普華永道：上半年中國上市銀行總資產(chǎn)整體保持增長

• 2018年9月21日 ZhangHongYuan來源：證券日報 781 47
• 繁體

• 

  2018-2024年銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展前景分析及供需格局研究預(yù)測報告

  隨著銀行理財產(chǎn)品行業(yè)競爭的不斷加劇，大型企業(yè)間并購整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國內(nèi)外優(yōu)秀的銀行理財產(chǎn)品企業(yè)愈來愈重視對行業(yè)市場的分析研究，特別是對當(dāng)前市場環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研...

報告認(rèn)為，今年上半年，中國上市銀行總資產(chǎn)整體仍保持增長，同比增速放緩，凈利潤整體仍保持增長，但盈利指標(biāo)喜憂參半。

理財業(yè)務(wù)承壓

普華永道認(rèn)為，資管新規(guī)對銀行理財?shù)氖找鎺砹艘欢ǖ臎_擊，也會讓其風(fēng)險更好地得到管理，如何取得二者平衡成為新的考驗。而面臨的壓力主要來自于四方面，分別為：非標(biāo)投資受限使理財收益率降低、凈值化管理導(dǎo)致運(yùn)營成本增加、設(shè)立理財子公司或使銀行成本攀升和資管新規(guī)對資本的潛在影響。

報告認(rèn)為，目前銀行理財存在通過多層通道投資的情況，主要形式包括銀行互相購買理財產(chǎn)品、借助信托發(fā)放信托貸款、銀行委外投資、定向通道等。銀行理財正在通過“減除通道”的方式滿足資管新規(guī)要求，從而實現(xiàn)“規(guī)避通過通道投資進(jìn)行套利”的監(jiān)管要求?；诖耍y行非標(biāo)投資的選擇范圍有所收窄。同時，由于非標(biāo)資產(chǎn)的期限相對較長，期限匹配的要求使得資產(chǎn)端的非標(biāo)投資范圍進(jìn)一步受限，從而進(jìn)一步降低銀行資產(chǎn)端的收益率。

按照資管新規(guī)導(dǎo)向，銀行推進(jìn)理財產(chǎn)品由預(yù)期收益型產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，此舉可能會導(dǎo)致風(fēng)險厭惡投資者的流失，從而限制資金的募集，增加資金成本。另一方面，對于凈值型產(chǎn)品，明確產(chǎn)品估值、凈值生成適用企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，要求托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行核算、定期披露報告，并由外部審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計確認(rèn)。

針對資管新規(guī)對商業(yè)銀行設(shè)立具有獨立法人地位的子公司開展理財業(yè)務(wù)的要求，部分商業(yè)銀行已著手籌建資管子公司。子公司從母行獲得的流動性支持可能減少，進(jìn)而影響資產(chǎn)端的拓展;對子公司自身投研隊伍要求增加，相關(guān)專業(yè)人員配備是必然，可能增加人力成本、理財業(yè)務(wù)的銷售成本和管理成本，使得成本控制尤為重要。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