2024年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將繼續(xù)主導(dǎo)全球的產(chǎn)能增量與存量

• 黃婷 2023年12月11日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 597 34
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回顧2023年，從裝機(jī)量和出口量看，中國(guó)的光伏企業(yè)交出了亮眼的成績(jī)單，還多次刷新光伏技術(shù)的世界紀(jì)錄。值得注意的是，“內(nèi)卷”“產(chǎn)能過(guò)剩”等擔(dān)憂(yōu)和質(zhì)疑也籠罩著2023年的光伏產(chǎn)業(yè)。

2024年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將繼續(xù)主導(dǎo)全球的產(chǎn)能增量與存量

光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要分為硅材料、光伏電池、光伏組件和光伏電站四個(gè)環(huán)節(jié)。上游的硅料價(jià)格從今年年初最高點(diǎn)的24.24萬(wàn)元/噸一路下滑。截至目前，硅料的下降幅度已經(jīng)超過(guò)七成。

回顧2023年，從裝機(jī)量和出口量看，中國(guó)的光伏企業(yè)交出了亮眼的成績(jī)單，還多次刷新光伏技術(shù)的世界紀(jì)錄。值得注意的是，“內(nèi)卷”“產(chǎn)能過(guò)?！钡葥?dān)憂(yōu)和質(zhì)疑也籠罩著2023年的光伏產(chǎn)業(yè)。

國(guó)際能源署(IEA)預(yù)計(jì)，到2024年，全球光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈布局中，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將繼續(xù)主導(dǎo)全球的產(chǎn)能增量與存量，占比有望進(jìn)一步上升。

裝機(jī)量方面，據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2023年上半年，全國(guó)可再生能源裝機(jī)突破13億千瓦，達(dá)到13.22億千瓦，同比增長(zhǎng)18.2%，可再生能源裝機(jī)約占我國(guó)總裝機(jī)的48.8%。對(duì)此，新華社評(píng)論“歷史性超過(guò)煤電”。其中，光伏發(fā)電貢獻(xiàn)可再生能源裝機(jī)的主要增長(zhǎng)份額，成為可再生能源裝機(jī)超過(guò)煤電的主要推手。

今年光伏企業(yè)的組件出貨情況，各家企業(yè)今年的出貨量可能略低于當(dāng)初幾家企業(yè)的計(jì)劃，原因之一是季節(jié)性波動(dòng)較大。今年一季度、二季度，歐洲地區(qū)累積了不少的庫(kù)存，價(jià)格快速波動(dòng)下的庫(kù)存累積使得全球渠道客戶(hù)在出貨的時(shí)候面臨比較大的減值，這種情況下，企業(yè)拖緩了二季度、三季度的出貨。

由于光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)型，大量的企業(yè)進(jìn)入光伏行業(yè)，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)無(wú)序、產(chǎn)能過(guò)剩和惡性競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象。目前光伏行業(yè)陷入困境，應(yīng)該盡快構(gòu)建以龍頭企業(yè)、鏈主企業(yè)引領(lǐng)的行業(yè)新生態(tài)，鏈主企業(yè)和鏈條企業(yè)之間構(gòu)建一個(gè)新的生態(tài)協(xié)同協(xié)作，使得光伏走向一個(gè)新的未來(lái)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》分析：

不到1年的時(shí)間內(nèi)，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格拐頭向下，產(chǎn)能過(guò)剩局面充分演繹。中信建投的研報(bào)指出，行業(yè)進(jìn)入四季度后，即將進(jìn)入去庫(kù)存周期，一方面12月歐美進(jìn)入圣誕假期后安裝速度減慢，另一方面由于2024年一季度淡季概率很大，今年四季度組件企業(yè)往往會(huì)以降排產(chǎn)、交庫(kù)存為主。

推動(dòng)光伏行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力是降本增效，縱觀過(guò)往每一輪價(jià)格戰(zhàn)也好、技術(shù)迭代也罷，競(jìng)爭(zhēng)將帶來(lái)光伏度電成本的進(jìn)一步下降，也將進(jìn)一步刺激下游裝機(jī)需求。同時(shí)，光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局可能進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的新階段，整體上有利于光伏行業(yè)更健康發(fā)展。

