消費(fèi)信貸行業(yè)分析：信貸助推消費(fèi)回暖 金融科技公司已在轉(zhuǎn)型路上

• 陳觀秋 2023年2月6日 來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 百度 634 36
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近日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要合理增加消費(fèi)信貸。當(dāng)前，破解有效需求不足的突出矛盾，要乘勢(shì)推動(dòng)消費(fèi)加快恢復(fù)，增強(qiáng)消費(fèi)能力、改善消費(fèi)條件、增加消費(fèi)場景，促進(jìn)居民消費(fèi)。合理增加消費(fèi)信貸正是改善消費(fèi)能力的有效途徑之一。

近日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要合理增加消費(fèi)信貸。當(dāng)前，破解有效需求不足的突出矛盾，要乘勢(shì)推動(dòng)消費(fèi)加快恢復(fù)，增強(qiáng)消費(fèi)能力、改善消費(fèi)條件、增加消費(fèi)場景，促進(jìn)居民消費(fèi)。合理增加消費(fèi)信貸正是改善消費(fèi)能力的有效途徑之一。

加快推動(dòng)消費(fèi)恢復(fù)

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，景氣水平明顯回升。“企業(yè)信心明顯增強(qiáng)?！眹医y(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心高級(jí)統(tǒng)計(jì)師趙慶河表示，1月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.1%，比上月上升3.1個(gè)百分點(diǎn)，升至臨界點(diǎn)以上，制造業(yè)景氣水平明顯回升。其中，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為55.6%，比上月高出3.7個(gè)百分點(diǎn)，升至較高景氣區(qū)間。

消費(fèi)場景逐漸修復(fù)，我國線下接觸型、聚集性消費(fèi)正在加快恢復(fù)。隨著居民收入穩(wěn)步增長，其消費(fèi)能力也會(huì)相應(yīng)提高。另外，超大規(guī)模市場優(yōu)勢(shì)更加凸顯，我國有14億多人口，4億多人的中等收入群體，新型工業(yè)化和城鎮(zhèn)化持續(xù)推進(jìn)，為擴(kuò)大消費(fèi)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和廣闊空間。

一系列最新數(shù)據(jù)也印證了上述判斷?？次穆谩?023年春節(jié)檔電影票房達(dá)67.58億元，同比增長11.89%;全國國內(nèi)旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入3758.43億元，同比增長30%。看金融——截至1月31日，中國工商銀行個(gè)人信用貸款余額超1400億元，2023年投放額197.6億元，較2022年同期增加55億元，增長38.6%。

專家表示，接下來要貫徹落實(shí)好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要，盡快形成完整內(nèi)需體系，推動(dòng)消費(fèi)加快恢復(fù)成為經(jīng)濟(jì)主拉動(dòng)力。對(duì)此，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要推動(dòng)幫扶生活服務(wù)業(yè)企業(yè)和個(gè)體工商戶紓困、促進(jìn)汽車等大宗消費(fèi)政策全面落地;組織開展豐富多樣的促消費(fèi)活動(dòng)，促進(jìn)接觸型消費(fèi)加快恢復(fù);合理增加消費(fèi)信貸;因城施策用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓工作。

消費(fèi)信貸行業(yè)分析

消費(fèi)信貸是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行陸續(xù)開辦的用于自然人(非法人或組織)個(gè)人消費(fèi)目的(非經(jīng)營目的)的貸款。個(gè)人消費(fèi)信貸的開辦，是國有商業(yè)銀行適應(yīng)中國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立與完善、適應(yīng)金融體制改革、適應(yīng)金融國際化發(fā)展趨勢(shì)的一系列全方位變革的重要措施之一，它打破了傳統(tǒng)的個(gè)人與銀行單向融資的局限性，開創(chuàng)了個(gè)人與銀行相互融資的全新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

個(gè)人消費(fèi)信貸是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)采取信用、抵押、質(zhì)押擔(dān)保或保證方式，以商品型貨幣形式向個(gè)人消費(fèi)者提供的信用貸款。按接受貸款對(duì)象的不同，消費(fèi)信貸又分為買方信貸和賣方信貸。

