聚丙烯行情怎樣?聚丙烯行業(yè)競爭加劇2022

• 陳觀秋 2022年12月30日 來源：中國經(jīng)營報 1166 75
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聚丙烯(PP)是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費量的30%左右，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。

聚丙烯(PP)是由丙烯單體聚合而成的一種高分子聚合物，屬于熱塑性樹脂，是五大通用合成樹脂之一，外觀為白色粒料，無味、無毒，由于晶體結(jié)構(gòu)規(guī)整，具備易加工、抗沖擊強度、抗撓曲性以及電絕緣性好等優(yōu)點，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等方面具有廣泛的應(yīng)用。

按結(jié)構(gòu)不同，聚丙烯主要可分為等規(guī)、間規(guī)及無規(guī)三類。目前應(yīng)用最多的主要為等規(guī)聚丙烯，用量可占90%以上。

聚丙烯的直接上游為丙烯單體，通過丙烯的聚合而得到的;下游相對來說比較分散，主要為拉絲類的塑編制品、BOPP類薄膜制品、纖維無紡布、醫(yī)療耗材等透明制品以及共聚改性制品等。BOPP因為企業(yè)規(guī)模大、行業(yè)相對整合程度高，在聚丙烯下游當中占據(jù)重要位置;聚丙烯的價格會左右BOPP的成本，BOPP訂單承接程度以及原料庫存指數(shù)則影響聚丙烯采購的景氣度。另外，聚丙烯粉料和再生聚丙烯，作為聚丙烯粒料的重要補充部分，對市場資源起到再平衡以及補充的作用。

聚丙烯行業(yè)景氣度低迷

PP是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費量的30%左右，在汽車工業(yè)、家用電器、電子、包裝及建材家具等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛。

不過，在今年上半年，受市場低迷影響，PP企業(yè)的盈利情況并不樂觀。

8月23日，東華能源發(fā)布的2022年半年度報告顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入151.92億元，同比增長6.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.46億元，同比下降80.60%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤9491.98萬元，同比下降86.53%。此外，上海石化在上半年的歸母凈利潤虧損4.36億元，相比去年同期的盈利12.44億元，下滑135.04%。

東華能源方面表示，2022年上半年，烏克蘭局勢引發(fā)國際形勢動蕩，疊加全球新冠肺炎疫情，導(dǎo)致丙烷價格暴漲，下游則因開工不足，石化行業(yè)整體盈利承壓。報告期內(nèi)，公司充分發(fā)揮一體化運營優(yōu)勢，在行業(yè)價差收窄甚至出現(xiàn)負差的背景下，公司保持了盈利及現(xiàn)金流穩(wěn)健，同時確保茂名項目加快建設(shè)進度。

光大證券分析認為，2022年上半年，丙烷價格上漲，同時新冠肺炎疫情抑制了下游需求，東華能源產(chǎn)品價格保持穩(wěn)定。2022年上半年，PP(T30S拉絲)均價為8662元/噸，同比下降2.2%;PP(T30S拉絲)價差為527元/噸，同比下降332元/噸。華東能源主營產(chǎn)品價差同比大幅收窄，盈利能力同比下滑，公司聚丙烯毛利率同比下降20.04%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國聚丙烯行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價值評估研究報告》分析：

自PP成功實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)以來，催化劑技術(shù)的不斷突破推動了PP生產(chǎn)工藝的進步與發(fā)展，各種聚合工藝層出不窮，PP的綜合性能也逐步提高。當前PP反應(yīng)器牌號的性能逐漸朝高剛性、高抗沖擊性、高流動性、低氣味等方向發(fā)展。

聚丙烯行業(yè)競爭加劇

目前，東華能源已經(jīng)實現(xiàn)丙烯產(chǎn)能180萬噸/年、聚丙烯產(chǎn)能近200萬噸/年;規(guī)劃未來5年，將在茂名等地再新增400萬噸聚丙烯產(chǎn)能。

專家表示，從聚丙烯擴能歷程看，2019年后煉化一體化項目產(chǎn)能加速擴張，由于煉化一體化項目投放產(chǎn)能大、產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品齊全，對市場影響力更快、輻射面更廣，擴張帶來的供應(yīng)格局變化對國內(nèi)傳統(tǒng)供應(yīng)市場形成較為明顯的沖擊，市場競爭不斷加劇，國內(nèi)聚丙烯行業(yè)將進入優(yōu)勝劣汰的大整合階段。

值得注意的是，2022年仍是聚丙烯擴產(chǎn)大年，多家巨頭進軍聚丙烯行業(yè)，或在原有產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上增大投入，雖在“雙碳”政策影響下增速有所放緩，但可以預(yù)見，項目實際落地仍在兌現(xiàn)。

上海石化方面表示，下半年全球經(jīng)濟滯脹風(fēng)險上升，中國經(jīng)濟增速有望實現(xiàn)回升并保持在合理區(qū)間。隨著需求復(fù)蘇，穩(wěn)增長等政策發(fā)力，汽車、地產(chǎn)、家電等領(lǐng)域需求有望提升，預(yù)計國內(nèi)成品油、化工產(chǎn)品需求回暖，石化產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導(dǎo)或趨于順暢，行業(yè)整體走勢向好。但同時由于國際油價走勢不確定性增強，國內(nèi)煉油化工產(chǎn)能集中釋放，公司效益壓力將進一步加大。

專家認為，下半年，企業(yè)擴能步伐有所提速，預(yù)計新增產(chǎn)能在470萬噸左右，產(chǎn)能預(yù)期同比增幅或顯著提升，截至年底，聚丙烯總產(chǎn)能將突破4000萬噸，從投產(chǎn)節(jié)點來看，四季度新產(chǎn)能密集釋放，產(chǎn)能快速增長或引發(fā)過剩風(fēng)險，市場競爭將會更加激烈。

在此背景下，聚丙烯企業(yè)該如何發(fā)展?專家建議，一是加快新產(chǎn)品開發(fā)，實施差異化策略，開發(fā)高附加值專用料頂替進口，是避開價格競爭紅海的必由之路。二是優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，對于供應(yīng)商來說要逐步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，擴大直銷比例，保證銷售渠道穩(wěn)定，大力開發(fā)終端工廠客戶，尤其是具有行業(yè)代表性或者行業(yè)發(fā)展方向的客戶，這不僅需要供應(yīng)商擁有高質(zhì)量的產(chǎn)品，還需要針對客戶特點，量身制訂營銷方案，配套相應(yīng)的營銷政策。三是企業(yè)要做好出口渠道開發(fā)，選擇多點開花，減少彼此博弈，避免低價競爭加劇。四是時刻保持對消費需求的高敏感度把控，尤其從新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，需求變化對市場消費行為帶來較多轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)企業(yè)及銷售團隊需時刻保持對需求變化的敏感度，跟進市場節(jié)奏積極開拓產(chǎn)品。

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