信息量很大 證監(jiān)會發(fā)聲 專精特新企業(yè)發(fā)展調(diào)研報告

• 李波 2024年2月26日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 362 16
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證監(jiān)會2月23日舉行新聞發(fā)布會，證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明，首席風險官、發(fā)行司司長嚴伯進出席發(fā)布會，介紹相關(guān)情況。

證監(jiān)會2月23日舉行新聞發(fā)布會，證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明，首席風險官、發(fā)行司司長嚴伯進出席發(fā)布會，介紹相關(guān)情況。

證監(jiān)會首席風險官、發(fā)行司司長嚴伯進表示，防范打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行是一個持續(xù)的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排。

證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明表示，證監(jiān)會查處的部分案件，違法行為發(fā)生在新《證券法》實施前，隨著這類案件的逐步加快處理完畢，今后將會有更多案件適用新《證券法》，處罰力度會越來越大，違法成本只會越來越高。

目前沒有IPO倒查10年的安排

嚴伯進表示，防范打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行是一個持續(xù)的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排，媒體出現(xiàn)這方面說法，體現(xiàn)了投資者對上市公司質(zhì)量的關(guān)心關(guān)注。

在發(fā)行上市監(jiān)管工作中，證監(jiān)會正在持續(xù)加強全鏈條把關(guān)，嚴審重罰財務(wù)造假、欺詐發(fā)行。證監(jiān)會也將大幅提高擬上市企業(yè)現(xiàn)場檢查比例，以上市公司質(zhì)量的提升回應(yīng)投資者的關(guān)切。

他介紹，證監(jiān)會系統(tǒng)堅持以投資者為本，從嚴審核擬上市企業(yè)，對違法違規(guī)、侵害投資者利益的行為嚴懲不貸，用監(jiān)管的威懾力讓企業(yè)不敢“帶病闖關(guān)”，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。

企業(yè)上市后，財務(wù)真實性仍是日常監(jiān)管的重中之重。證監(jiān)會綜合運用定期報告監(jiān)管、現(xiàn)場檢查等多種方式，循環(huán)篩查高風險可疑類公司，發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假、欺詐發(fā)行的依法立案查處，情節(jié)嚴重的移送公安機關(guān)追究刑事責任。可以說，無論是在審的擬上市企業(yè)，還是已經(jīng)上市的企業(yè)，無論是什么時候上市的企業(yè)，都要受到證監(jiān)會持續(xù)嚴格監(jiān)管。

緊盯上市公司濫用會計政策調(diào)節(jié)利潤等行為

李明表示，聚焦提高上市公司質(zhì)量這一目標，證監(jiān)會將多措并舉，進一步加大對上市公司欺詐發(fā)行、財務(wù)造假，以及大股東違規(guī)占用等違法行為的打擊力度。

將持續(xù)投入更大人力、物力，通過年報審閱、公司歷史數(shù)據(jù)對比、行業(yè)數(shù)據(jù)對比、重大輿情監(jiān)測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索，并通過現(xiàn)場檢查核實驗證，進一步提升線索發(fā)現(xiàn)能力。這些年，證監(jiān)會也逐步積累了大量有效的監(jiān)管數(shù)據(jù)，在運用大數(shù)據(jù)比對方面也形成了很多成果。

證監(jiān)會將緊盯上市公司濫用會計政策調(diào)節(jié)利潤等惡劣行為，不讓造假者“瞞天過?！薄懊苫爝^關(guān)”。還將注重全流程監(jiān)管執(zhí)法，把好“入口關(guān)”，堅持“申報即擔責”。日前證監(jiān)會對思爾芯申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰，這也是新《證券法》實施以來的首例;暢通“出口端”，對重大違法企業(yè)堅決出清。

對于上市公司實控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”違規(guī)占用擔保等“監(jiān)守自盜”行為，證監(jiān)會將打好“組合拳”，通過打擊懲處，清查追償、限期整改、移送公安，讓其“人財兩空”。此外，對于證券服務(wù)中介機構(gòu)，證監(jiān)會將堅持“一案雙查”，督促、警示“看門人”切實歸位盡責。

他同時表示，雖然上市公司中存在“害群之馬”，但總體看，上市公司仍是中國優(yōu)秀企業(yè)群體的代表，囊括了七成國內(nèi)500強企業(yè)，是經(jīng)濟的基本盤和高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎(chǔ)。

