2018年金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢如何 金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢預測

• 2018年4月16日 ZhangHongYuan來源：馨金融 1191 77
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  2018-2023年貨物運輸保險產業(yè)深度調研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預測報告

  貨物運輸保險研究報告對貨物運輸保險行業(yè)研究的內容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的貨物運輸保險資料進行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結果及文獻資料，或以縱向的發(fā)...

金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢如何？

金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢如何？

如果說去年還是機遇與挑戰(zhàn)并存，那么今年的行業(yè)前景則顯得混沌不明。相較于去年初，今年的新金融行業(yè)充滿了變數與未知，監(jiān)管政策、市場環(huán)境、行業(yè)格局都在經歷新的變化與重塑。

而身處其中的新金融企業(yè)可能需要更多的耐心和耐力。

隨著監(jiān)管政策收緊、套利空間收窄，既有的商業(yè)模式面臨巨大挑戰(zhàn)，規(guī)模收縮、盈利下滑、壞賬反彈將在一段時間內成為常態(tài)。而相比巨頭們，行業(yè)的階級固化也讓中小型公司的突圍變得異常艱難。

然而，新金融行業(yè)也并非第一次面臨收緊的監(jiān)管環(huán)境與激烈的行業(yè)競爭，重要的是對于新機會和新風口的探索已經開始，新金融行業(yè)留給創(chuàng)業(yè)公司的機會依然存在。

與此同時，傳統(tǒng)金融機構、新金融巨頭也將迎來改變市場格局的機遇，誰能把握好趨勢，誰就將在下一程行業(yè)“追逐賽”中取得先機。

1

基礎設施 逐步完善

繼網聯(lián)之后，“信聯(lián)”也在2017年底亮相。

盡管“信聯(lián)”還未正式命名和上線，但各種籌備工作已然展開。據了解，這個信息共享平臺將由互聯(lián)網金融協(xié)會與首批獲得個人征信試點資格的8家機構共同出資設立。注冊資本為 10 億元，其中，互金協(xié)會持股比例占 36%。

打破“數據孤島”，實現(xiàn)信用信息的整合與使用，這是互聯(lián)網時代最重要的基礎設施，也是新金融行業(yè)規(guī)范與發(fā)展的關鍵一環(huán)。提升風險定價的效率和能力、打擊“多頭借貸”亂象、防范數據壟斷和隱私泄露等問題等都亟待征信體系的完善。

事實上，互聯(lián)網金融協(xié)會早已開始對接和整合會員的數據信息，據了解，這個平臺也將成為“信聯(lián)”設立的基礎。在數據即一切的未來，“信聯(lián)”的價值不言而喻。

基礎設施的完善會讓一些套利空間收窄，當然，也會孕育一些新的機會。

2

監(jiān)管環(huán)境 日益趨嚴

從目前的趨勢來看，監(jiān)管政策的影響還將在新的一年持續(xù)發(fā)酵。

垂直于行業(yè)內，關于P2P、現(xiàn)金貸等政策對于新金融行業(yè)的影響將隨著整改大限的臨近而愈發(fā)明朗。轉型、退出、“出?！?，亦或是別的結果，2018年將會看到更多的企業(yè)做出選擇。

放眼于大環(huán)境，強監(jiān)管的風暴席卷整個金融行業(yè)。國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的成立、大資管新規(guī)的出臺、整治金融“混業(yè)”亂象、打破剛兌和去杠桿的大勢......才是對新金融行業(yè)更深遠的影響。

過去幾年，新金融行業(yè)的發(fā)展，大都跟整體金融市場加杠桿和資管大發(fā)展息息相關。去年底，監(jiān)管對于現(xiàn)金貸業(yè)務“去杠桿”的嚴厲姿態(tài)已經釋放了非常明確的信號。

而今年，如果真的打破剛兌，不知還有多少新金融機構會深陷泥潭。畢竟，與持牌機構相比，這些機構的抗壓能力要弱的多。去年底，陸金所代銷大同證券資管產品違約就是一個典型案例，前者所承受的輿論和市場壓力遠大于真正的責任方。

3

備案落定 行業(yè)洗牌

久拖未決的P2P備案終于臨近，馨金融從多方獲悉，今年一季度左右，多地都將出臺備案的細則和名單。

作為新金融行業(yè)發(fā)展最早、數量最多的細分領域之一，P2P的興與衰都頗具代表意義。備案制的意義跟發(fā)放牌照并無二致，而從目前的情況來看，能夠通過備案的機構僅是極少數。

還有更為嚴酷的現(xiàn)實是，受監(jiān)管收緊、規(guī)模受限等因素影響，那些能夠走過“獨木橋”的P2P平臺盈利情況也令人堪憂。

據零壹數據不完全統(tǒng)計，截至2017年12月19日，至少有127家P2P網貸平臺披露了2016年經審計的利潤表數據。其中，僅66家平臺盈利，凈利潤率中位數為11.54%，整體行業(yè)利潤率較低。

