理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

• 2022年2月25日 zengyan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 507 27
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理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀如何?截至2021年底，非保本理財(cái)規(guī)模28.6萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)10.4%。凈值型產(chǎn)品規(guī)模近27萬(wàn)億，占比約93%。理財(cái)公司已經(jīng)成為銀行理財(cái)市場(chǎng)的第一大管理機(jī)構(gòu)。截至2021年年中，債券類投資占比67.3%，非標(biāo)資產(chǎn)投資占比13.1%，權(quán)益類資產(chǎn)投資占比4.1

理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

理財(cái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)現(xiàn)狀如何?截至2021年底，非保本理財(cái)規(guī)模28.6萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)10.4%。凈值型產(chǎn)品規(guī)模近27萬(wàn)億，占比約93%。理財(cái)公司已經(jīng)成為銀行理財(cái)市場(chǎng)的第一大管理機(jī)構(gòu)。截至2021年年中，債券類投資占比67.3%，非標(biāo)資產(chǎn)投資占比13.1%，權(quán)益類資產(chǎn)投資占比4.1%，公募基金投資占比2.6%。

除此之外，存續(xù)的銀行機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量約3萬(wàn)只。凈值型產(chǎn)品中，城農(nóng)商行產(chǎn)品占比85%，封閉式產(chǎn)品占比73%，固收類產(chǎn)品占比95%，投資期限在6個(gè)月以上的產(chǎn)品占比69%。固收類產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)基準(zhǔn)變動(dòng)不大，權(quán)益類產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)基準(zhǔn)先升后降。

理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)核心板塊。超過(guò)8100萬(wàn)持有理財(cái)?shù)目蛻簦纬闪松虡I(yè)銀行零售業(yè)務(wù)核心客群。以理財(cái)為代表的輕型銀行業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力迭代進(jìn)化和估值提升發(fā)揮關(guān)鍵作用。作為新型金融機(jī)構(gòu)，理財(cái)公司在理財(cái)總量中的占比超過(guò)80%，在整個(gè)資管市場(chǎng)中，成為公募基金、信托后第三大子類。

隨著銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型，22萬(wàn)億元的理財(cái)市場(chǎng)對(duì)“固收+”產(chǎn)品需求將持續(xù)爆發(fā)，或許能給公募市場(chǎng)帶來(lái)10萬(wàn)億容量的市場(chǎng)空間。如果將固收和權(quán)益作為銀行理財(cái)投研最基礎(chǔ)的能力圈，那么多資產(chǎn)的組合能力則是銀行理財(cái)需要持續(xù)打造的核心能力。銀行理財(cái)應(yīng)通過(guò)對(duì)固收、權(quán)益、另類、海外多資產(chǎn)的配置，形成組合，呈現(xiàn)出絕對(duì)收益、低波動(dòng)、中短期的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，來(lái)獲得越來(lái)越多的投資者的信任，最終引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期價(jià)值投資。

去年以來(lái)，規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的政策頻出。監(jiān)管擬要求相關(guān)銀行理財(cái)子公司在2021年年底前將現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品占比壓降至40%，到2022年年底下降到30%。但從現(xiàn)存規(guī)?？矗糠謾C(jī)構(gòu)在產(chǎn)品壓降方面仍存在很大整改壓力。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、綜合國(guó)力不斷增加，居民理財(cái)意識(shí)、理財(cái)意愿日益增長(zhǎng)，中國(guó)進(jìn)入全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，與此同時(shí)中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)生很大的變化，資產(chǎn)質(zhì)量和數(shù)量都有了很大的變化，市場(chǎng)有待進(jìn)一步完善，創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力逐步增強(qiáng)。

每逢春節(jié)長(zhǎng)假，面對(duì)年終獎(jiǎng)以及假期回流的閑置資金，不少投資者都會(huì)提前做好春節(jié)期間的理財(cái)規(guī)劃，準(zhǔn)備迎接新年的“開門紅”。針對(duì)投資者在春節(jié)期間特殊的理財(cái)需求，各大銀行紛紛開啟“春節(jié)模式”，在年前推出了多款虎年新春專屬理財(cái)產(chǎn)品。每年春節(jié)前后，包括銀行在內(nèi)的各大金融機(jī)構(gòu)都會(huì)適時(shí)推出“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品，以更好地滿足春節(jié)期間有閑置資金的投資者需求。

2021年，配套監(jiān)管細(xì)則逐步完善，“跨境理財(cái)通”、養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)相繼試點(diǎn)。理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，非保本理財(cái)規(guī)模約28.6萬(wàn)億;凈值化轉(zhuǎn)型成效卓著，規(guī)模占比約93%;理財(cái)公司穩(wěn)步發(fā)展，累計(jì)29家機(jī)構(gòu)獲批，存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量近1.3萬(wàn)只。展望來(lái)看，預(yù)計(jì)各家理財(cái)公司將結(jié)合自身資源稟賦，謀求差異化發(fā)展;不斷加強(qiáng)資管能力建設(shè)，創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)形式、豐富同業(yè)合作模式;履行社會(huì)責(zé)任，助力養(yǎng)老金融、綠色金融發(fā)展。

在一系列監(jiān)管措施的約束下，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)真正的“凈值化”，產(chǎn)品凈值波動(dòng)將成為常態(tài)，各家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)也在謀求成立理財(cái)子公司并向公募基金靠攏。

2022年是資管新規(guī)正式實(shí)施的第一年，隨著“春節(jié)特供”理財(cái)產(chǎn)品的陸續(xù)推出，很多投資者圍繞年終獎(jiǎng)和假期的閑置資金也開始了春節(jié)期間的理財(cái)規(guī)劃。

隨著資管新規(guī)過(guò)渡期即將結(jié)束，絕大多數(shù)銀行將面臨告別傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)甚至退出理財(cái)業(yè)務(wù)。根據(jù)國(guó)外銀行的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)是其退出理財(cái)業(yè)務(wù)之后可選的轉(zhuǎn)型路徑之一。伴隨國(guó)民財(cái)富增長(zhǎng)，人均GDP突破1萬(wàn)美元大關(guān)，財(cái)富管理需求迎來(lái)幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。作為過(guò)去資管行業(yè)的重要組成部分，這些銀行退出理財(cái)市場(chǎng)后如何轉(zhuǎn)身，是否能換一個(gè)身份繼續(xù)深度參與財(cái)富管理行業(yè)，將成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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