滬深兩市5116家上市公司僅占全國5000多萬家企業(yè)主體的萬分之一，但繳納的稅費相當于全國稅收比重的1/4，營業(yè)收入相當于GDP的近六成。過去五年，上市公司累計研發(fā)投入5.8萬億元，研發(fā)投入已占全國企業(yè)研發(fā)支出的一半，創(chuàng)新領(lǐng)跑者地位更加彰顯。同時，上市公司是現(xiàn)代企業(yè)制度的示范樣本，執(zhí)行與國際等效的企業(yè)會計準則和內(nèi)控規(guī)范。

可以說，上市公司這個稱號本身就意味著一種榮譽。欺詐造假的公司只是少數(shù)。證監(jiān)會理解廣大投資者是“愛之深、責之切”，也深知證監(jiān)會的工作與投資者的期望相比還有差距，證監(jiān)會將持續(xù)加強監(jiān)管執(zhí)法，著力推動提升上市公司質(zhì)量，努力營造讓投資者安心、放心的投資環(huán)境。

對操縱市場、內(nèi)幕交易行為進行精準識別、嚴厲打擊

李明表示，操縱市場通過人為操控，扭曲股票價格，引發(fā)股價暴漲暴跌，誤導投資者交易決策，獲利離場后，留下“一地雞毛”，讓投資者損失慘重，其實質(zhì)就是“騙”;內(nèi)幕交易中少數(shù)人掌握內(nèi)幕信息，搶先交易，占有更多獲利機會，妄圖在“無人察覺”中謀取暴利，其實質(zhì)就是“偷”。

操縱市場、內(nèi)幕交易會破壞以價值投資為導向的市場生態(tài)，助長打探消息、投機炒作的惡劣風氣，干擾投資者價值判斷，形成了脫離基本面“炒差炒爛”的不良現(xiàn)象，嚴重影響市場定價功能發(fā)揮，侵害廣大投資者合法權(quán)益。

對此，證監(jiān)會將通過全方位監(jiān)控、大數(shù)據(jù)碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術(shù)手段構(gòu)建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內(nèi)幕交易行為進行精準識別、嚴厲打擊。

一方面，重點懲治關(guān)鍵少數(shù)。部分上市公司實際控制人、董監(jiān)高違背忠實義務(wù)，利用其身份職位優(yōu)勢，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點、安排股評、囤積股票、對倒拉抬、搶先交易，性質(zhì)惡劣、影響極壞，必須予以嚴懲。

證監(jiān)會將加強信息披露與交易監(jiān)管聯(lián)動，對相關(guān)線索進行增維拓展分析，持續(xù)精準高效打擊，讓敢于以身試法的關(guān)鍵少數(shù)受教訓、長記性。

另一方面，緊盯新型違法案件。及時打擊利用新產(chǎn)品、新技術(shù)從事違法違規(guī)行為，消除監(jiān)管盲區(qū)。如某些團伙利用場外個股期權(quán)等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對LOF基金、可轉(zhuǎn)債等品種實施操縱，目前均已從嚴查辦。

近期，還出現(xiàn)部分團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡操縱市場，為快速賣出而清倉式砸盤出貨，牟取巨額非法利益，證監(jiān)會已配合公安機關(guān)完成收網(wǎng)，后續(xù)將推動嚴肅刑事追責。

違法成本只會越來越高

當前，部分投資者反映一些案件處罰結(jié)果過輕，談及證監(jiān)會將如何進一步提高違法成本。

李明表示，對證券違法行為的處罰力度確實是投資者廣泛關(guān)注的一個問題。近年來，證監(jiān)會從行政處罰、民事索賠、刑事追責等方面持續(xù)發(fā)力，努力解決違法成本低的問題。證監(jiān)會積極推動修訂《證券法》，提高行政處罰幅度，建立集體訴訟制度;推動《刑法修正案(十一)》出臺，提高證券犯罪的刑期，加大刑罰處罰力度。

2020年《證券法》修訂后，證券違法行為的罰款金額上限已有大幅提高。對欺詐發(fā)行行為，罰款限額從募集資金百分之五，提高到最高可至募集資金的一倍;對財務(wù)造假等信息披露違法行為，從最高罰款60萬元，提高至1000萬元;對內(nèi)幕交易、市場操縱等違法交易，從給予違法所得1-5倍罰款，提高至1-10倍罰款。近期按照新《證券法》查處的一批案件，已經(jīng)充分體現(xiàn)了加大處罰力度的效果，比如奇信股份案，證監(jiān)會對公司財務(wù)造假行為和組織指使的實際控制人分別處以1000萬元罰款，對公司欺詐發(fā)行行為處以4000萬元的罰款。

