純堿行業(yè)調(diào)研 2023純堿市場需求分析及純堿還有未來預測

• 方蔓桃 2023年6月9日 來源：百度 380 18
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展望后市，大規(guī)模產(chǎn)能投放背景下純堿仍應以偏空思路看待。煤炭供需格局未改，后市預計將繼續(xù)下跌，純堿仍存在成本坍塌風險。目前氨堿法廠商完全生產(chǎn)成本為1700-1800元/噸，09合約上方壓力明顯，同時目前09合約期現(xiàn)基差超過400元/噸，制約盤面進一步大幅下跌，純堿盤面

純堿行業(yè)市場到底怎么樣?純堿的上游原料主要包括原鹽、石灰石、合成氨等，燃料主要包括動力煤、天然氣等。純堿的下游主要包括平板玻璃、光伏玻璃、日用玻璃、泡花堿、小蘇打、兩鈉、洗滌劑等行業(yè)。其中重堿主要用于平板玻璃和光伏玻璃領域，輕堿下游較為分散，一般用于日用玻璃、泡花堿、小蘇打、兩鈉、洗滌劑、氧化鋁、碳酸鋰、味精等領域。

現(xiàn)貨方面，今日河北地區(qū)重堿送到價為2125元/噸，與前期持穩(wěn)。基本面上，堿廠6月待發(fā)訂單充足，庫存小幅下降，挺價意愿明顯，現(xiàn)貨價格止跌企穩(wěn)。但天然堿產(chǎn)能釋放在即，下游拿貨仍然較為謹慎，多數(shù)廠商仍以剛需補庫為主。純堿現(xiàn)貨市場短期預計平穩(wěn)運行。

展望后市，大規(guī)模產(chǎn)能投放背景下純堿仍應以偏空思路看待。煤炭供需格局未改，后市預計將繼續(xù)下跌，純堿仍存在成本坍塌風險。目前氨堿法廠商完全生產(chǎn)成本為1700-1800元/噸，09合約上方壓力明顯，同時目前09合約期現(xiàn)基差超過400元/噸，制約盤面進一步大幅下跌，純堿盤面短期預計將在多空資金的博弈下震蕩運行。需關注成本端原材料價格走勢及堿廠實際夏季檢修情況。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國純堿市場深度全景調(diào)研及投資前景分析報告》分析顯示

2023純堿市場需求分析

純堿作為基礎化工產(chǎn)品，是眾多產(chǎn)品的原材料，行業(yè)景氣度與國民經(jīng)濟密切相關，有一定的剛性需求。純堿，即碳酸鈉，絕大部分用于工業(yè)，少部分用于民用，下游包括輕工、建材、化工等眾多領域。純堿主要的生產(chǎn)工藝分為三種：天然堿法、氨堿法、聯(lián)堿法。我國三種工藝均存在，以氨堿法與聯(lián)堿法為主，天然堿法在我國占比僅6%。

三種制堿工藝中，氨堿法對環(huán)境污染較大，且消耗大量的自然資源，原鹽的利用率較低，生產(chǎn)的副產(chǎn)品氯化鈣用途較小，大部分作為廢渣處理;聯(lián)堿法較氨堿法污染較小，原鹽利用率較高，且與合成氨工業(yè)相互匹配，且副產(chǎn)品氯化銨可以用作生產(chǎn)復合肥的原料，在我國大規(guī)模生產(chǎn)有很好的適用性;天然堿法不僅對環(huán)境污染較小，且相比較成本低30-40%，但資源稟賦的原因制約了其發(fā)展，我國天然堿主要分布在河南桐柏縣與內(nèi)蒙古。

純堿的主要需求領域是平板玻璃、日用玻璃、光伏玻璃等。靜態(tài)來看，2021 年純堿表觀消費量達到 2664 萬噸， 其中平板玻璃消費量 1245.8 萬噸，占比約為 47%，是純堿第一大應用領域;日用玻璃消費量 447 萬噸，占比約 為 17%;光伏玻璃消費量 218 萬噸，占比約 8%。

