2023年風(fēng)險投資行業(yè)市場深度分析 中國風(fēng)險投資機制存在的問題

• 陳澤芳 2023年2月16日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1169 75
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除了成熟投資熱點地區(qū)外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區(qū)的風(fēng)險投資市場發(fā)展快速升溫。隨著中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的風(fēng)險投資資本市場在最近幾年呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地

新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)初期對資金有大量需求，同時也孕育了風(fēng)險投資的機會。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化實現(xiàn)新技術(shù)的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體、先進制造、企業(yè)軟件以及任何數(shù)據(jù)相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)都是成熟的領(lǐng)域。5年前互聯(lián)網(wǎng)消費板塊在公司投資的占比接近50%，但現(xiàn)在已經(jīng)降至15%。啟明創(chuàng)投現(xiàn)在傾向于把資金投向芯片、企業(yè)軟件和醫(yī)療衛(wèi)生等“核心”技術(shù)領(lǐng)域。

中國風(fēng)險投資機制存在的問題

風(fēng)險投資的目標在于被投資公司發(fā)展達到一定程度后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式以獲得豐厚的回報。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是建立在產(chǎn)權(quán)可以自由流動的基礎(chǔ)上。因此，風(fēng)險投資的發(fā)展與國家的股票市場和產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展程度有關(guān)。中國的股票市場發(fā)展還達不到成熟的程度，很多制度還不夠完善。同時，中國的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換市場的發(fā)展也不算特別發(fā)達，風(fēng)險投資機構(gòu)難以通過產(chǎn)權(quán)交易市場將自己擁有的高科技企業(yè)的產(chǎn)權(quán)換成資金進行下一次投資。

除了成熟投資熱點地區(qū)外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區(qū)的風(fēng)險投資市場發(fā)展快速升溫。隨著中國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的風(fēng)險投資資本市場在最近幾年呈現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。

風(fēng)險投資作為一種投資，而評價一次投資是否成功就取決其投資收益，而投資收益的高低受到退出方式的影響。要想進一步發(fā)展中國的風(fēng)險投資行業(yè)需要營造一個良好的退出環(huán)境，增加風(fēng)險投資者信心。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年風(fēng)險投資行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》分析：

風(fēng)險投資是隨著風(fēng)險企業(yè)的發(fā)展逐步投入，風(fēng)險投資對風(fēng)險企業(yè)審查很嚴。天使投資對風(fēng)險企業(yè)審查不太嚴格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風(fēng)險投資是大手筆，往往是幾家機構(gòu)的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風(fēng)險投資是一種正規(guī)化、專業(yè)化、系統(tǒng)化的大商業(yè)行為，而天使投資則是一種個體或者小型商業(yè)行為。

企業(yè)風(fēng)險投資是指有明確主營業(yè)務(wù)的非金融企業(yè)在其內(nèi)部和外部所進行的風(fēng)險投資活動。企業(yè)從事風(fēng)險投資的形式主要有兩種：一種是把用于風(fēng)險投資的資金委托給專業(yè)的風(fēng)險投資公司進行管理，由其成立的投資基金根據(jù)委托方的戰(zhàn)略需要選擇投資目標;另一種是企業(yè)直接成立獨立的風(fēng)險投資子公司，其運作方式與專業(yè)的風(fēng)險投資公司相似。

風(fēng)險投資研究報告對行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的資料進行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結(jié)果及文獻資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提出論點、分析論據(jù)，進行論證。報告如實地反映客觀情況，一切敘述、說明、推斷、引用恰如其分，文字、用詞表達準確，概念表述科學(xué)化。報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標準、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

想要了解更多風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展前景，請查閱《2023-2028年風(fēng)險投資行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多種相關(guān)報紙雜志的基礎(chǔ)信息等公布和提供的大量資料和數(shù)據(jù)，客觀、多角度地對中國風(fēng)險投資市場進行了分析研究。報告在總結(jié)中國風(fēng)險投資行業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，結(jié)合新時期的各方面因素，對中國風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預(yù)測論證。報告資料詳實，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為風(fēng)險投資企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營策略。

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  2023-2028年風(fēng)險投資行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告

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