鋰電池需求致銅箔價格普漲0.5萬元/噸 2020年中國鋰電銅箔行業(yè)產(chǎn)能超16萬噸

• 2021年2月19日 HuangJiang來源：互聯(lián)網(wǎng) 280 10
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全國銅箔價格普漲0.5萬元/噸。6μm、8μm銅箔價格已經(jīng)超過10.5萬元/噸、8.9萬元/噸。目前工廠內(nèi)的銅箔產(chǎn)線都處在滿產(chǎn)高負荷狀態(tài)，而由于新增銅箔產(chǎn)能釋放比較緩慢，預(yù)計2021年鋰電銅箔還將出現(xiàn)供應(yīng)緊缺局面。據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年中國鋰電銅箔行業(yè)頭部廠商產(chǎn)能將達到

2月19日消息，根據(jù)中研普華研究報告，全國銅箔價格普漲0.5萬元/噸。6μm、8μm銅箔價格已經(jīng)超過10.5萬元/噸、8.9萬元/噸。目前工廠內(nèi)的銅箔產(chǎn)線都處在滿產(chǎn)高負荷狀態(tài)，而由于新增銅箔產(chǎn)能釋放比較緩慢，預(yù)計2021年鋰電銅箔還將出現(xiàn)供應(yīng)緊缺局面。據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年中國鋰電銅箔行業(yè)頭部廠商產(chǎn)能將達到16萬噸，整體仍然呈現(xiàn)產(chǎn)能富余趨勢。

6μm及以下銅箔產(chǎn)品伴隨寧德時代等頭部動力電池廠商裝機量爆發(fā)性增長以及對輕薄化銅箔滲透率提升，其需求預(yù)計得到有效支撐，此外鋰電銅箔行業(yè)偏重資產(chǎn)投入，產(chǎn)能擴建周期較長大概需要2年，預(yù)計未來3年6μm及以下產(chǎn)品供需結(jié)構(gòu)邊際改善。

6μm銅箔產(chǎn)能集中在國內(nèi)，預(yù)計2020-2022年國內(nèi)6μm銅箔有效產(chǎn)能分別為5.2萬噸、6.9萬噸、9萬噸，供需缺口分別為2.5萬噸、0.62萬噸、1.63萬噸。

鋰電銅箔是什么？根據(jù)中研普華出版的《2020-2025年中國電子銅箔行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報告》顯示，電解銅箔是覆銅板(CCL)及印制電路板(PCB)、鋰離子電池制造的重要的材料。在當今電子信息產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展中，電解銅箔被稱為電子產(chǎn)品信號與電力傳輸、溝通的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”。

近一年來大宗商品金屬銅的價格一路上漲之際，也為銅的加工品傳遞了強烈的漲價預(yù)期，電子銅箔則是其中一個細分領(lǐng)域。但值得一提的是，國內(nèi)電子銅箔產(chǎn)業(yè)除了源自生產(chǎn)成本的漲價動力外，還因為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等原因面臨供需失衡的狀態(tài)。

鋰電銅箔的“擠出”效應(yīng)

銅箔作為一項基礎(chǔ)材料，根據(jù)下游應(yīng)用可分為電子銅箔和鋰電銅箔。其中，鋰電銅箔主要應(yīng)用場景為新能源汽車電池和消費類電子電池，其中電子銅箔是PCB覆銅板的必要材料，而PCB則是重要的通信設(shè)備和消費電子元器件。

電子銅箔漲價更高一個重要原因，在于此前電子銅箔的賺錢效應(yīng)不及鋰電銅箔，國內(nèi)銅箔廠商將大量的擴產(chǎn)精力轉(zhuǎn)向鋰電銅箔，從而導(dǎo)致電子銅箔供給過剩的比例在逐漸收縮，供需失衡一觸即發(fā)。

相比之下，電子銅箔和鋰電銅箔的主要區(qū)別在于電子銅箔的厚度相對更厚，同時兩者表面粗糙程度不同。在一般情況下，銅箔行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能轉(zhuǎn)制大多是從電子銅箔轉(zhuǎn)制鋰電銅箔，從而獲得更高的毛利率，但這也一定程度上對電子銅箔的產(chǎn)能形成擠壓。

過去幾年，我國新能源汽車行業(yè)的熱度不斷提升，銅箔生產(chǎn)廠商更傾向于選擇投產(chǎn)(或轉(zhuǎn)產(chǎn))鋰電銅箔生產(chǎn)線。而受到全球電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力不足，行業(yè)整體下滑的趨勢影響，電子銅箔擴產(chǎn)能力顯著低于鋰電銅箔。據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，2020年國內(nèi)35家企業(yè)電子銅箔擴產(chǎn)增幅僅為3.9%，相較鋰電銅箔8.6%的增長幅度顯得較為保守。

電子銅箔供不應(yīng)求

伴隨5G建設(shè)、消費電子迎來新一輪換機潮等機會，電子行業(yè)景氣度得到提升。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2019年有線及無線通信基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)器、手機、PC在整個電子行業(yè)的產(chǎn)值比總和達到57%。在這些需求的帶動下，電子銅箔需求得到釋放。

