工業(yè)硅產(chǎn)能將加速出清 工業(yè)硅的市場庫存累積至較高水平

• 黃江 2023年11月12日 來源：東方財富 965 60
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據(jù)SMM統(tǒng)計，截至7月7日當(dāng)周，新疆樣本硅企周度開工率47%，比6月中下旬下降22個百分點;云南樣本硅企周度開工率55%，比6月中下旬上升8個百分點左右;四川樣本硅企周度開工率44%，與6月中下旬基本持平。

工業(yè)硅是純度比較高的硅，雖是非金屬但外表閃耀著亮麗的金屬光澤，故又稱金屬硅。金屬硅是一種重要的工業(yè)原料，廣泛應(yīng)用于冶金、化工、電子等行業(yè)。在冶金業(yè)，硅加入到某些有色金屬中時，能提高基體金屬的強度、硬度和耐磨性，有時還能增強基體的鑄造性能和焊接性能。硅大量應(yīng)用于鋁合金和鋁型材工業(yè)。在我們的日常生活中和工業(yè)應(yīng)用中，金屬硅的作用不可替代。

2023工業(yè)硅供需寬松格局分析

今年以來，受新增產(chǎn)能投放、需求走弱的影響，工業(yè)硅價格走勢不樂觀，已經(jīng)跌破部分硅企的成本線，部分硅企面臨虧損的情況，尤其是西南地區(qū)的硅企已經(jīng)放緩了復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，北方大廠也開始出現(xiàn)減產(chǎn)。據(jù)SMM統(tǒng)計，截至7月7日當(dāng)周，新疆樣本硅企周度開工率47%，比6月中下旬下降22個百分點;云南樣本硅企周度開工率55%，比6月中下旬上升8個百分點左右;四川樣本硅企周度開工率44%，與6月中下旬基本持平。

今年以來，工業(yè)硅期貨主力合約累計下跌22.05%。截至7月12日，工業(yè)硅期貨報收于13950元/噸。工業(yè)硅價格下跌的主要原因是需求疲軟，雖然光伏新增裝機持續(xù)超預(yù)期，帶動多晶硅需求增加，但有機硅和鋁合金兩大傳統(tǒng)需求不佳對工業(yè)硅需求的拖累更甚，這也導(dǎo)致工業(yè)硅的市場庫存累積至較高水平。同時，1—5月金屬硅累計出口量24.1萬噸，同比減少18%，海外需求下滑也令工業(yè)硅需求承壓。

《能效水平2023年版》的出臺，旨在加快產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)綠色升級改造，淘汰落后低效產(chǎn)能，作用在于中長期行業(yè)的高效綠色發(fā)展，短期對工業(yè)硅盤面的影響有限，后續(xù)更應(yīng)該關(guān)注供需基本面能否出現(xiàn)實質(zhì)性改善。

除了頭部企業(yè)外，約有200家硅企承擔(dān)了市場另外一半的產(chǎn)量，平均每家硅企產(chǎn)量0.65萬噸，并且能耗水平也存在較大差異，技術(shù)水平參差不齊。《能效水平2023年版》實施后，將推動行業(yè)生產(chǎn)者加快技術(shù)改造，能耗水平不達(dá)標(biāo)的工業(yè)硅產(chǎn)能將加速出清，同時也對新增產(chǎn)能形成有效限制，有利于企業(yè)利潤回暖。

工業(yè)硅作為能耗大戶，具有較大的節(jié)能降碳空間。根據(jù)《能效水平2023年版》附件劃定的標(biāo)準(zhǔn)，工業(yè)硅冶煉按照還原劑的不同分別設(shè)定了標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平。對于擬建、在建項目，按照能效標(biāo)桿水平建設(shè)實施;對于能效介于標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平之間的存量項目，鼓勵加強綠色低碳工藝技術(shù)裝備應(yīng)用，引導(dǎo)企業(yè)應(yīng)改盡改、應(yīng)提盡提;對于能效低于基準(zhǔn)水平的存量項目，要求明確改造升級和淘汰時限，制定年度改造和淘汰計劃，在規(guī)定時限內(nèi)提升至基準(zhǔn)水平以上，不能按期改造完畢的項目進(jìn)行淘汰，且原則上應(yīng)在2026年年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出。

《能效水平2023年版》劃定的能耗標(biāo)準(zhǔn)參考GB31338，與此前劃定的標(biāo)準(zhǔn)基本保持一致，并對能耗要求進(jìn)一步細(xì)化，針對不同還原劑分別設(shè)定標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，統(tǒng)籌兼顧如期實現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)、保持生產(chǎn)供給平穩(wěn)、便于企業(yè)操作實施等因素，體現(xiàn)了能效基準(zhǔn)水平劃定的科學(xué)性。

據(jù)SMM和安泰科統(tǒng)計，國內(nèi)有210—220家工業(yè)硅企業(yè)，僅前10家龍頭企業(yè)就貢獻(xiàn)了市場約一半的產(chǎn)量。其中，以合盛硅業(yè)的產(chǎn)量占比最高，2021年其在國內(nèi)產(chǎn)量占比達(dá)到30%。公開數(shù)據(jù)顯示，頭部硅企的能耗已經(jīng)達(dá)到或接近標(biāo)桿水平，所以《能效水平2023年版》出臺對頭部產(chǎn)能的影響有限。以合盛硅業(yè)為例，根據(jù)《云南合盛硅業(yè)有限公司水電硅循環(huán)經(jīng)濟(jì)項目節(jié)能報告》，該項目包含新建40萬噸工業(yè)硅生產(chǎn)裝置，共建設(shè)有9座電爐車間及配套設(shè)施，每個車間內(nèi)設(shè)4臺33MVA工業(yè)硅電爐，單位工業(yè)硅生產(chǎn)綜合能耗2493.40kgce/t，低于標(biāo)桿值2500 kgce/t。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年工業(yè)硅行業(yè)市場調(diào)研分析及投資前景預(yù)測報告》顯示：