中國的純堿行業(yè)是一個非常發(fā)達的行業(yè)，也是中國化工工業(yè)的重要組成部分，其產(chǎn)品主要用于清洗、消毒和腐蝕抑制，是日常生活必不可少的重要原料。近年來，中國純堿行業(yè)的發(fā)展取得了顯著成就，其市場規(guī)模也在不斷擴大，已成為世界上最大的純堿市場，擁有超過二十萬噸的產(chǎn)量。

在全球范圍內(nèi)，天然純堿的儲量分布十分不均，僅在美國、土耳其、埃塞俄比亞等少數(shù)幾個國家發(fā)現(xiàn)了天然堿礦。美國地質(zhì)據(jù)的數(shù)據(jù)顯示，2022年美國純堿儲量占到全球的92.12%，因此美國企業(yè)基本上采取天然堿法生產(chǎn)純堿。由于天然堿礦分布高度集中，因此大多數(shù)國家選擇合成方式生產(chǎn)純堿。目前，除了天然堿法外，還有氨堿法和聯(lián)堿法兩種生產(chǎn)純堿的方法，主要以原鹽、石灰石、焦炭等為原材料進行生產(chǎn)。世界上超過七成的純堿都以合成方式進行生產(chǎn)，2022年全球合成純堿產(chǎn)量為4200萬噸，天然純堿產(chǎn)量僅1600萬噸。2017年至2022年，全球純堿產(chǎn)量增勢較弱，2019年和2020年受全球經(jīng)濟危機的影響，純堿含量還出現(xiàn)了小幅度的下滑。2022年，全球純堿產(chǎn)量合計約5800萬噸，較上一年度增加了3.39%。

從我國的純堿產(chǎn)能分類來看，由于天然堿資源稀缺，2021年聯(lián)堿法和氨堿法純堿產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例分別為 49.65%和 45.67%，天然堿占全國總產(chǎn)能的 4.68%。國內(nèi)天然堿產(chǎn)能主要集中在遠興能源內(nèi)，截止 2021 年底， 遠興能源在河南桐柏縣擁有安棚和吳城兩個天然堿礦區(qū)，在內(nèi)蒙古錫林郭勒盟擁有查干諾爾堿礦，遠興能源天然 堿礦儲量為 19,403 萬噸。其中安棚堿礦擁有探明儲量 15,002 萬噸，保有儲量 6,930 萬噸;吳城堿礦擁有探明 儲量 3,267 萬噸，保有儲量 2,105 萬噸;查干諾爾堿礦擁有探明儲量 1,134 萬噸，保有儲量 220.73 萬噸。

純堿是一種重要的基礎化工原料，被譽為“工業(yè)之母”，是國民經(jīng)濟不可或缺的基礎產(chǎn)品。純堿的下游需求以玻璃生產(chǎn)為主，占比72%，其余小蘇打、硅酸鹽等分別占其需求的8%、4%。

從純堿行業(yè)發(fā)展整體來看，去年純堿市場供需格局有所好轉，雖然下游部分行業(yè)，尤其是輕質(zhì)純堿下游無機鹽、日用玻璃等行業(yè)復蘇緩慢，但國際需求增加及光伏行業(yè)持續(xù)擴張起到了重要的支撐作用，價格波動幅度收窄，長期維持在高位，均價創(chuàng)多年來新高。

雖然，我國天然純堿儲量分布少，但我國是世界上最大的純堿生產(chǎn)國。我國純堿產(chǎn)能達3300萬噸，占全球純堿產(chǎn)能的45%，我國純堿的生產(chǎn)以氨堿法和聯(lián)堿法為主，天然堿法的產(chǎn)能進展到5%左右。美國的純堿產(chǎn)能位列全球第二位，產(chǎn)能約1360萬噸，占全球純堿產(chǎn)能的16%。美國生產(chǎn)純堿主要以天然堿法為主，因為美國擁有著全球超九成的純堿儲量，資源優(yōu)勢明顯。我國的純堿產(chǎn)能主要是需求驅動的。