從執(zhí)法周期來看，目前還處于新舊《證券法》的交替適用期。證監(jiān)會查處的部分案件，違法行為發(fā)生在新《證券法》實施前，隨著這類案件的逐步加快處理完畢，今后將會有更多案件適用新《證券法》，處罰力度會越來越大，違法成本只會越來越高。

從追責程序來看，我國將行政處罰、民事索賠和刑事追責分為三類不同的獨立程序分別處理。民事賠償兼具賠償投資者和遏制不法行為的多重功能，特別是集體訴訟，更能觸及違法者痛處，令投資者拍手稱快。

行政執(zhí)法常?？梢詾槊袷滤髻r和刑事追責提供證據(jù)先導，從過往案例來看，證監(jiān)會一公布執(zhí)法信息，投資者保護機構(gòu)、律師和投資者就開始行動起來，組織民事賠償訴訟，違法者往往因隨之而來的民事責任而承擔巨額賠償，甚至是“傾家蕩產(chǎn)”，這也是執(zhí)法震懾力最直接的體現(xiàn)。

如康美藥業(yè)案，證監(jiān)會按照2005年《證券法》頂格罰款60萬元，但后續(xù)有5萬多中小投資者通過集體訴訟獲賠24.59億元。澤達易盛案，證監(jiān)會依據(jù)新《證券法》罰款8600萬元，投資者通過集體訴訟和解獲得2.8億元全額賠償。對于一些涉嫌犯罪的證券違法案件，證監(jiān)會都要移送司法機關(guān)，追究刑事責任。如獐子島時任董事長被判處15年有期徒刑，天山生物相關(guān)主體被判處無期徒刑。

下一步，證監(jiān)會將堅持不枉不縱的法治原則，在法律授權(quán)范圍內(nèi)不斷提高執(zhí)法效率，加大執(zhí)法力度，進一步豐富懲戒手段和方式，綜合運用監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、失信懲戒、重大違法強制退市等行政措施，用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段，對違法者形成疊加打擊效應(yīng)。

持續(xù)提高執(zhí)法專業(yè)能力與規(guī)范化水平

全面加強監(jiān)管形勢下，稽查執(zhí)法將承擔更重使命、面臨更大挑戰(zhàn)，談及證監(jiān)會下一步對加強稽查執(zhí)法有何考慮與工作安排，李明表示，凈化市場生態(tài)、維護市場平穩(wěn)健康運行、保障資本市場樞紐功能發(fā)揮，是稽查執(zhí)法義不容辭的責任，這既是沉甸甸的擔子，也是前行的動力。

“當前，資本市場新產(chǎn)品新技術(shù)加速演變升級，違法違規(guī)行為不斷花樣翻新，我們的調(diào)查手段、技術(shù)急需迭代更新，執(zhí)法資源存在不足。

此外，面對面取證的工作特點，也決定了在執(zhí)法實踐中各種軟硬對抗還比較普遍，特別是在現(xiàn)有法律授權(quán)有限、手段不足的情況下，甚至還出現(xiàn)了暴力抗法的情況，比如近期我會在某起案件調(diào)查中，當事人不僅拒絕配合調(diào)查，還揮拳毆打2名執(zhí)法人員(其中1名為女干部)，分別導致執(zhí)法人員頸部、面部受傷。這些都是我們面臨的執(zhí)法壓力?！崩蠲髡f。

他表示，面對上述情況，證監(jiān)會將切實增強金融報國情懷和政治擔當，持續(xù)提升執(zhí)法能力。在線索發(fā)現(xiàn)方面，強化科技監(jiān)管應(yīng)用，提升舉報獎勵金額，堅持露頭就打。

在案件查辦方面，將更加聚焦欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、違規(guī)占用擔保、違規(guī)減持、擅自改變募集資金用途等違法違規(guī)行為，密切盯防并嚴厲打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等影響市場正常秩序的違法行為，為投資者入市提供良好的市場秩序，使投資者投資時有信心、有恒心。針對市場高度關(guān)注的案件，將主動通報工作進展與處罰結(jié)果，并及時發(fā)布類案情況、執(zhí)法綜述，提升執(zhí)法透明度。

