理財產(chǎn)品規(guī)?！皵U容”進(jìn)一步提速 理財產(chǎn)品行業(yè)市場分析

• 黃婷 2023年11月14日 來源：中國經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng) 454 23
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11月以來，理財產(chǎn)品規(guī)模“擴容”進(jìn)一步提速。光大理財、上銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。

理財產(chǎn)品規(guī)?！皵U容”進(jìn)一步提速

11月以來，理財產(chǎn)品規(guī)?！皵U容”進(jìn)一步提速。光大理財、上銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。

事實上，自半年報規(guī)模下滑、被公募基金反超后，理財產(chǎn)品近期規(guī)模開始重拾升勢。根據(jù)招商證券研報估算，10月末理財規(guī)模約27.3萬億元，較6月末回升約2萬億元。而銀行披露的三季度報中，多家理財子產(chǎn)品規(guī)模也已浮出水面，與年中相比規(guī)模擴張顯著。

從近期已披露完畢的銀行三季度報來看，大多理財子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模擴張勢頭顯著。據(jù)不完全統(tǒng)計，在20家已披露三季度業(yè)績的理財子中，有18家三季度末的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模較年中有增長。其中，規(guī)模增長最快的是浦銀理財，截至三季度末，其管理的理財產(chǎn)品余額為8533億元，環(huán)比增長20.24%。平安理財、蘇銀理財、寧銀理財管理的產(chǎn)品規(guī)模也均環(huán)比增長超9%，增速分別為10.37%、9.35%、9.54%。

10月前三周，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模相對9月底合計增長約1萬億元。截至11月10日，銀行理財存量規(guī)模持續(xù)回升，較前周增長1227億元至27.56萬億元，創(chuàng)去年“負(fù)反饋”后規(guī)模新高。

三季度以來，銀行理財產(chǎn)品凈值“跌”勢不休，10月份破產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)一步增加。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月26日，有近2150只產(chǎn)品最新單位凈值增長率為負(fù)，其中接近80只產(chǎn)品凈值增長率跌幅超過1%。

銀行理財產(chǎn)品破凈幅度進(jìn)一步擴大。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月26日，近6個月內(nèi)公布凈值的近5000只銀行理財產(chǎn)品中，有近2150只產(chǎn)品最新單位凈值增長率為負(fù)，其中接近80只產(chǎn)品凈值增長率跌幅超過1%。近5000只產(chǎn)品中，最新凈值跌破1的產(chǎn)品數(shù)量增至164只，多只產(chǎn)品單位凈值甚至跌破0.7。

截至10月22日，理財子公司產(chǎn)品單位凈值為1.036，環(huán)比下降0.24%;累計凈值為1.039，環(huán)比下降0.24%。從理財子公司固收類理財產(chǎn)品凈值變化來看，單位凈值為1.041，環(huán)比下降0.14%;累計凈值1.045，環(huán)比下降0.13%。理財子公司產(chǎn)品單位凈值破凈率為1.34%，較上周(10月9日~10月15日，下同)下降4.09個百分點;累計凈值破凈率為1.23%，較上周下降4.14個百分點。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》分析：

理財產(chǎn)品規(guī)模上限密集調(diào)整或與市場投資者需求有關(guān)。10月以來，受存款利率下調(diào)、債市波動等多重因素影響，投資者更傾向于集中購買低風(fēng)險、高流動性的理財產(chǎn)品，因此理財公司適時調(diào)整這部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限。這類產(chǎn)品也成為理財產(chǎn)品市場規(guī)模擴張的關(guān)鍵“增量”，助推下半年理財規(guī)模持續(xù)擴張。

11月3日，上銀理財發(fā)布公告稱，為更好地滿足客戶對于定期開放式產(chǎn)品的投資需求，將“凈享利”系列開放式理財產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整至200億元。

徽銀理財數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月1日，該公司現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品余額為1004.76億元，規(guī)模超千億。

前段時間發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》(以下簡稱《報告》)顯示，截至今年6月末，銀行理財存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元，較去年底“縮水”超2萬億元。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，作為我國居民金融資產(chǎn)配置“大戶”，下半年銀行理財規(guī)模有望回暖，但仍面臨著8月近3萬億元產(chǎn)品扎堆到期等考驗。

《報告》顯示，截至今年6月底，全國共有265家銀行機構(gòu)和30家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品，合計規(guī)模為25.34萬億元，同比減少13.07%，較去年底的27.65萬億元減少2.31萬億元

根據(jù)《報告》數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，銀行理財累計募集資金27.75萬億元，同比驟降42%。在業(yè)內(nèi)專家看來，上半年銀行理財募集資金只有去年同期的不到六成，主要因為在凈值化背景下，銀行理財不再保本，對投資者而言其優(yōu)勢有所喪失。另外，銀行理財產(chǎn)品體系單一，規(guī)模容易受到短期因素的影響。

數(shù)據(jù)顯示，2023年4月全市場共新發(fā)2434款理財產(chǎn)品，環(huán)比減少425款。其中，317款為開放式產(chǎn)品，平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.57%;2117款為封閉式產(chǎn)品，平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.65%

上半年理財規(guī)模下滑與6月末受商業(yè)銀行存款考核影響，商業(yè)銀行引導(dǎo)理財資金階段性回流至銀行表內(nèi)有關(guān)。6月理財規(guī)模大幅下滑是因為商業(yè)銀行面臨季末考核，理財資金階段性回流至銀行表內(nèi)。另外，今年6月份的下滑幅度低于去年同期的主要原因在于，表內(nèi)存款余額相比往年更為充足，因此沖存款的壓力相對較小。

從產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)來看，截至6月末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為24.11萬億元，占比為95.15%，較去年同期增加1.32個百分點;混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為1.11萬億元，占比為4.38%，較去年同期減少1.52個百分點;權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為0.08萬億元和0.04萬億元。

數(shù)據(jù)顯示，8月銀行理財產(chǎn)品到期規(guī)模創(chuàng)下年內(nèi)單月新高。8月7日，廣發(fā)證券固收團(tuán)隊測算指出，8月銀行理財存量產(chǎn)品到期規(guī)模為2.8萬億元，達(dá)2023年以來單月最高點。

此外，經(jīng)歷了2022年度全面凈值化背景下的兩輪破凈潮，投資者對理財產(chǎn)品的投資信心尚未完全修復(fù)，避險情緒較濃，對市場波動較為敏感。在此背景下，不少理財公司加速搶占布局目標(biāo)盈理財產(chǎn)品。根據(jù)南財理財通課題組統(tǒng)計，截至11月8日，理財公司已累計有60只名稱中包含“目標(biāo)盈”的理財產(chǎn)品登記發(fā)行。值得注意的是，招銀理財新發(fā)“固收+黃金”創(chuàng)新目標(biāo)盈產(chǎn)品，表示站在目前的時間節(jié)點來看，黃金的投資價值逐漸凸顯。

如果想要了解更多理財產(chǎn)品行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。理財產(chǎn)品行業(yè)研究報告主要分析了理財產(chǎn)品行業(yè)的市場規(guī)模、理財產(chǎn)品市場供需求狀況、理財產(chǎn)品市場競爭狀況和理財產(chǎn)品主要企業(yè)經(jīng)營情況、理財產(chǎn)品市場主要企業(yè)的市場占有率，同時對理財產(chǎn)品行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測。

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  2023-2028年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告

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