然而，國內(nèi)電子銅箔行業(yè)尚未為即將到來的機會做好充分準備。自2020年4季度以來，由于訂單大幅增長，電子銅箔企業(yè)生產(chǎn)一直處于滿負荷狀態(tài)，但仍然無法滿足下游陡增的需求。

業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示，銅箔擴產(chǎn)主要受制于銅箔設(shè)備廠家的產(chǎn)能制約及設(shè)備訂貨周期長。國產(chǎn)設(shè)備的訂貨需排期1.5年左右，但穩(wěn)定性良品率不如進口設(shè)備。而日本等國外設(shè)備，則需要2~3年的排期。由此可見，行業(yè)供不應(yīng)求的局面仍將持續(xù)較長一段時間。

與此同時，Mini LED市場化落地則進一步加劇了電子銅箔供應(yīng)緊張的局面。

2021年1月7日，三星電子發(fā)布Neo QLED電視，主打量子點Mini LED、智能及環(huán)保。根據(jù)Trustedreviews引述，三星2021年推出的Mini LED背光電視產(chǎn)品出貨量可能達到300萬臺。目前，三星正在投入400億韓元建設(shè)50條Mini LED背光電視生產(chǎn)線。

蘋果已經(jīng)加速讓供應(yīng)商準備Mini LED背光屏，按照發(fā)布時間看，新品會在明年3月份推出。目前蘋果已經(jīng)在iPad、MacBook等產(chǎn)品線中測試Mini LED背光面板。根據(jù)GGII的預(yù)測，2020年Mini LED市場規(guī)模將達22億美元。機構(gòu)看好蘋果對于Mini LED的推廣與示范效應(yīng)，在蘋果帶動下，可期相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈成熟帶來的成本下降形成大規(guī)模應(yīng)用。

國際銅期貨首次生成標準倉單

2021年1月20日，由秘魯南方銅業(yè)公司生產(chǎn)的100.446噸SPCC—ILO牌國際銅期貨標準倉單在上海洋山保稅港區(qū)世天威物流有限公司正式生成。這是自國際銅期貨在上期能源掛牌交易以來，首次生成標準倉單。

2020年以來，全球主要銅礦生產(chǎn)國受到了新冠疫情的較大影響，在中國銅冶煉廠新擴建產(chǎn)能投放處于高峰階段的背景下，這使得全球銅礦趨緊的局面更加凸顯。智利、秘魯是全球銅礦供應(yīng)第一和第二大國，在南美新冠疫情暴發(fā)以來，銅礦的生產(chǎn)、運輸均受到非常大的影響，銅礦山供應(yīng)的憂慮曾一度推升銅價走高。與海外銅礦相比，2020年國內(nèi)銅礦供應(yīng)受疫情的干擾并不大，國內(nèi)的大型銅精礦受疫情影響較小，但部分小銅礦在二季度才開始逐漸恢復(fù)。

近幾年來，中國銅工業(yè)運行總體平穩(wěn)，產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)定增長，經(jīng)濟效益總體向好。2018年，國內(nèi)自產(chǎn)銅精礦含銅量150.6萬噸，同比增長3.91%;精煉銅產(chǎn)量902.86萬噸，同比增長7.95%;銅材產(chǎn)量1715.54萬噸，同比增長14.51%;規(guī)模以上銅企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入17478.95億元，同比增長10.38%;實現(xiàn)利潤396.20億元，同比增長4.31%。當前中國銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的諸多挑戰(zhàn)。一是國內(nèi)銅冶煉和加工產(chǎn)能擴張的步伐依舊過快，產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)艱巨;二是產(chǎn)業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)換緩慢，創(chuàng)新驅(qū)動仍然是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的突出短板;三是環(huán)保壓力日益凸顯，尤其是廢雜銅進口的政策縮緊，對原料進口結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。

一、特種銅材行業(yè)市場規(guī)模及增速

圖表：2016-2019年中國特種銅材行業(yè)市場規(guī)模及增速

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

特種銅材主要應(yīng)用于軍工、航空航天、衛(wèi)星通信、新能源汽車等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的技術(shù)含量較高，同時也是國家重點扶持的產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)對于特種銅材的需求較高，使得特種銅材行業(yè)發(fā)展較快。

2019年，中國特種銅材行業(yè)市場規(guī)模約為717億元，較2018年上漲了12.38%，行業(yè)發(fā)展迅速，明顯高于傳統(tǒng)的冶金行業(yè)。

二、特種銅材行業(yè)市場飽和度

隨著國內(nèi)高新技術(shù)領(lǐng)域的快速發(fā)展，產(chǎn)成品的性能也有較大幅度的提高，對于高強度銅材的發(fā)展有很大的促進作用。特種銅材作為廣泛應(yīng)用于新興產(chǎn)業(yè)的新材料，其市場空間較廣，市場飽和程度還較低。欲了解更詳實的中國電子銅箔行業(yè)發(fā)展前景分析請點擊中研普華報告《2020-2025年中國電子銅箔行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報告》

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