證監(jiān)會還將充分利用公安、檢察駐會辦公、溝通便利的機制優(yōu)勢，加強與相關(guān)部委的協(xié)作配合，在信息通報、形勢分析、案件辦理等方面加強聯(lián)動，依靠各方面的共同努力把“零容忍”執(zhí)法毫不動搖、一以貫之的執(zhí)行到位。

此外，證監(jiān)會還要充分發(fā)揮稽查執(zhí)法的“懲罰”“教育”“治理”三重功能，不是僅僅一罰了之，更要及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管漏洞、促進制度完善，以罰促改，以罰促管，注重在懲罰之后努力實現(xiàn)對市場生態(tài)的涵養(yǎng)和修復(fù)。

李明表示，打鐵還需自身硬。證監(jiān)會將以“政治過硬、能力過硬、作風過硬”為標準，進一步站穩(wěn)人民立場，持續(xù)提高執(zhí)法專業(yè)能力與規(guī)范化水平，筑牢拒腐防變思想防線、制度防線，努力鍛造一支忠誠干凈擔當?shù)母咚刭|(zhì)專業(yè)化執(zhí)法干部隊伍。

近年來，北京、深圳、廣州紛紛出臺或制定促進專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)政策，江蘇、廣東等省份城市專精特新培育工作力度較大、進展迅速。

杭州已累計培育專精特新“小巨人”企業(yè)321家

截至目前，杭州已累計培育專精特新“小巨人”企業(yè)321家、居全國省會城市第一，專精特新中小企業(yè)2613家、省隱形冠軍企業(yè)64家，數(shù)量均居全省第一。《實施意見》則明確，杭州力爭到2025年，累計培育創(chuàng)新型中小企業(yè)3萬家、省級專精特新中小企業(yè)4000家、省隱形冠軍企業(yè)100家、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)500家。

數(shù)據(jù)顯示，2023年1至11月，小巨人、專精特新中小企業(yè)營收利潤率分別為11.1%、8.2%，比規(guī)上中小企業(yè)分別高6個百分點和3.1個百分點。

截至2023年1月11日，累計培育專精特新中小企業(yè)7萬多家、“小巨人”企業(yè)8997家、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)1186家。力爭到2023年底，全國專精特新中小企業(yè)超過8萬家、“小巨人”企業(yè)超過1萬家。根據(jù)最《“專精特新”企業(yè)服務(wù)實施方案》，力爭到2025年，市級“專精特新”企業(yè)達到1萬家以上，省級“專精特新”企業(yè)達到2000家以上，“小巨人”企業(yè)達到600家以上。

專精特新小巨人企業(yè)覆蓋全國31個省市自治區(qū)直轄市，其中浙江、廣東、山東、江蘇、北京、上海位列前6名，數(shù)量均超500家。從城市來看，北京、上海、深圳、寧波、重慶等城市專精特新小巨人企業(yè)數(shù)量位居全國前列，其中京、滬、深三地均超過400家，位于全國第一梯隊，寧波、重慶在250家以上。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2029年中國中小企業(yè)行業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略深度分析及發(fā)展前景趨勢預(yù)測報告》分析

近年來，國家對專精特新“小巨人”的扶持力度加大，這類企業(yè)也成為了各地招引和培育的重點。目前，國家已經(jīng)分4批，發(fā)布了6萬多家專精特新中小企業(yè)名單，優(yōu)中擇優(yōu)，選拔了8997家專精特新“小巨人”企業(yè)。

2023年，中國專精特新中小企業(yè)發(fā)展進入“加速度”。這一火爆行情，離不開國家政策的大力支持。截至目前，我國中小微企業(yè)數(shù)量達到4800萬家，累計培育8997家專精特新“小巨人”企業(yè)、6萬多家專精特新中小企業(yè)，專精特新企業(yè)孵化帶動、跟進躍升的高質(zhì)量梯次發(fā)展格局初步形成。在國家層面上，相應(yīng)的扶持政策在密集發(fā)布。

