報(bào)價(jià)的最后日期為春節(jié)前最后一個(gè)交易日2月14日，今日未公布報(bào)價(jià)。尚不清楚，該指數(shù)何時(shí)恢復(fù)交易。 周四全球股市普跌，但中國上證綜合指數(shù)在農(nóng)歷新年過后的首個(gè)交易日，收漲2.2%。

據(jù)報(bào)道，中證指數(shù)公司的未具名人士確認(rèn)指數(shù)已暫停發(fā)布，并表示暫停的原因是指數(shù)計(jì)算系統(tǒng)期權(quán)模塊升級。

什么是中國波指?

和美股的“恐慌指數(shù)” VIX(全名芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù))一樣，中國波指也是用來衡量投資者恐慌程度的指標(biāo)。

VIX用以衡量S&P 500指數(shù)未來30日的預(yù)期年化波動率，通?？墒褂肧&P 500指數(shù)的近月及鄰月認(rèn)購/認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格計(jì)算得出。VIX基于期權(quán)的隱含波動率編制而成，在期權(quán)交易中，隱含波動率通常代表著對市場未來風(fēng)險(xiǎn)程度的預(yù)期，因此VIX往往被看作是領(lǐng)先市場的風(fēng)向標(biāo)。一個(gè)高VIX的市場往往意味著恐慌情緒的蔓延，故在海外VIX也被戲稱為“恐慌性指數(shù)”。

上交所和中證指數(shù)公司2016年11月28日正式發(fā)布上證50ETF波動率指數(shù)(簡稱“中國波指”)，編制方法與VIX相似。中國波指基于方差互換原理，以近月與次近月上證50ETF期權(quán)合約為基礎(chǔ)進(jìn)行編制，反映投資者對未來30天上證50ETF波動率的預(yù)期。結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)期權(quán)市場實(shí)際情況，在期權(quán)價(jià)格確定時(shí)綜合考慮成交價(jià)、買賣報(bào)價(jià)等信息，設(shè)定7個(gè)自然日作為展期時(shí)間。

“恐慌指數(shù)”與大盤的關(guān)系

“恐慌指數(shù)”一般與大盤呈反向關(guān)系。股市走低，“恐慌指數(shù)”會不斷飆升，而股市走高時(shí)，“恐慌指數(shù)”一般會持續(xù)走低。

今年2月初美股暴跌，VIX連續(xù)飆升，一度突破50，同期中國波指也翻了一番。但隨著股市的反彈企穩(wěn)，VIX在2月9日，2月12日持續(xù)下跌，單日下滑均超10%。截止2月12日收盤，VIX已降至25.61。

同一時(shí)期中國波指也出現(xiàn)回落，走出兩天跌16.73%的走勢。2月13日，中國波指報(bào)收27.53點(diǎn)，下滑2.34%，當(dāng)周兩個(gè)交易日下滑幅度累計(jì)達(dá)16.73%。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