公募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 公募基金行業(yè)發(fā)展前景

• 2022年4月8日 ZhouWei來源：互聯(lián)網(wǎng) 347 15
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南方基金公告稱，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，將以固有資金認(rèn)購(gòu)旗下偏股型公募基金南方浩益進(jìn)取聚申3個(gè)月持有期混合(FOF)2000萬元。同時(shí)，南方基金還表示，近期將繼續(xù)申購(gòu)公司旗下偏股型公募基金，合計(jì)出資不低于1億元。

南方基金將自購(gòu)不低于1億元

南方基金公告稱，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，將以固有資金認(rèn)購(gòu)旗下偏股型公募基金南方浩益進(jìn)取聚申3個(gè)月持有期混合(FOF)2000萬元。同時(shí)，南方基金還表示，近期將繼續(xù)申購(gòu)公司旗下偏股型公募基金，合計(jì)出資不低于1億元。

公募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

二十余年來，公募基金市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，已從單一的封閉式基金發(fā)展到開放式、封閉式基金共存。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)，截至2019年12月31日，我國(guó)境內(nèi)持有公募基金牌照的金融機(jī)構(gòu)已達(dá)到143家;基金數(shù)量突破6,000只，達(dá)到6,544只;基金規(guī)模也已經(jīng)達(dá)到14.77萬億元。

年初以來公募基金發(fā)行持續(xù)遇冷，但老基金贖回壓力整體不明顯。從偏股基金(股票型+混合型)的口徑來看，今年1月、2月新發(fā)偏股基金份額分別為1044億份、217億份，較去年同期的4501份和2667份均大幅下滑75%以上，基金發(fā)行進(jìn)入“冰點(diǎn)期”。今年3月至今(截至3月18日)，偏股基金發(fā)行份額達(dá)到331億份，環(huán)比有所回暖。2021年基金收益率大幅降低，同時(shí)開年市場(chǎng)大幅下跌，壓制了投資者申購(gòu)基金的熱情。雖然基金發(fā)行遇冷，但是截至今年1月份(2月數(shù)據(jù)尚未披露)，老基金的贖回壓力不明顯。去年12月、今年1月的老基金(股票型+混合型)分別凈申購(gòu)1179億、1257億，申購(gòu)金額環(huán)比不降反增。

在市場(chǎng)大幅震蕩、基金凈值波動(dòng)的背景下，最值得關(guān)注的年報(bào)指標(biāo)之一當(dāng)屬?gòu)臉I(yè)人員持有基金情況，最受“自家人”歡迎基金浮出水面。

截至3月21日，除次新基金外，已有53家基金產(chǎn)品年報(bào)數(shù)據(jù)中披露了基金公司內(nèi)部持有基金情況，其中有23只產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額較去年中報(bào)時(shí)有所增長(zhǎng)，9只產(chǎn)品的基金公司內(nèi)部員工持有份額不變，另有21只產(chǎn)品的內(nèi)部持有人有減倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)情況。

今年以來已有近50家公募基金公司發(fā)起自購(gòu)，實(shí)際自購(gòu)金額超過20億元;上周多只股票ETF迎來資金大舉流入;部分QDII基金因?yàn)轭~度限制，不得不對(duì)涌入資金開啟“限制申購(gòu)”模式。

基于對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展的信心，抄底資金“借基”蜂擁入場(chǎng)。市場(chǎng)經(jīng)過一段時(shí)間的大幅震蕩后，各路資金借道ETF大舉回流。隨著極端情緒逐步消散，市場(chǎng)終將回歸基本面。

公募基金行業(yè)發(fā)展前景

2019年我國(guó)居民資產(chǎn)大多仍為房產(chǎn)及存款，兩者在家庭資產(chǎn)配置中占了半壁江山，金融類資產(chǎn)僅為兩成，其中銀行理財(cái)產(chǎn)品又占了近一半，基金僅占很小比例。而發(fā)達(dá)國(guó)家金融類資產(chǎn)數(shù)據(jù)均在半成以上，美國(guó)更是占到70%，公募基金為其中主要投資方式。

因此，行業(yè)普遍認(rèn)為，中國(guó)的公募基金行業(yè)剛剛進(jìn)入較快發(fā)展期，還需繼續(xù)做大做強(qiáng)。而隨著中國(guó)居民可投資產(chǎn)規(guī)模不斷上升，財(cái)富管理需求日益增長(zhǎng)，通過基金參與權(quán)益市場(chǎng)將逐漸成為居民財(cái)富增值的重要方式，公募基金行業(yè)確實(shí)蘊(yùn)藏巨大潛力。

事實(shí)上，國(guó)家一直在鼓勵(lì)資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展，居民資產(chǎn)配置也將越來越倚重資本市場(chǎng)，基金市場(chǎng)做大做強(qiáng)，也在多層次支持資本市場(chǎng)發(fā)展：一方面降低了投資者參與資本市場(chǎng)的門檻、共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。另一方面，專業(yè)的機(jī)構(gòu)化投資代替散戶操作，更有助于中國(guó)資本市場(chǎng)的有序、穩(wěn)健發(fā)展。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金業(yè)協(xié)會(huì)公布保有規(guī)模排名，從維護(hù)客戶、鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有的角度排名，是在推動(dòng)代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)一步堅(jiān)持長(zhǎng)期服務(wù)理念的目標(biāo)，最終實(shí)現(xiàn)中國(guó)基金市場(chǎng)的增量發(fā)展。

中國(guó)社科院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤認(rèn)為，代銷渠道也應(yīng)和機(jī)構(gòu)一起做好投資者服務(wù)，幫助投資者建立長(zhǎng)期價(jià)值投資的理念，不鼓勵(lì)投資者頻繁交易，不靠交易換手量賺取手續(xù)費(fèi)，從而讓整個(gè)公募基金市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更健康的發(fā)展。

欲了解更多行業(yè)具體詳情，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2025年中國(guó)公募基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。

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