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住建部原副部長:再炒房金融危機(jī)就來了 背后透露出什么信息?

  • 2018年4月12日 GuoMeng來源:搜狐財經(jīng) 476 25
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再炒房金融危機(jī)就來了,背后透露出什么信息?4月11日,國務(wù)院參事、原住建部副部長仇保興在博鰲亞洲論壇上表示,現(xiàn)在中國城鎮(zhèn)化率60%多,人均住房40多平米,中國宏觀上已經(jīng)不缺房了,這時候如果放任房地產(chǎn)發(fā)展,是不合時宜的。

再炒房金融危機(jī)就來了

住建部原副部長:再炒房金融危機(jī)就來了 背后透露出什么信息?

再炒房金融危機(jī)就來了,背后透露出什么信息?4月11日,國務(wù)院參事、原住建部副部長仇保興在博鰲亞洲論壇上表示,現(xiàn)在中國城鎮(zhèn)化率60%多,人均住房40多平米,中國宏觀上已經(jīng)不缺房了,這時候如果放任房地產(chǎn)發(fā)展,是不合時宜的。

在仇保興看來,前些年金融比較優(yōu)質(zhì),杠桿率低,但是現(xiàn)在房地產(chǎn)的泡沫很大,可能觸發(fā)金融風(fēng)險,“如果繼續(xù)炒房,金融危機(jī)就來了?,F(xiàn)在房地產(chǎn)泡沫是唯一的可以促發(fā)金融風(fēng)險,大家看到了美國的前車之鑒”。

炒房炒出金融危機(jī),這在國內(nèi)外并不稀奇,上世紀(jì)90年代初日本的房地產(chǎn)金融危機(jī)爆發(fā),讓人們領(lǐng)略到了危機(jī)給經(jīng)濟(jì)帶來的沖擊。而90年代末,香港房地產(chǎn)泡沫破沫讓人感到貧富僅在一瞬間。本世紀(jì)初的海南省發(fā)生的房地產(chǎn)金融危機(jī),讓我們更近距離感受到局部性的房地產(chǎn)金融危機(jī)帶來銀行資產(chǎn)帶來持續(xù)惡化的后果。

仇保興的這次講話也代表了當(dāng)前決策層的意圖,就是房地產(chǎn)是唯一可以促發(fā)金融風(fēng)險的領(lǐng)域。股市尚可控,因為股市極少有金融高杠桿;而P2P、信托等理財投資也很難,因為監(jiān)管部門已經(jīng)打破剛性兌付,已經(jīng)做到買者自負(fù)。而房地產(chǎn)暗藏金融風(fēng)險則是更為棘手的問題。

首先,我國居民部門的杠桿率近幾年來上漲速度過快,導(dǎo)致房價大漲,房貸市場風(fēng)險大增。正如仇保興所言,在2015年之前,中國居民的杠桿率還不是很高,總體可控。

但是2015年初開始,新一輪貨幣政策的全面寬松,房價開始大漲,逐步演變?yōu)槭Э?。?dāng)是,很多人生怕買不到房產(chǎn),于是不管你有沒有能力買房,都開始了全民加杠桿買房。現(xiàn)在居民杠桿已經(jīng)達(dá)到極致,如果再任由住房高杠桿持續(xù)下去,房地產(chǎn)風(fēng)險將會失控。

再者,違規(guī)資金進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域,這讓監(jiān)管部門防不勝防。一方面,消費貸、首付貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)市場,去年上半年房地產(chǎn)市場火爆,就是大量購房者假借消費貸途徑,進(jìn)入房地產(chǎn)市場。問題是,消費貸是短期貸款,而房貸是長期貸款,這樣會造成時間上的錯配,屆時消費貸到期,房地產(chǎn)的金融風(fēng)險就不可控了。

另一方面,通過假離婚方式變著法子成為首套購房者,享受低利率的優(yōu)惠政策。很多夫妻名下其實有房產(chǎn),只是看到房價上漲,限購令禁止買房,于是就想出了一個夫妻一方凈身出戶,來獲得購房資格,并享受低利率的優(yōu)惠。

