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我國煤電氣等能源供應(yīng)形勢如何? 煤電行業(yè)市場前景分析

從電力看,做好今年迎峰度夏電力保供有堅實的基礎(chǔ)。截至4月底,全國發(fā)電裝機容量達到24.1億千瓦,迎峰度夏之前還會繼續(xù)增加,總量有望增加到24.5億千瓦?!澳壳?,全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤達到1.59億噸以上,同比增加5000多萬噸,可用天數(shù)32天,我們有信心有能力保障全國電力迎

2021年至今,全國多個省份先后發(fā)生“缺電陣痛”,電力“保供戰(zhàn)”在全國打響。為進一步做好能源電力供應(yīng)保障工作,省委、省政府要求,要全力抓好能源電力供應(yīng)保障工作,不斷提高解決能源發(fā)展矛盾問題的能力水平。在云南省能源電力安全保供的系列措施中,加大電煤保供力度,提升煤電發(fā)電能力,推動新建煤電項目盡快開工建設(shè)位列其中。

截至2022年6月底,德國、英國、法國等國相繼呼吁節(jié)約用能,同時一改一直以來的“棄煤”姿態(tài),表示將加大燃煤發(fā)電量,彌補因天然氣短缺帶來的能源供應(yīng)缺口。除歐洲外,為保障能源供應(yīng),印度、日本、韓國等國也陸續(xù)加大了煤炭用量。全球范圍內(nèi)一度廣遭“嫌棄”的煤電似乎正卷土重來。

煤電行業(yè)市場分析

從電力看,做好今年迎峰度夏電力保供有堅實的基礎(chǔ)。截至4月底,全國發(fā)電裝機容量達到24.1億千瓦,迎峰度夏之前還會繼續(xù)增加,總量有望增加到24.5億千瓦。“目前,全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤達到1.59億噸以上,同比增加5000多萬噸,可用天數(shù)32天,我們有信心有能力保障全國電力迎峰度夏平穩(wěn)有序。”

從油氣看,今年以來,國際油氣價格大幅攀升。國家發(fā)展改革委會同有關(guān)方面妥善應(yīng)對,綜合采取有力措施,組織有關(guān)企業(yè)大力提升國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度,多方組織資源進口,保持煉廠安全穩(wěn)定運行,確保我國油氣供應(yīng)總體平穩(wěn)?!澳壳?,我國主要油氣企業(yè)成品油庫存保持高位運行,天然氣管存、罐存均處在高位水平,能夠有效保障需求。”

據(jù)了解,近期,國家發(fā)展改革委已組織上游供氣企業(yè)和各地基本完成全年及下一個供暖季天然氣合同簽訂,“從簽訂情況看,各地簽訂的供暖季合同量普遍比去年實際供應(yīng)量有增長,及早為今冬天然氣保供做好了準備。”。

目前全國電力供需基本處于平衡狀態(tài),但在部分地區(qū)仍存在供應(yīng)緊張態(tài)勢。2021年以來,我國新核準的煤電項目數(shù)量激增,2022年新核準的煤電裝機數(shù)量已超過此前一年的3倍。在此背景下,如何平衡電力安全和電力清潔轉(zhuǎn)型、如何處理好煤電轉(zhuǎn)型優(yōu)化和托底保供的關(guān)系成為行業(yè)關(guān)注的重點。

“十三五”期間累計退出落后產(chǎn)能超過10億噸/年,2015年到2021年,全國煤炭產(chǎn)量從37.5億噸增長到41.3億噸,煤礦數(shù)量由1萬處左右降至4000處左右,目前120萬噸/年及以上大型現(xiàn)代化煤礦產(chǎn)量比重超過83%。2020年以來,積極會同有關(guān)部門,以示范項目為抓手,推動煤礦智能化建設(shè)取得積極成效,目前全國已建成智能化采掘工作面813個,近400處煤礦正在開展智能化建設(shè),推動煤炭供應(yīng)能力和供給彈性顯著增強,更好發(fā)揮了在能源供應(yīng)保障中的基礎(chǔ)和兜底保障作用。

由于經(jīng)濟性、資源稟賦等因素,我國火電裝機以煤電為主。2000-2021年我國火電累計裝機容量由238GW增長至1297GW,其中煤電裝機容量增長至1110GW。根據(jù)2021年10月發(fā)布的《國家發(fā)展改革委、國家能源局關(guān)于開展全國煤電機組改造升級》,對供電煤耗在300克標準煤/千瓦時以上的煤電機組,應(yīng)加快創(chuàng)造條件實施節(jié)能改造,對無法改造的機組逐步淘汰關(guān)停,并視情況將具備條件的轉(zhuǎn)為應(yīng)急備用電源,“十四五”期間改造規(guī)模不低于350GW。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,電力需求結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著我國經(jīng)濟邁入高 質(zhì)量發(fā)展階段,中遠期經(jīng)濟將保持穩(wěn)定增長,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu) 化,先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)雙輪 “驅(qū)動 ,實現(xiàn)中國制造” 與 “中國服務(wù)”并舉。 預(yù)計到2030年,我國第二產(chǎn)業(yè)比重降 至 37%,第三產(chǎn)業(yè)比重提升至57%。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升 級,電力需求結(jié)構(gòu)也將持續(xù)優(yōu)化。

