公募基金產(chǎn)品市場規(guī)模 2023公募基金產(chǎn)品入市調(diào)查研究

• 周迅 2023年2月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1244 81
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從公募基金倉位變動來看，公募基金錨定成長力量的投資脈絡(luò)愈加清晰，科創(chuàng)板已然成為三季度的發(fā)力重點(diǎn)——在整體倉位略降的情況下，與2022Q2相比，科創(chuàng)板Q3首次實(shí)現(xiàn)超配。截止 2022 年三季度末，對 150 家公募基金管理人進(jìn)行主動偏股基金產(chǎn)品規(guī)模加權(quán)季度收益率統(tǒng)計(jì)

從2019年和2020年的百億爆款和造星盛宴，到2021年特別是2022年的賽道坍塌和明星隕落，公募基金行業(yè)走過了一個有起有落的發(fā)展周期。

公募基金產(chǎn)品市場規(guī)模 2023公募基金產(chǎn)品入市調(diào)查研究

數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年期間首發(fā)規(guī)模超百億的36只股混基金，在2022年錄得超20%的平均跌幅。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年間偏股業(yè)績排名前十的基金公司，已不見耳熟能詳?shù)念^部公募身影。但削弱業(yè)績的不是基金規(guī)模本身，而是大基金的單一策略與市場風(fēng)格的嚴(yán)重偏離。

對 150 家公募基金管理人進(jìn)行主動偏股基金產(chǎn)品規(guī)模加權(quán)季度收益率統(tǒng)計(jì) (天相基金類型：積極投資股票基金+偏股混合基金+靈活配置混合基金)，僅有國融基金實(shí)現(xiàn)正收益率。主動偏股管理規(guī) 模在百億以上的基金管理人中，華商基金 2022 年第三季度規(guī)模加權(quán)收益率為-4.94%，排名靠前。

公募整體規(guī)模方面，截止 2022 年三季度末，公募基金整體規(guī)模 26.40 萬億 元，較 2022 年二季度末 26.67 萬億元規(guī)模環(huán)比下跌 1.01%。

部分科創(chuàng)板個股已成為公募基金投資組合的核心標(biāo)的。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，天合光能、派能科技躋身基金前50大重倉股。與此同時，海光信息、聯(lián)影醫(yī)療、振華風(fēng)光、奧浦邁、華大智造、峰岹科技、威高骨科等成為基金新增前50大重倉股。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年版公募基金產(chǎn)品入市調(diào)查研究報告》顯示：

數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，個人系公募基金公司的管理規(guī)模為4439.84億元，相較于二季度末的4835.52億元規(guī)模有所下降，基金數(shù)量從二季度末的320只增加至三季度末的338只。

從公募基金倉位變動來看，公募基金錨定成長力量的投資脈絡(luò)愈加清晰，科創(chuàng)板已然成為三季度的發(fā)力重點(diǎn)——在整體倉位略降的情況下，與2022Q2相比，科創(chuàng)板Q3首次實(shí)現(xiàn)超配。

截止 2022 年三季度末，對 150 家公募基金管理人進(jìn)行主動偏股基金產(chǎn)品規(guī)模加權(quán)季度收益率統(tǒng)計(jì) (天相基金類型：積極投資股票基金+偏股混合基金+靈活配置混合基金)，僅有國融基金實(shí)現(xiàn)正收益率。主動偏股管理規(guī) 模在百億以上的基金管理人中，華商基金 2022 年第三季度規(guī)模加權(quán)收益率為-4.94%，排名靠前。

公募整體規(guī)模方面，截止 2022 年三季度末，公募基金整體規(guī)模 26.40 萬億 元，較 2022 年二季度末 26.67 萬億元規(guī)模環(huán)比下跌 1.01%。

部分科創(chuàng)板個股已成為公募基金投資組合的核心標(biāo)的。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，天合光能、派能科技躋身基金前50大重倉股。與此同時，海光信息、聯(lián)影醫(yī)療、振華風(fēng)光、奧浦邁、華大智造、峰岹科技、威高骨科等成為基金新增前50大重倉股。

從具體產(chǎn)品來看，份額增加較多的產(chǎn)品多是寬基ETF，份額增加最多的5只股票型ETF中，4只是寬基ETF。其中，華夏上證科創(chuàng)板50ETF是份額增加最多的股票型ETF，截至11月18日，該產(chǎn)品11月以來份額增加59.63億份。

華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、南方中證500ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基ETF也是份額增加排名靠前的股票型ETF，截至11月18日，上述產(chǎn)品份額分別增加15.80億份、13.02億份、9.31億份、7.42億份。

進(jìn)入11月份，雖然A股出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，但股指依然處在相對低位。不過，公募基金新產(chǎn)品發(fā)行卻日漸火熱。

11月以來，股票型ETF規(guī)模顯著增長，上證科創(chuàng)板50ETF等寬基ETF以及醫(yī)藥、新能源、半導(dǎo)體等行業(yè)ETF受到追捧。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前市場已經(jīng)處于歷史低位，A股有望持續(xù)修復(fù)。中期配置上，主要圍繞明年有估值切換空間和政策確定性強(qiáng)的行業(yè)展開。

近期，股票型ETF規(guī)模呈增長之勢，得到資金的青睞。某大型基金公司渠道人士透露，他所在的公司目前規(guī)模增長的主要來源是ETF，多只ETF產(chǎn)品份額增加明顯，與主動型基金相比，被動型基金暫時更受資金青睞。

截至11月17日，月內(nèi)開始發(fā)行認(rèn)購的基金多達(dá)132只，半個月時間已接近10月份發(fā)行基金總數(shù)量的八成。從參與發(fā)行的基金公司來看，共涉及40家基金公司，不乏華夏基金、南方基金、博時基金等頭部基金公司。

基金公司實(shí)現(xiàn)盈利的最主要來源是收取的基金管理費(fèi)，而決定管理費(fèi)多寡的是基金資產(chǎn)規(guī)模。為了擴(kuò)大基金管理規(guī)模，基金公司通常熱衷在市場高位發(fā)行新產(chǎn)品，投資者認(rèn)購基金的意愿也較強(qiáng)，此時發(fā)行新基金，不但募集規(guī)模大，甚至還供不應(yīng)求;而在市場低位時，投資者的投資意愿不高，基金新產(chǎn)品發(fā)行成功率不高，即便發(fā)行成功，募集規(guī)模也相對有限。比如，2015年4月份，上證指數(shù)曾處于4500點(diǎn)相對高位，當(dāng)月多達(dá)98只基金發(fā)行，平均發(fā)行份額26.41億份。

3年多來，一大批科技含量高的公司陸續(xù)在科創(chuàng)板上市，作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金持續(xù)加大對科創(chuàng)板的配置力度?；鹬貍}股統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，與二季度末相比，三季度末主動偏股型基金對科創(chuàng)板的配置比例提升超2個百分點(diǎn)。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年版公募基金產(chǎn)品入市調(diào)查研究報告》。

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