買方信貸是對(duì)購買消費(fèi)品的消費(fèi)者發(fā)放的貸款，如個(gè)人旅游貸款、個(gè)人綜合消費(fèi)貸款、個(gè)人短期信用貸款等。賣方信貸是以分期付款單證作抵押，對(duì)銷售消費(fèi)品的企業(yè)發(fā)放的貸款，如個(gè)人小額貸款、個(gè)人住房貸款、個(gè)人汽車貸款等;按擔(dān)保的不同，又可分為抵押貸款、質(zhì)押貸款、保證貸款和信用貸款等。

目前，商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)、電商系消費(fèi)金融平臺(tái)等，都能為百姓提供消費(fèi)信貸服務(wù)，額度從幾百元到數(shù)十萬元，消費(fèi)場景逐漸覆蓋旅游、教育、婚慶等多個(gè)領(lǐng)域。

消費(fèi)金融公司開創(chuàng)的新型消費(fèi)模式對(duì)于擴(kuò)大消費(fèi)需求效果極為明顯。雖然每筆消費(fèi)信貸金額較小，但是能夠撬動(dòng)客戶的多種潛在消費(fèi)需求，如果消費(fèi)者的需求能夠有效釋放，總量也極為可觀。而消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭的強(qiáng)勁，已充分體現(xiàn)出這一潛力的巨大。在中銀消費(fèi)公司發(fā)展的近萬名客戶中，35歲以下的占80%。這些年輕的消費(fèi)者不僅有著全新的消費(fèi)觀念，而且隨著收入增長，還會(huì)產(chǎn)生更多的信貸需求。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年消費(fèi)信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》分析：

發(fā)展消費(fèi)信貸有利于提高消費(fèi)傾向，擴(kuò)大內(nèi)需。開拓國內(nèi)市場，擴(kuò)大國內(nèi)需求是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本立足點(diǎn)和長期戰(zhàn)略選擇，所以有效刺激消費(fèi)是中國經(jīng)濟(jì)保持長期穩(wěn)定增長的重要保證。尤其重要的是，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)供給相對(duì)過剩和通貨緊縮的特征，消費(fèi)品市場從賣方市場格局向買方市場格局轉(zhuǎn)化。

2020年7月28日，花唄的《相關(guān)合同與產(chǎn)品說明》中出現(xiàn)了新面孔——《個(gè)人信用信息查詢報(bào)送授權(quán)書》，意味著花唄正式接入銀行征信系統(tǒng)。一直以來花唄只是作為消費(fèi)信貸，其資金流向受到嚴(yán)格限制未被納入到征信體系內(nèi)，而花唄額度與芝麻信用息息相關(guān)，也與自身的消費(fèi)習(xí)慣和理財(cái)情況相關(guān)。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率為65.4%，拉動(dòng)GDP增長5.3個(gè)百分點(diǎn);2022年上半年，全國居民人均消費(fèi)支出11756元，比上年同期名義增長2.5%。中國的消費(fèi)支出占GDP比重在2011-2020年平均為53.3%。隨著我國經(jīng)濟(jì)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整和模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，消費(fèi)支出已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長的第一引擎。在這第一引擎動(dòng)力中，消費(fèi)信貸作出了一定貢獻(xiàn)。

業(yè)界人士指出，信用卡的短期透支功能，實(shí)際上也是拉動(dòng)消費(fèi)的重要手段。近些年多家銀行推出了信用卡分期付款業(yè)務(wù)，受到了消費(fèi)者的歡迎，促使信用卡不論是發(fā)卡量還是消費(fèi)量均獲得了快速發(fā)展，而且信用卡的使用范圍越來越廣，消費(fèi)信貸的功能日益發(fā)揮。