社會總體用電量保持剛性增長態(tài)勢。 2021年全年經(jīng)濟增長8.1%,帶動全社會 用電量實現(xiàn)10.3%反彈式增長,當年全社 會用電量凈增量8000億千瓦時,遠遠高 于“十四五”以前歷史最高水平5400億 千瓦時。 隨著經(jīng)濟發(fā)展內(nèi)需持續(xù)擴大,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 轉(zhuǎn)型升級,我們預(yù)計電力需求將保持中 速剛性增長,“十四五”期間中國全社 會用電量年均增長5.0%~5.6%,2025年 全社會用電量約9.8萬億千瓦時。

截至2021年底,我國已累計淘汰關(guān)停落后產(chǎn)能超1億千瓦,實施節(jié)能改造近9億千瓦,實現(xiàn)超低排放機組突破10億千瓦,煤電平均供電煤耗大幅降至約305克標準煤/千瓦時,處于世界領(lǐng)先水平,為助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標奠定堅實基礎(chǔ)。

歐洲的能源供應(yīng)危機并不是2022年才開始。2021年下半年起,歐洲氣價、電價就持續(xù)上漲,俄烏沖突爆發(fā)后,歐盟多次表示將降低對俄依賴,并宣布自今年8月起禁止進口俄羅斯動力煤。然而,進口自俄羅斯的動力煤此前最高可占歐盟動力煤進口總量的70%以上,為彌補動力煤空缺,歐盟不得不四處尋煤。

近幾年火力發(fā)電量整體呈上升態(tài)勢,2021年我國火力發(fā)電量為58059億千瓦時,同比增長8.4%,而在需求維持剛性增 長疊加2022年來水偏枯的背景下,截至2022年11月我國火力發(fā)電量為52953億千瓦時,同比上升0.8%; 雖然水電、風電和核電等可再生能源發(fā)電量占比逐年提升,2021年底已分別達14.6%、8.1%、5.0%,但火電仍然是國 內(nèi)最主要的電力來源,截至2022年10月,火電占比仍高達69.3%。

煤電受限,裝機回落。受制于政策端(雙碳以及能耗雙控)和煤價影響,根據(jù)電規(guī)院數(shù)據(jù),“十一五”期間新增火力 發(fā)電容量年均6400萬千瓦,隨后逐步回落,2021年為2803千瓦,到2022年上半年僅為740千瓦,煤電建設(shè) “十三五” 期間火電核準裝機容量大幅下滑,導致火電投資額持續(xù)下降。能源供應(yīng)脆弱,煤電重要性再次顯現(xiàn)。2021和2022年的限電事件,反映目前能源供應(yīng)脆弱,電源系統(tǒng)配置不足,煤電 裝機不足,無法體現(xiàn)其靈活調(diào)峰能力,煤電在能源供應(yīng)體系中的重要性顯現(xiàn)。

作為國內(nèi)火電EPC龍頭,中國能建約占國內(nèi)市場份額70%,2021年中國能建火電業(yè)務(wù)收入800億元,假設(shè)火電業(yè)務(wù)凈利率為2.5%,預(yù)計2022-2024年火電業(yè)務(wù)收入1078/1315/1772億元,同比增速34.9%/22.0%/30.9%,對應(yīng)火電業(yè)務(wù)凈利潤約為27.0/32.9/43.0億元。中國能建在國內(nèi)火電規(guī)劃設(shè)計方面的的份額占比約80%,承擔建設(shè)項目份額占比約60%。

截至2022 年12 月30 日,全國各地區(qū)2023 年度電力交易進展匯總:廣東、江蘇、山東等多地電價頂格成交。廣東雙邊協(xié)商成交電量2426.50 億千瓦時,成交均價553.88 厘/千瓦時,較煤電基準價上浮19.6%;江蘇年度交易總成交電量3389.89 億千瓦時(+28.1%),成交均價466.64 厘/千瓦時,較燃煤基準價上浮19.35%;山東競價結(jié)果為374.8 厘/千瓦時頂格成交。浙江、安徽、云南等地區(qū)交易結(jié)果仍待發(fā)布。

煤電行業(yè)發(fā)展前景

經(jīng)濟增長保持合理區(qū)間,電力需求將持續(xù)增長。據(jù)國網(wǎng)研究,預(yù)計“十 四五”期間中國GDP年均增速5.5%-6.0%,電力彈性系數(shù)在0.8-1.4之間。 電能替代廣度深度進一步拓展,電氣化水平穩(wěn)步提升。據(jù)國網(wǎng)研究,預(yù) 計“十四五期間”中國電能替代量約7000億千瓦時。

考慮到風光大基地對于打捆火電送出的需求和發(fā)達省份的能源保供需求,“十四五”期間預(yù)計全國火電新增容量有望超過270GW,2022-2024年全國煤電新增裝機容量分別為40/50/50GW。

在“雙碳”目標下,部分省份近年來著力發(fā)展風電、核電等產(chǎn)業(yè),進一步遏制煤電項目大規(guī)模部署?!堆芯俊分赋?,如福建的電力結(jié)構(gòu)雖然以煤電為主,但近年來核電、海上風電發(fā)展迅猛,未來電力輸出省的角色定位將愈加明顯。海南的煤電裝機較小,地方政府已明確提出禁止新增燃煤發(fā)電項目,該省接下來將成為我國率先實現(xiàn)煤電完全退出的省份之一。

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