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理財產(chǎn)品規(guī)?!皵U容”進(jìn)一步提速 理財產(chǎn)品行業(yè)市場分析

  • 黃婷 2023年11月14日 來源:中國經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng) 454 23
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11月以來,理財產(chǎn)品規(guī)模“擴容”進(jìn)一步提速。光大理財、上銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子發(fā)布公告稱,根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。

理財產(chǎn)品規(guī)?!皵U容”進(jìn)一步提速

11月以來,理財產(chǎn)品規(guī)?!皵U容”進(jìn)一步提速。光大理財、上銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子發(fā)布公告稱,根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。

事實上,自半年報規(guī)模下滑、被公募基金反超后,理財產(chǎn)品近期規(guī)模開始重拾升勢。根據(jù)招商證券研報估算,10月末理財規(guī)模約27.3萬億元,較6月末回升約2萬億元。而銀行披露的三季度報中,多家理財子產(chǎn)品規(guī)模也已浮出水面,與年中相比規(guī)模擴張顯著。


從近期已披露完畢的銀行三季度報來看,大多理財子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模擴張勢頭顯著。據(jù)不完全統(tǒng)計,在20家已披露三季度業(yè)績的理財子中,有18家三季度末的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模較年中有增長。其中,規(guī)模增長最快的是浦銀理財,截至三季度末,其管理的理財產(chǎn)品余額為8533億元,環(huán)比增長20.24%。平安理財、蘇銀理財、寧銀理財管理的產(chǎn)品規(guī)模也均環(huán)比增長超9%,增速分別為10.37%、9.35%、9.54%。

10月前三周,銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模相對9月底合計增長約1萬億元。截至11月10日,銀行理財存量規(guī)模持續(xù)回升,較前周增長1227億元至27.56萬億元,創(chuàng)去年“負(fù)反饋”后規(guī)模新高。

三季度以來,銀行理財產(chǎn)品凈值“跌”勢不休,10月份破產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)一步增加。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至10月26日,有近2150只產(chǎn)品最新單位凈值增長率為負(fù),其中接近80只產(chǎn)品凈值增長率跌幅超過1%。

銀行理財產(chǎn)品破凈幅度進(jìn)一步擴大。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至10月26日,近6個月內(nèi)公布凈值的近5000只銀行理財產(chǎn)品中,有近2150只產(chǎn)品最新單位凈值增長率為負(fù),其中接近80只產(chǎn)品凈值增長率跌幅超過1%。近5000只產(chǎn)品中,最新凈值跌破1的產(chǎn)品數(shù)量增至164只,多只產(chǎn)品單位凈值甚至跌破0.7。

截至10月22日,理財子公司產(chǎn)品單位凈值為1.036,環(huán)比下降0.24%;累計凈值為1.039,環(huán)比下降0.24%。從理財子公司固收類理財產(chǎn)品凈值變化來看,單位凈值為1.041,環(huán)比下降0.14%;累計凈值1.045,環(huán)比下降0.13%。理財子公司產(chǎn)品單位凈值破凈率為1.34%,較上周(10月9日~10月15日,下同)下降4.09個百分點;累計凈值破凈率為1.23%,較上周下降4.14個百分點。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》分析:


理財產(chǎn)品規(guī)模上限密集調(diào)整或與市場投資者需求有關(guān)。10月以來,受存款利率下調(diào)、債市波動等多重因素影響,投資者更傾向于集中購買低風(fēng)險、高流動性的理財產(chǎn)品,因此理財公司適時調(diào)整這部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限。這類產(chǎn)品也成為理財產(chǎn)品市場規(guī)模擴張的關(guān)鍵“增量”,助推下半年理財規(guī)模持續(xù)擴張。

11月3日,上銀理財發(fā)布公告稱,為更好地滿足客戶對于定期開放式產(chǎn)品的投資需求,將“凈享利”系列開放式理財產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整至200億元。

徽銀理財數(shù)據(jù)顯示,截至2023年11月1日,該公司現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品余額為1004.76億元,規(guī)模超千億。

前段時間發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》(以下簡稱《報告》)顯示,截至今年6月末,銀行理財存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元,較去年底“縮水”超2萬億元。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,作為我國居民金融資產(chǎn)配置“大戶”,下半年銀行理財規(guī)模有望回暖,但仍面臨著8月近3萬億元產(chǎn)品扎堆到期等考驗。

《報告》顯示,截至今年6月底,全國共有265家銀行機構(gòu)和30家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品,合計規(guī)模為25.34萬億元,同比減少13.07%,較去年底的27.65萬億元減少2.31萬億元

根據(jù)《報告》數(shù)據(jù)顯示,2023年上半年,銀行理財累計募集資金27.75萬億元,同比驟降42%。在業(yè)內(nèi)專家看來,上半年銀行理財募集資金只有去年同期的不到六成,主要因為在凈值化背景下,銀行理財不再保本,對投資者而言其優(yōu)勢有所喪失。另外,銀行理財產(chǎn)品體系單一,規(guī)模容易受到短期因素的影響。

數(shù)據(jù)顯示,2023年4月全市場共新發(fā)2434款理財產(chǎn)品,環(huán)比減少425款。其中,317款為開放式產(chǎn)品,平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.57%;2117款為封閉式產(chǎn)品,平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.65%

上半年理財規(guī)模下滑與6月末受商業(yè)銀行存款考核影響,商業(yè)銀行引導(dǎo)理財資金階段性回流至銀行表內(nèi)有關(guān)。6月理財規(guī)模大幅下滑是因為商業(yè)銀行面臨季末考核,理財資金階段性回流至銀行表內(nèi)。另外,今年6月份的下滑幅度低于去年同期的主要原因在于,表內(nèi)存款余額相比往年更為充足,因此沖存款的壓力相對較小。

從產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)來看,截至6月末,固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為24.11萬億元,占比為95.15%,較去年同期增加1.32個百分點;混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為1.11萬億元,占比為4.38%,較去年同期減少1.52個百分點;權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小,分別為0.08萬億元和0.04萬億元。


數(shù)據(jù)顯示,8月銀行理財產(chǎn)品到期規(guī)模創(chuàng)下年內(nèi)單月新高。8月7日,廣發(fā)證券固收團(tuán)隊測算指出,8月銀行理財存量產(chǎn)品到期規(guī)模為2.8萬億元,達(dá)2023年以來單月最高點。



此外,經(jīng)歷了2022年度全面凈值化背景下的兩輪破凈潮,投資者對理財產(chǎn)品的投資信心尚未完全修復(fù),避險情緒較濃,對市場波動較為敏感。在此背景下,不少理財公司加速搶占布局目標(biāo)盈理財產(chǎn)品。根據(jù)南財理財通課題組統(tǒng)計,截至11月8日,理財公司已累計有60只名稱中包含“目標(biāo)盈”的理財產(chǎn)品登記發(fā)行。值得注意的是,招銀理財新發(fā)“固收+黃金”創(chuàng)新目標(biāo)盈產(chǎn)品,表示站在目前的時間節(jié)點來看,黃金的投資價值逐漸凸顯。

如果想要了解更多理財產(chǎn)品行業(yè)詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年理財產(chǎn)品行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。理財產(chǎn)品行業(yè)研究報告主要分析了理財產(chǎn)品行業(yè)的市場規(guī)模、理財產(chǎn)品市場供需求狀況、理財產(chǎn)品市場競爭狀況和理財產(chǎn)品主要企業(yè)經(jīng)營情況、理財產(chǎn)品市場主要企業(yè)的市場占有率,同時對理財產(chǎn)品行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測。

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