金融科技公司已在轉(zhuǎn)型路上

近年，招商銀行、平安銀行等銀行已將零售業(yè)務(wù)的重心放在了財(cái)富管理領(lǐng)域。以招行為例，2021年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入358.41億元，同比增長29.00%。平安銀行信用卡綜合化經(jīng)營持續(xù)深入，開放、聯(lián)動(dòng)和協(xié)同為業(yè)務(wù)發(fā)展注入了持續(xù)的活力和機(jī)會(huì)。借信融合業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)、信用卡積分通過理財(cái)金與理財(cái)業(yè)務(wù)充分聯(lián)動(dòng)，綜合化經(jīng)營效果顯著。在信用卡行業(yè)發(fā)卡量增速觸頂?shù)谋尘跋?，?chuàng)新探索了存量時(shí)代的可能發(fā)展路徑。

以消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主的金融科技公司也在加快轉(zhuǎn)型步伐。樂信在新消費(fèi)戰(zhàn)略下提出“1+2”的具體戰(zhàn)略，即圍繞消費(fèi)金融核心業(yè)務(wù)，打造科技零售、金融數(shù)科兩個(gè)新增長極。4季度，樂信進(jìn)一步整合場景驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)，升級(jí)為科技零售，未來將在場景消費(fèi)端持續(xù)創(chuàng)新，助力用戶消費(fèi)。金融數(shù)科業(yè)務(wù)2021年4季度以來加速布局To B服務(wù)，通過為金融機(jī)構(gòu)提供全面的科技及運(yùn)營能力，幫助銀行加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升自營能力，已得到多家金融合作伙伴認(rèn)可。

信也科技2021全年在科技研發(fā)領(lǐng)域的投入高達(dá)4.349億元，同增17.5%，再創(chuàng)歷史新高，其中第四季度單季投入達(dá)1.319億元，同增24.2%。截至四季度末，信也科技共登記軟件著作權(quán)189項(xiàng)，專利申請(qǐng)150個(gè)，已授權(quán)發(fā)明專利20個(gè)。

360數(shù)科在財(cái)報(bào)上則表示，一直努力按照規(guī)管要求對(duì)運(yùn)作進(jìn)行必要的調(diào)整。到2021年底，已將小額貸款部門的注冊(cè)資本增加到50億元人民幣，顯著提高了服務(wù)更廣泛客戶群體的能力和應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。目前注意到近期監(jiān)管高層的講話暗示行業(yè)整改進(jìn)展順利，有信心能夠及時(shí)做出調(diào)整，以滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的要求和指導(dǎo)方針。

隨著助貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，已引起監(jiān)管部門高度重視，并出臺(tái)《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款的發(fā)展，以螞蟻為代表的互聯(lián)網(wǎng)助貸公司已響應(yīng)監(jiān)管要求，并推動(dòng)整改，合法合規(guī)與銀行機(jī)構(gòu)合作助力小微經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

另外，2022年初開始實(shí)施的《征信業(yè)務(wù)管理辦法》也將對(duì)助貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大影響。在征信管理辦法以及一系列監(jiān)管政策關(guān)于合規(guī)經(jīng)營的要求下，助貸機(jī)構(gòu)將面臨更多轉(zhuǎn)型。

“未來，助貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式及擴(kuò)展都將受到較大的挑戰(zhàn)。”業(yè)內(nèi)認(rèn)為，助貸行業(yè)發(fā)展可能有三個(gè)方向：一是作為引流獲客平臺(tái)，只做引流、不做分析、不做決策、不放款;一是和政府合作，做普惠金融服務(wù)提供商;一是走純技術(shù)的金融科技公司賦能路線。

想要了解更多消費(fèi)信貸行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年消費(fèi)信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。報(bào)告對(duì)消費(fèi)信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀、國際化進(jìn)程與外資進(jìn)入、融資渠道、如何運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)投資、退出機(jī)制及發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，并重點(diǎn)分析了消費(fèi)信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要現(xiàn)存問題、相應(yīng)對(duì)策以及新形勢(shì)下面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)和企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略等。是風(fēng)險(xiǎn)投資公司、研究機(jī)構(gòu)及消費(fèi)信貸行業(yè)相關(guān)企業(yè)準(zhǔn)確了解目前消費(fèi)信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

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  2023-2028年消費(fèi)信貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過市場退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場已進(jìn)入新一輪快速...

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