在近期江蘇省人社廳和工信廳聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于實施江蘇省專精特新企業(yè)就業(yè)創(chuàng)業(yè)揚帆計劃的通知》中，明確到2025年全省專精特新企業(yè)吸納就業(yè)參保10萬人以上，其中高校畢業(yè)生、高技能人才、副高級以上專業(yè)技術(shù)人才占比達15%、10%、5%以上;鼓勵專精特新企業(yè)與普通高校、職業(yè)院校、技工院校等建立長期合作關(guān)系，及時滿足專精特新企業(yè)人才需求。

專精特新企業(yè)發(fā)展調(diào)研報告

專精特新企業(yè)是指具有“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)，企業(yè)規(guī)模必須符合國家《中小企業(yè)劃型標準》的規(guī)定。專精特新企業(yè)是中小企業(yè)中的佼佼者，是專注于細分市場、創(chuàng)新能力強、市場占有率高、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、質(zhì)量效益優(yōu)的排頭兵企業(yè)。

專精特新企業(yè)具有以下主要特征：

- 專業(yè)化。專精特新企業(yè)堅持專業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略，長期專注并深耕于產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)或某一產(chǎn)品，能為大企業(yè)、大項目提供關(guān)鍵零部件、元器件和配套產(chǎn)品，或直接面向市場并具有競爭優(yōu)勢的自有品牌產(chǎn)品。

- 精細化。專精特新企業(yè)注重產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，不斷提高生產(chǎn)工藝和管理水平，追求產(chǎn)品的精益求精，滿足客戶的個性化和多樣化需求。

- 特色化。專精特新企業(yè)具有鮮明的市場定位和差異化競爭優(yōu)勢，形成了自己的核心競爭力和品牌影響力，能夠在激烈的市場競爭中脫穎而出。

- 新穎化。專精特新企業(yè)具有持續(xù)創(chuàng)新能力和研發(fā)投入，在研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、市場營銷、內(nèi)部管理等方面不斷創(chuàng)新并取得比較顯著的效益，具有一定的示范推廣價值。

專精特新企業(yè)主要從事細分市場的產(chǎn)品和服務(wù)，能夠滿足消費者的個性化和多樣化需求，適應(yīng)市場變化和消費升級的趨勢。特別是在新冠肺炎疫情的影響下，專精特新企業(yè)能夠快速調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營，抓住新的市場機遇，如醫(yī)療器械、生物技術(shù)、在線教育、遠程辦公等領(lǐng)域，展現(xiàn)出強大的市場潛力和發(fā)展活力。

專精特新中小企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)是推動高質(zhì)量發(fā)展的生力軍，是促進高質(zhì)量充分就業(yè)的加速器。

專精特新企業(yè)發(fā)展面臨的問題

融資難題：由于企業(yè)規(guī)模較小，融資渠道有限，資金壓力較大。

人才短缺：企業(yè)技術(shù)密集，對高素質(zhì)人才需求較高，但面臨人才短缺問題。

市場開拓難度大：企業(yè)在市場推廣和品牌建設(shè)方面面臨較大挑戰(zhàn)。

政策支持不足：企業(yè)在享受政策支持方面存在諸多困難，如政策信息不對稱、申請手續(xù)繁瑣等。

促進專精特新企業(yè)發(fā)展的對策建議

加強政策支持：政府應(yīng)加大對專精特新企業(yè)的支持力度，制定針對性的政策措施，如稅收優(yōu)惠、資金扶持等。

拓寬融資渠道：通過引導金融機構(gòu)、風險投資等為專精特新企業(yè)提供融資支持，降低融資門檻和成本。

加強人才培養(yǎng)和引進：通過培訓、人才引進等方式，提高企業(yè)的人才素質(zhì)和技能水平。

推動市場開拓：鼓勵企業(yè)加強市場推廣和品牌建設(shè)，提高產(chǎn)品知名度和市場占有率。

中小企業(yè)行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析中小企業(yè)未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘中小企業(yè)行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關(guān)于中小企業(yè)行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2029年中國中小企業(yè)行業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略深度分析及發(fā)展前景趨勢預(yù)測報告》。

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  2024-2029年中國中小企業(yè)行業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略深度分析及發(fā)展前景趨勢預(yù)測報告

  中小企業(yè)以其經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進退便捷等優(yōu)勢更能適應(yīng)當今瞬息萬變的市場和消費者追求個性化、潮流化的要求，因而在包括發(fā)達國家在內(nèi)的世界各國的經(jīng)濟發(fā)展中，中小企業(yè)都有著舉...

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