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中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析 中國銀行理財(cái)行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

  • 周迅 2023年7月10日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 710 42
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兩點(diǎn)“變”是指,銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理從信用風(fēng)險(xiǎn)管理向市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)并重的管理理念轉(zhuǎn)換,產(chǎn)品管理從過去更關(guān)注產(chǎn)品合規(guī)向更關(guān)注客戶需求方向轉(zhuǎn)變。在“不變”方面,主要是堅(jiān)持投資者教育和投資者保護(hù)持續(xù)深化,堅(jiān)持追求創(chuàng)新和差異化發(fā)展道路。

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上,針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中,銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金,投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析 中國銀行理財(cái)行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

當(dāng)前,理財(cái)市場(chǎng)向理財(cái)公司集中的態(tài)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn),基本形成了“理財(cái)公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端,一些理財(cái)機(jī)構(gòu)積極開拓外部代銷渠道,讓尚未成熟的理財(cái)公司延伸服務(wù)觸角,吸引更多母行以外的客戶群,提高銷售效率,拓展理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示:

目前,銀行理財(cái)市場(chǎng)仍然以固收類資產(chǎn)為主,權(quán)益類投資占比很低。中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至12月9日,目前全市場(chǎng)共存續(xù)有30841只理財(cái)產(chǎn)品,凈值保持穩(wěn)定,這也說明銀行理財(cái)產(chǎn)品的回撤控制能力在合理范圍內(nèi)。

2022年年底,占比最高的現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品整改也基本完成。在這個(gè)轉(zhuǎn)折時(shí)期,銀行理財(cái)主要有兩點(diǎn)“變”與兩點(diǎn)“不變”。

兩點(diǎn)“變”是指,銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理從信用風(fēng)險(xiǎn)管理向市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)并重的管理理念轉(zhuǎn)換,產(chǎn)品管理從過去更關(guān)注產(chǎn)品合規(guī)向更關(guān)注客戶需求方向轉(zhuǎn)變。在“不變”方面,主要是堅(jiān)持投資者教育和投資者保護(hù)持續(xù)深化,堅(jiān)持追求創(chuàng)新和差異化發(fā)展道路。

黨的二十大報(bào)告明確提出“健全資本市場(chǎng)功能,提高直接融資比重”,養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)預(yù)示更多的長線資金流入資本市場(chǎng)。銀行理財(cái)子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè),理應(yīng)為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,2023年債券市場(chǎng)特別是高等級(jí)信用債具有較高的配置價(jià)值,股票市場(chǎng)也有較大機(jī)會(huì),銀行理財(cái)當(dāng)前具有較高的配置價(jià)值。

“十四五”時(shí)期,隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn),大量戰(zhàn)略性機(jī)遇不斷涌現(xiàn),我國經(jīng)濟(jì)堅(jiān)定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展,為銀行理財(cái)公司提供了新的發(fā)展契機(jī)。但在短期內(nèi),銀行理財(cái)公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來,疊加各類“黑天鵝”和“灰犀牛”事件影響,年初資本市場(chǎng)呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整,年末債市也出現(xiàn)了超預(yù)期的較大幅度波動(dòng),銀行理財(cái)在復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

截至2022年底,全國共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品,共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只。

在房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋,貨幣政策精準(zhǔn)有力,穩(wěn)增長擴(kuò)內(nèi)需等多重因素共振下,市場(chǎng)主體信心有望加快恢復(fù),2023年信貸“開門紅”可期,對(duì)應(yīng)商業(yè)銀行業(yè)績穩(wěn)步提升。

2022年隨著各家銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品基本整改完畢,商業(yè)銀行存續(xù)規(guī)模已降至不足5000億元,多數(shù)設(shè)有理財(cái)公司的銀行已將產(chǎn)品移至理財(cái)公司,這也使后者成為該類產(chǎn)品的市場(chǎng)主力,過去現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模“野蠻生長”、高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

整改完成后,現(xiàn)金管理類產(chǎn)品迎來新紀(jì)元。這也意味著,現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品后續(xù)發(fā)展將主要面臨三大趨勢(shì):一是該類產(chǎn)品規(guī)模將隨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的增加而穩(wěn)健增長;二是清算規(guī)則從“T+0”調(diào)整為“T+1”,僅保留1萬元上限的T+0快贖功能,收益分配也從現(xiàn)金分紅轉(zhuǎn)為紅利再投資,并新設(shè)強(qiáng)贖費(fèi)用;三是產(chǎn)品收益率顯著縮窄,向貨幣基金靠攏,但在債市調(diào)整、理財(cái)凈值回撤時(shí),現(xiàn)金類產(chǎn)品將更受投資者青睞。

本報(bào)告根據(jù)銀行理財(cái)行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),對(duì)中國銀行理財(cái)行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析,并重點(diǎn)分析了我國銀行理財(cái)行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn),對(duì)銀行理財(cái)行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

銀行理財(cái)企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài),把握市場(chǎng)機(jī)會(huì),正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具,極具參考價(jià)值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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