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2023年中國光刻膠行業(yè)投融資現(xiàn)狀 光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研分析

近期,融資客紛紛涌入部分光刻膠概念股進(jìn)行布局。統(tǒng)計(jì)顯示,6月份以來截至7月8日,共有15只光刻膠概念股呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài),合計(jì)融資凈買入達(dá)11.95億元。大族激光、晶方科技、雅克科技、容大感光、安泰科技、張江高科等6只概念股期間均獲得5000萬元以上融資凈買入。

光刻膠屬于技術(shù)和資本密集型行業(yè),全球供應(yīng)市場高度集中,日本JSR等五家龍頭企業(yè)占據(jù)全球光刻膠市場87%的份額,同時(shí)海外龍頭也已實(shí)現(xiàn)EUV等高端制程量產(chǎn)。目前,我國光刻膠生產(chǎn)主要集中在PCB光刻膠等中低端產(chǎn)品,其中PCB光刻膠占比達(dá)94%;而半導(dǎo)體用g/i線膠自給率約10%,KrF膠自給率不足5%,ArF膠基本依靠進(jìn)口。

近期,融資客紛紛涌入部分光刻膠概念股進(jìn)行布局。統(tǒng)計(jì)顯示,6月份以來截至7月8日,共有15只光刻膠概念股呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài),合計(jì)融資凈買入達(dá)11.95億元。大族激光、晶方科技、雅克科技、容大感光、安泰科技、張江高科等6只概念股期間均獲得5000萬元以上融資凈買入。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》顯示:

光刻膠作為半導(dǎo)體、平板顯示及PCB行業(yè)制造環(huán)節(jié)的關(guān)鍵材料,近年來,隨著國內(nèi)外晶圓廠產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目逐步落地,全球半導(dǎo)體光刻膠市場需求呈現(xiàn)穩(wěn)步向上態(tài)勢。光刻膠主要應(yīng)用于顯示面板、集成電路和半導(dǎo)體分立器件等細(xì)微圖形加工作業(yè)。光刻膠生產(chǎn)技術(shù)較為復(fù)雜,品種規(guī)格較多,在電子工業(yè)集成電路的制造中,對所使用光刻膠有嚴(yán)格的要求。

在政策大力助推下,半導(dǎo)體的國產(chǎn)替代也不斷顯現(xiàn)成效。2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)首次突破萬億元。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2021年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額達(dá)到10458.3億元,同比增長18.2%。2022年11 月份市場有消息稱美國杜邦、陶氏、德國AZ、日本TOK 或?qū)喙┌ǜ叨斯饪棠zKrF、ArF 在內(nèi)的部分半導(dǎo)體材料。日美企業(yè)廠商占據(jù)國內(nèi)高端光刻膠市場大部分份額,一旦斷供,國內(nèi)多家晶圓廠或?qū)⒚媾R光刻膠缺貨風(fēng)險(xiǎn),將主動(dòng)或被動(dòng)的快速導(dǎo)入國產(chǎn)光刻膠,國內(nèi)企業(yè)迎來高端光刻膠國產(chǎn)替代良機(jī)。

數(shù)據(jù)顯示,全球半導(dǎo)體光刻膠的市場規(guī)模從15億美元增長至18億美元,年復(fù)合增速達(dá)6.3%,全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模約為19億美元。伴隨著國內(nèi)晶圓代工產(chǎn)能的不斷提升,2025年國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模有望達(dá)到100億元,2020-2025年間半導(dǎo)體光刻膠的市場規(guī)模復(fù)合增速將達(dá)到35%,明顯高于全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模的增速。

當(dāng)前我國高端光刻膠與全球先進(jìn)水平有近40年的差距,半導(dǎo)體國產(chǎn)化的大趨勢下,國內(nèi)企業(yè)有望逐步突破與國內(nèi)集成電路制造工藝相匹配的光刻膠,所以必須要對光刻膠足夠的重視,不斷向日本和歐美等發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí),努力開發(fā)出性能優(yōu)異的國產(chǎn)光刻膠,使我國在未來的市場中占據(jù)一席之地。

2023年中國光刻膠行業(yè)投融資現(xiàn)狀

目前我國光刻膠行業(yè)的融資主體的主營業(yè)務(wù)集中在光刻膠領(lǐng)域的企業(yè)占比與半導(dǎo)體和電子材料企業(yè)占比相當(dāng),均為33%,此外是電子化學(xué)品為主營業(yè)務(wù)的企業(yè),占比達(dá)13%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)截至2023年5月26日,中國光刻膠市場的收購及合并事件已完成3起,從兼并類型來看,當(dāng)前行業(yè)內(nèi)兼并事件多為行業(yè)內(nèi)橫向收購,企業(yè)借此擴(kuò)張市場份額,以期確立市場優(yōu)勢地位。

調(diào)研顯示,2014-2023年,我國光刻膠賽道投融資事件和金額都處于波動(dòng)上升的趨勢當(dāng)中,2022年全年光刻膠行業(yè)共發(fā)生投融資事件5起,投融資金額為6.97億元。截至6月12日,2023年行業(yè)投融資事件數(shù)量就已經(jīng)達(dá)到了7起,金額為13.5億元,遠(yuǎn)超2022年表現(xiàn)。從單筆融資金額來看,2014-2023年,行業(yè)平均單筆融資金額僅在2016和2020年低于2億元,其余年份平均單筆融資金額均在2億元以上,處于較高水平,2022年為3.49億元,截至6月12日,目前2023年平均單筆融資金額為4.50億元。

從光刻膠的投資輪次分析,目前行業(yè)融資事件主要集中于后期階段,尤其是戰(zhàn)略融資輪次,截至2023年6月12日,戰(zhàn)略融資事件共發(fā)生11起,占比達(dá)16.18%。從光刻膠行業(yè)的企業(yè)融資區(qū)域來看,目前江蘇的投融資事件最多,截至2023年6月12日累計(jì)達(dá)到19起,占據(jù)行業(yè)總體投融資事件數(shù)量的28%,區(qū)域光刻膠投融資活躍度可見一斑,此外分別是北京、上海等地區(qū),投融資事件數(shù)量均在10起以上。

本報(bào)告同時(shí)揭示了光刻膠市場潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。未來,光刻膠行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析,請點(diǎn)擊《2022-2027年光刻膠產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》。

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