整個(gè)光伏板塊的盈利規(guī)?？s水明顯。數(shù)據(jù)顯示，85家光伏上市公司2023年三季報(bào)的營(yíng)業(yè)收入同比增速均值、中位數(shù)分別為32.1%、19.17%，上年同期分別為58.06%、43.28%，均下滑20多個(gè)百分點(diǎn);今年歸母凈利潤(rùn)同比增速的中位數(shù)為29.87%，較上年同期下滑近6個(gè)百分點(diǎn)。

其中，隆基綠能三季度的營(yíng)收同比減少18.92%，歸母凈利潤(rùn)下滑44.05%;通威股份三季度的營(yíng)收同比減少10.52%，歸母凈利潤(rùn)下滑68.11%;大全能源三季度的營(yíng)收同比減少57.38%，歸母凈利潤(rùn)下滑87.61%等等。

截至12月8日，A股千億市值的光伏公司僅剩五家：隆基綠能、三峽能源、北方華創(chuàng)、陽(yáng)光電源和通威股份，最新市值分別為1571億元、1271億元、1178億元、1174億元、1065億元。巔峰時(shí)期，A股光伏板塊層涌現(xiàn)多達(dá)15家千億市值公司，涉及硅料、硅片、玻璃、膠膜、設(shè)備、逆變器以及組件環(huán)節(jié)，幾乎可謂是全產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)花。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2023年，全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到400GW至500GW。因此，對(duì)于單一年度全球新增何時(shí)能突出1000GW(即1太瓦)，光伏龍頭企業(yè)們針對(duì)這一時(shí)間點(diǎn)也有幾乎相近的預(yù)測(cè)——2029年前后。這意味著，雖然未來(lái)包括中國(guó)市場(chǎng)在內(nèi)的全球光伏新增裝機(jī)需求很難再現(xiàn)今年這樣的高增速，但穩(wěn)步邁向“太瓦時(shí)代”使得光伏產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)空間還能維持較長(zhǎng)一段時(shí)間。

預(yù)計(jì)24年光伏行業(yè)需求增速在20%左右

國(guó)開(kāi)證券最新觀點(diǎn)指出，2023年出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下跌，主要原因是國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的，大量企業(yè)跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，大額融資擴(kuò)產(chǎn)，硅料供給過(guò)快導(dǎo)致需求增速有所不及，同時(shí)電池片的降本增效之路也從未停歇。現(xiàn)階段部分企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格已跌破成本線(xiàn)，而行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能仍需一段時(shí)間消解，國(guó)內(nèi)分布式裝機(jī)消納受限，歐美存貨較高及年底假期等因素，我們判斷未來(lái)幾個(gè)季度行業(yè)整體將承壓，產(chǎn)能加速出清，龍頭企業(yè)市占率有望提升，資金充足、嚴(yán)格控制擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏、技術(shù)創(chuàng)新、海外銷(xiāo)售渠道增加的企業(yè)有望成功穿越周期。

預(yù)計(jì)24年光伏行業(yè)需求增速在20%左右，行業(yè)進(jìn)入洗牌階段，行業(yè)集中度有望提升。后續(xù)行業(yè)整體何時(shí)企穩(wěn)或回升，我們認(rèn)為需錨定硅料價(jià)格階段性企穩(wěn)的時(shí)點(diǎn)，要看到由硅料廠商的檢修停產(chǎn)所帶來(lái)的供給端收縮，而價(jià)格回升則需要需求端大幅提振，預(yù)計(jì)拐點(diǎn)至少要到2024年中期。建議關(guān)注兩條主線(xiàn)：一是N型電池技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)，有望通過(guò)技術(shù)溢價(jià)帶領(lǐng)公司穿越周期底部;二是一體化布局海外市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，將受益于集中度提升和海外布局。

隨著光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的光伏企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶(hù)需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期提前占領(lǐng)市場(chǎng)，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱?，一大批?yōu)秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚。中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)光伏行業(yè)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶(hù)提供一攬子信息解決方案和咨詢(xún)服務(wù)，最大限度地降低客戶(hù)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

如果想要了解更多光伏產(chǎn)業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》。

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  2024-2029年光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告

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