去年12月，廣州期貨交易所上市的首個品種工業(yè)硅期貨和期權(quán)，它是我國新能源金屬板塊的創(chuàng)新品種。工業(yè)硅期貨和期權(quán)今年上半年市場運行平穩(wěn)有序，期貨功能逐步發(fā)揮。統(tǒng)計顯示，1—6月工業(yè)硅累計成交量1001萬手，累計成交額6584億元。

今年上半年，期貨市場交易量比較活躍，主要表現(xiàn)在螺紋鋼、鐵礦石、油脂等，主要原因是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動有效恢復(fù)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有序發(fā)展，讓其對風(fēng)險管理的需求穩(wěn)步增長。

中國期貨業(yè)協(xié)會最新發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，上半年，全國期貨市場累計成交量為39.51億手，同比增長29.71%。

根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1—6月全國期貨市場累計成交量為39.51億手，累計成交額為262.13萬億元，同比分別增長29.71%和1.80%。

工業(yè)硅龍頭停產(chǎn)傳聞引發(fā)期價大漲

合盛硅業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對上證報表示，目前工業(yè)硅市場價格太低，因此公司調(diào)整經(jīng)營規(guī)劃，將使用外購電生產(chǎn)的部分工業(yè)硅產(chǎn)能停產(chǎn)。公司稱，公司在北方的個別工廠，外購電占比高達(dá)30%，成本壓力較大。計劃本周開始陸續(xù)停爐檢修，預(yù)計每天將減產(chǎn)1000噸左右。后期計劃得根據(jù)市場需求和豐水期的電價成本情況來決定。

合盛硅業(yè)2022年年報顯示，公司目前為國內(nèi)最大的工業(yè)硅及有機硅產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)之一。去年公司工業(yè)硅產(chǎn)能122萬噸/年，有機硅產(chǎn)能133萬噸/年，已經(jīng)與多晶硅、有機硅、硅鋁合金行業(yè)中的龍頭企業(yè)、知名企業(yè)建立了密切的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，公司的行業(yè)龍頭地位突出。公司的工業(yè)硅業(yè)務(wù)主要集中在新疆，當(dāng)?shù)鼐哂性牧稀⒛茉吹荣Y源豐富、價格較低的優(yōu)勢。

能源消耗在工業(yè)硅成本中所占比例有多大?工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石、木炭、煤及石油焦等碳質(zhì)還原劑，經(jīng)高溫還原反應(yīng)后生成。據(jù)測算，生產(chǎn)1噸工業(yè)硅約需2.7-3噸硅石、2噸炭質(zhì)還原劑(含木炭、石油焦、低灰分煙煤等)、0.1-0.13噸電極、消耗約1.1-1.4萬度電。2021年，我國工業(yè)硅行業(yè)的生產(chǎn)成本構(gòu)成中，電力、還原劑、電極、硅石成本占比分別為35%、29%、13%、9%。

下半年價格有望企穩(wěn)

今年以來，工業(yè)硅期貨和現(xiàn)貨價格均持續(xù)下挫。其中，期貨價格從高于1.8萬元/噸最低跌至1.2萬元/噸，半年時間累計跌幅超過30%。在現(xiàn)貨市場方面，上周冶金級工業(yè)硅價格主流價格在1.3萬/噸-1.38萬元/噸，環(huán)比前一周下跌300元/噸-800元/噸;化學(xué)級工業(yè)硅價格較前一周下跌700元/噸-900元/噸，主流價格在1.37萬元/噸-1.42萬元/噸。

對于工業(yè)硅價格下跌原因，有機構(gòu)認(rèn)為，主要因素是近半年來國內(nèi)工業(yè)硅供應(yīng)超出預(yù)期、部分領(lǐng)域需求增長低于預(yù)期、庫存維持高位以及生產(chǎn)成本持續(xù)降低。

在供應(yīng)方面，目前云南地區(qū)因為降雨量等問題處于平水期，7月正式執(zhí)行豐水期電價。云南部分前期檢修的企業(yè)開始復(fù)產(chǎn)，近期開工率有所提升。隨著豐水期到來，云南省電價將調(diào)降，硅廠在豐水期存在復(fù)產(chǎn)可能。四川地區(qū)步入平水季，部分硅廠開始復(fù)產(chǎn)，四川省工業(yè)硅廠開工率出現(xiàn)回升。市場人士認(rèn)為，雖然西南地區(qū)工廠復(fù)產(chǎn)后有增產(chǎn)可能，但龍頭企業(yè)的減產(chǎn)對工業(yè)硅供應(yīng)會產(chǎn)生一定影響。

在需求方面，工業(yè)硅的下游應(yīng)用廣泛，按行業(yè)應(yīng)用可分為多晶硅、有機硅和合金硅，其中多晶硅又可以進(jìn)一步冶煉成單晶硅。據(jù)相關(guān)機構(gòu)分析，目前多晶硅價格趨近成本線，但仍有新建產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，對于工業(yè)硅需求穩(wěn)定;有機硅持續(xù)降價后，需求少量釋放，對工業(yè)硅需求維持低位;鋁合金企業(yè)開工穩(wěn)定，新能源汽車?yán)谜咴黾?，合金硅下游剛需提升?/p>

《2023-2028年工業(yè)硅行業(yè)市場調(diào)研分析及投資前景預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年工業(yè)硅行業(yè)市場調(diào)研分析及投資前景預(yù)測報告

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