但問題是,假離婚者婚姻得不到法律保障,而且凈身出戶一方的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)肯定不佳,最終銀行把房貸投向了根本無力購房的人。這與全球金融危機(jī)時,美國金融機(jī)構(gòu)把房貸投給黑人中的無力購房者類似。

此外,之前由于監(jiān)管漏洞較大,除了銀行的房貸之外,還有表外資金,如銀行理財、信托、P2P等形式流向房地產(chǎn)領(lǐng)域,從而推高了房價,而表外這種游離于監(jiān)管視線之外的銀行金融資產(chǎn)究竟有多少規(guī)模,監(jiān)管部門很難真正估測。所以,影子銀行的資金流向房地產(chǎn)領(lǐng)域,會給中國金融體系的沖擊是難以估算的。

最后,如果房地產(chǎn)市場主要是由剛需、改善性購房者、投資性購房者構(gòu)成,那也沒多大問題。他們加杠桿的目的,是解決自住和投資性的需求。即使房價大跌,這些人都不可能形成大規(guī)模拋售房產(chǎn)潮流。而唯獨房地產(chǎn)投機(jī)資金,購房目的不是想用來居住,也不想獲取出租收益,而是以更高的價格甩售,從中賺取暴利。

對于,投機(jī)炒房者群體,只要大賺一筆錢后,哪里還管房地產(chǎn)市場健康長遠(yuǎn)的發(fā)展。當(dāng)房價漲到連買房投資出租者都感到,這樣的回報率過低之時,那么這個房地產(chǎn)市場實際上是由投機(jī)者控制,風(fēng)險巨大不言而喻。

比如,京郊地區(qū)2016年前后成為資金追棒房源的理想之地,而一旦去年遭遇樓市調(diào)控,大批投機(jī)性購房需求轍離,京郊很多樓盤價格一下降了四成,甚至五成。房地產(chǎn)金融風(fēng)險陡然加大。

面對潛在的房地產(chǎn)金融危機(jī),仇保興講出了一套治理方案,一是進(jìn)行房地產(chǎn)調(diào)控,未來政府還會用大量的政策手段進(jìn)行調(diào)控房地產(chǎn)市場,主要目的是,先阻止房價失控上漲,盡可能的避免房價出現(xiàn)大起大落,給我國金融體系帶來潛在的隱患。

另一方面,未來通過長效機(jī)制,來調(diào)整購房需求,遏制投機(jī)性炒房者入市。仇保興指出,短期內(nèi)要通過行政手段來調(diào)變稅收、信貸等工具。外地者購買多了,投機(jī)者購買多了,你來買房,第一套免稅,第二套加15%的稅,第三套加24%的稅,這樣一下子就遏制住了。

不過,房地產(chǎn)調(diào)控政策必竟是臨時性的,只是為房地產(chǎn)長效機(jī)制的推出留出寶貴的時間和空間,避免房地產(chǎn)金融危機(jī)在短期內(nèi)爆發(fā)。而從長遠(yuǎn)的角度來說,包括消費稅、空置稅,這些肯定會出來的。同時,房地產(chǎn)租賃市場、共有產(chǎn)權(quán)房都會加快建設(shè),通過多渠道供給,多途徑保障,來滿足廣大民眾的住房需求。

房地產(chǎn)泡沫的破裂給經(jīng)濟(jì)帶來的影響是非常巨大的,有些國家要通過很長時間才能恢復(fù)過來。美國在次貸危機(jī)時面對房地產(chǎn)泡沫,就是直接剌破。而中國對待房地產(chǎn)泡沫則是短期通過調(diào)控手段,長期通過長效機(jī)制,讓房價緩慢回落,最終回歸居住屬性。我們是在走歷史上前人沒有走過的路,這條路注定沒有任何成功經(jīng)驗可以借鑒。


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