強(qiáng)監(jiān)管會(huì)成互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)

• 2018年6月29日 GuoMeng來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 667 39
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  2018-2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀中國(guó)客戶的龐大需求沒(méi)能在傳統(tǒng)金融行業(yè)中得到充分滿足，從而構(gòu)成了中國(guó)的金融壓抑，這種需求和供給之間的不平衡也成為了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的源動(dòng)力。驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要因素包括：技...

強(qiáng)監(jiān)管會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)，行業(yè)分化也將愈加明顯。

互聯(lián)網(wǎng)金融(ITFIN)是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融ITFIN不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后(尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受)，自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。

強(qiáng)監(jiān)管會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的常態(tài)，行業(yè)分化也將愈加明顯。

“科技的發(fā)展也會(huì)帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)，比如互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，大面積的信息泄露、數(shù)據(jù)泄露問(wèn)題值得關(guān)注，央行正在考慮發(fā)行法定數(shù)字貨幣?！敝袊?guó)人民銀行參事室副巡視員、國(guó)務(wù)院參事室金融研究中心秘書長(zhǎng)張韶華在6月28日舉行的第二屆金融科技與金融安全峰會(huì)暨‘番鈦客2018’金融科技雙創(chuàng)大賽啟動(dòng)儀式上表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治過(guò)程中，基本都是通過(guò)政策頻繁調(diào)整來(lái)進(jìn)行，監(jiān)管政策調(diào)整力度比較大，前后變化也非常大。

中國(guó)人壽保險(xiǎn)法律總監(jiān)楊帆表示，發(fā)展和穩(wěn)定是當(dāng)前需要關(guān)注的，金融創(chuàng)新，不管發(fā)展規(guī)模有多大多快，如果發(fā)展不穩(wěn)定，給金融系統(tǒng)造成比較大的沖擊，那就不是好的創(chuàng)新。

“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有兩個(gè)問(wèn)題需要關(guān)注，第一，科技創(chuàng)新就會(huì)有失敗的風(fēng)險(xiǎn)，因此金融科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)不能全部定為金融風(fēng)險(xiǎn);第二，要重點(diǎn)打擊金融詐騙，但是不能因此而忽略金融創(chuàng)新，要防止金融監(jiān)管抑制金融科技創(chuàng)新?！睏罘f(shuō)。

在當(dāng)天的論壇上，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長(zhǎng)、國(guó)培機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)劉勇發(fā)布了《2018中國(guó)金融科技競(jìng)爭(zhēng)力100強(qiáng)榜單》。

從榜單地域分布來(lái)看，金融科技企業(yè)主要集中在“北上深杭”等一線城市，這些城市擁有最好的金融科技生態(tài)，發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、濃郁的創(chuàng)新氛圍、有力的政府支持等為金融科技發(fā)展提供了沃土。

從成立時(shí)間分布情況來(lái)看，榜單內(nèi)一半以上的企業(yè)成立時(shí)間在5年內(nèi)，而這些企業(yè)的業(yè)務(wù)也往往代表了當(dāng)前金融科技的熱門方向。成立3-5年的企業(yè)占比最高。

“95%以上金融科技企業(yè)來(lái)自北京、上海、深圳、杭州這四個(gè)城市，北京的金融科技公司占到了50%?！眲⒂卤硎?，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新興信息技術(shù)正在深入金融產(chǎn)業(yè)鏈中的各個(gè)環(huán)節(jié)，為金融業(yè)提高了金融服務(wù)效率，降低了服務(wù)成本。

作為互金整治的重點(diǎn)，網(wǎng)貸備案?jìng)涫荜P(guān)注。

2017年底，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》(即57號(hào)文)，要求各地在2018年4月底之前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成;并對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金、資金存管等關(guān)鍵性問(wèn)題作出進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。

“備案制，起到了行業(yè)洗牌的作用?！被鹄碡?cái)首席運(yùn)營(yíng)官王翔宇表示，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了爆發(fā)式增長(zhǎng)，加強(qiáng)合規(guī)是必然的，資金與資產(chǎn)的匹配效率最重要，并不是規(guī)模越大越好，在嚴(yán)監(jiān)管的情況下，應(yīng)該控制好業(yè)務(wù)腳步。

沐金農(nóng)公關(guān)總監(jiān)賈玉表示，目前出現(xiàn)問(wèn)題的互金平臺(tái)，幾乎都涉足重資產(chǎn)，房貸和車貸是主要業(yè)務(wù)，相比較來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)比較分散;此外互聯(lián)網(wǎng)金融本身已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整周期，當(dāng)前的現(xiàn)金流緊張，也讓長(zhǎng)短貸錯(cuò)配的突顯出來(lái)。

“高收益肯定是高風(fēng)險(xiǎn)的 ，有一些平臺(tái)如果明顯高于平均收益一定要慎重，出借人應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，下半年會(huì)有越來(lái)越多的互金平臺(tái)退出?！? 瓴岳科技首席產(chǎn)品官賈旭東說(shuō)。

監(jiān)管加強(qiáng)之下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的收益率明顯下降，目前行業(yè)的平均收益率在8—12%，而相對(duì)頭部的企業(yè)平均收益率在8%以下。

“互金行業(yè)早期的收益率普遍在10%以上，這是由于行業(yè)初期的獲客成本比較低且風(fēng)控系統(tǒng)不完善導(dǎo)致，但較高的收益率也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的減少，獲客成本的不斷增加，平臺(tái)在風(fēng)控技術(shù)上投入的加大，均造成了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本的增加?！比f(wàn)惠集團(tuán)董事長(zhǎng)助理姜西華表示，未來(lái)收益率在未來(lái)整體會(huì)呈現(xiàn)平緩下滑的趨勢(shì)。

收益率下降的同時(shí)，行業(yè)分化也在加速。姜西華認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴(yán)，這對(duì)頭部平臺(tái)是利好，目前排名前25的企業(yè)占了行業(yè)的80%的成交量，而未來(lái)小平臺(tái)的獲客成本會(huì)更高，在這一過(guò)程中，傳統(tǒng)金融也在逐步改變，城商行的金融互聯(lián)網(wǎng)化也是必然趨勢(shì)。

王翔宇的判斷是，這一輪整合之后，互金行業(yè)會(huì)出現(xiàn)幾個(gè)寡頭，處于中游的互金企業(yè)的壓力明顯加大，小平臺(tái)要用更高的成本來(lái)獲客。

“最關(guān)鍵的是控制成本，一個(gè)是控制員工規(guī)模，另一個(gè)是控制營(yíng)銷成本?！蓖跸栌钫f(shuō)。

“互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)被強(qiáng)監(jiān)管，現(xiàn)在是一個(gè)正常時(shí)刻?！辟Z旭東表示，洗牌之后中小平臺(tái)會(huì)集中于細(xì)分的垂直市場(chǎng)。

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