我國純堿生產(chǎn)主要采取聯(lián)堿法和氨堿法兩種生產(chǎn)工藝，其中氨堿法產(chǎn)能為45.6%，聯(lián)堿法產(chǎn)能占比為49.4%。氨堿法生產(chǎn)純堿會排放出大量的廢液、廢渣，對環(huán)境的污染較多，因此其產(chǎn)能的擴張受到環(huán)保政策的限制。聯(lián)堿法雖然相比之下更為環(huán)保，但其生產(chǎn)出來的純堿質(zhì)量較差，品控不穩(wěn)定。再加上近些年來，金融危機、新冠疫情、俄烏戰(zhàn)爭等國內(nèi)外不穩(wěn)定因素的影響，經(jīng)濟增速放緩，使得純堿產(chǎn)能擴張受到一定影響。

隨著我國城鎮(zhèn)化進程的加快，房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)對玻璃的需求快速增加。另外，政策對光伏發(fā)電的大力扶持，也加快了光伏玻璃的需求增長。純堿作為玻璃生產(chǎn)的重要原材料，玻璃行業(yè)需求旺盛使其需求快速增加，因此純堿生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)擴張產(chǎn)能。而美國的純堿產(chǎn)能使資源驅動的，美國擁有著豐富的天然純堿儲量，其選擇天然劍法生產(chǎn)純堿，生產(chǎn)成本低且沒有環(huán)保壓力。但美國國內(nèi)純堿供大于求，因此其純堿出口需求多，是世界上最大的純堿出口國。

整體呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢。主力09合約收盤價1626元/噸，跌幅1.22%。昨日夜盤純堿期貨價格偏強震蕩?，F(xiàn)貨市場大體穩(wěn)定，個別地區(qū)價格小幅上調(diào)50元/噸。供應端近期穩(wěn)定，行業(yè)周度開工89.6%左右。部分企業(yè)開始落實檢修計劃，后期供應高位的現(xiàn)狀或有改善。需求端因部分下游補庫，市場成交改善，帶動堿廠庫存下降超10%。純堿企業(yè)訂單有所提升，部分能延續(xù)至月底，故市場壓力暫時不大，預計短期純堿期貨盤面將維持寬幅震蕩趨勢。后期隨著溫度提升、行業(yè)檢修量增加，供應端利好因素或逐步顯現(xiàn)，但也仍需關注遠興新投產(chǎn)能釋放進度。長期純堿過剩格局是大概率事件，價格下行是主要方向。

從純堿行業(yè)發(fā)展趨勢來看，中國純堿行業(yè)未來仍將繼續(xù)發(fā)展，市場規(guī)模將繼續(xù)擴大。據(jù)了解，2022年至今，純堿行業(yè)整體表現(xiàn)強勢，行業(yè)處于供需偏緊局面，有效產(chǎn)能滿負荷運轉。而下游光伏、房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)的玻璃需求提升也使得純堿需求量快速增長，同時去年純堿出口量大幅增長，純堿庫存量處于歷年的極低水平，因此去年純堿行業(yè)賺取了可觀的利潤。

2023年，光伏、鋰電、汽車、建筑和其他終端領域快速發(fā)展，我們預計未來純堿市場需求仍將保持穩(wěn)定增長。

純堿行業(yè)市場前景分析

未來三年全球純堿產(chǎn)能增量較大，2025年純堿產(chǎn)能有望較2022年增加近2000萬噸，全球純堿需求有望維持3%左右的增速，即每年新增約200萬噸需求。未來中國純堿行業(yè)還將受到政府政策扶持和市場需求的驅動，純堿行業(yè)將繼續(xù)發(fā)展壯大。同時，隨著行業(yè)技術的不斷提高，純堿行業(yè)的市場競爭也將進一步加劇，企業(yè)之間將搶占更多的市場份額，這將進一步促進行業(yè)發(fā)展。

隨著純堿行業(yè)競爭的不斷加劇，大型企業(yè)間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內(nèi)外優(yōu)秀的純堿企業(yè)愈來愈重視對行業(yè)市場的分析研究，特別是對當前市場環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期提前占領市場，取得先發(fā)優(yōu)勢。

純堿市場調(diào)研如何?中研研究院對該行業(yè)作了詳盡深入的分析，更多行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國純堿市場深度全景調(diào)研及投資前景分析報告》。

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