可以預見的是，2018年，來自監(jiān)管和市場的雙重壓力會讓越來越多的P2P平臺被迫出局。

4

資本市場 待拾信心

去年，新金融行業(yè)迎來了上市的小高峰，至少有8家企業(yè)在美國或香港完成了IPO。

但從目前來看，該領域的企業(yè)在上市后的表現(xiàn)卻并不盡如人意。截止2017年12月31日，去年上市的8家企業(yè)中，6家的股價仍低于發(fā)行價。其中，跌幅最大的趣店，目前的價格已經較上市當日跌去了超過60%。

這其中有監(jiān)管政策收緊的因素，尤其，去年末關于現(xiàn)金貸和互聯(lián)網小貸的一系列新規(guī)對于這幾家上市企業(yè)的業(yè)務都是沉重一擊。另外，這也是對過去幾年行業(yè)資本狂熱“去泡沫”的結果。

“基本在二級市場投進這個領域的基金都虧了不少?！币晃煌顿Y人無奈的表示，這種情況也是極為罕見。這樣的情況，對于后面排隊上市的企業(yè)，以及該領域企業(yè)在一級市場的估值也都有不小的影響。

已上市企業(yè)今年的表現(xiàn)，以及資本市場對于新金融行業(yè)的價值重估都存有懸念，也是至關重要的變數之一。

5

巨頭入場 格局生變

在回顧里我提到了“階級固化”，坐擁流量、牌照、技術、人才等資源的行業(yè)巨頭的優(yōu)勢愈發(fā)顯著。而從去年來看，一大批流量巨頭都在積極跨界展開金融業(yè)務。從TMD(今日頭條、美團、滴滴)，到餓了么、獵豹、暴風等等。

去年反復提到一個觀點：在重歸牌照監(jiān)管的趨勢下，未來再難以出現(xiàn)螞蟻金服、京東金融這樣的新金融巨頭。金融會成為標準化的產品，如血液般貫穿于很多的業(yè)務和場景當中，滴滴在金融業(yè)務上的嘗試就是一個典型的樣本。

未來，但凡有流量、有數據的公司都會切入金融業(yè)務，提供金融服務不再是一家公司的專營業(yè)務，它逐漸成為很多公司標配的增值服務，一種內嵌的產品，它會與這些企業(yè)的業(yè)務流程和場景深度融合。

這種趨勢將在2018年愈發(fā)明顯，而這些巨頭的跨界亦會讓新金融的格局產生新的變化。

6

線下場景 價值回歸

隨著線上場景爭奪的白熱化，線上流量成本的持續(xù)高企， 越來越多的企業(yè)把目光投向了線下市場。尤其，在新零售概念的推動之下，以及移動支付的推廣普及，線下場景的價值正在回歸。

過去一年，蘇寧、大潤發(fā)、歐尚、盒馬鮮生、永輝超級物種等等一大批線下場景先后獲得了互聯(lián)網巨頭的“加持”。支付寶、微信支付、銀聯(lián)等在線下出行、零售等領域的移動支付之爭愈發(fā)激烈。

線下場景獲取的是流量、用戶、數據的入口，也是與線上市場聯(lián)動構筑企業(yè)“護城河”的重要籌碼。這一點之于新金融企業(yè)也是同樣的，純粹依靠線上場景和市場難以建立足夠穩(wěn)固的優(yōu)勢。

而隨著線下新場景和流量的挖掘，新金融會否延伸出新的機會，值得關注。

7

AI商用 資本競逐

作為新一輪科技革命的驅動力之一，人工智能已經逐步從科技研發(fā)走向行業(yè)應用，它的商業(yè)化發(fā)展正在讓越來越多的行業(yè)產生變革。

據不完全統(tǒng)計，過去一年，人工智能相關的融資近200起，互聯(lián)網巨頭、產業(yè)資本、頂級風投悉數入場、加大布局。寒武紀、曠視科技、商湯科技等幾家具有代表性的AI企業(yè)，融資規(guī)模皆達數億美元。

具有高度信息化、數字化特點金融行業(yè)與人工智能技術有這天然的結合優(yōu)勢，而過去一兩年里，一些應用和產品當中已經開始引入人工智能的概念和技術，例如，客服、投顧、風控等等。

人工智能在提升金融效率和用戶體驗方面的成效頗為顯著，但未來，隨著技術應用層次的加深，AI對于金融服務和產品形態(tài)的變革更值得期待。

8

傳統(tǒng)業(yè)務 新的發(fā)展

新技術的應用、新巨頭的加入、新場景的融合....這都讓一些傳統(tǒng)的金融業(yè)務有了煥發(fā)新生機的機會，而這一趨勢將在2018年愈發(fā)明顯。

例如，作為一個普及率極高、受眾面極廣的細分行業(yè)，保險一直是新金融領域的一只“潛力股”。以眾安保險上市為標志，保險科技、互聯(lián)網保險開始受到越來越多的關注。

下半年，BAT中的騰訊、百度也都先后摘得保險中介牌照，加入戰(zhàn)局。一些新技術在定價、核保、理賠等保險環(huán)節(jié)中的應用，以及新場景與保險的融合....這都讓互聯(lián)網保險(或者保險科技)在新一年的發(fā)展備受期待。

再比如，去年，幾大互聯(lián)網汽車交易平臺的競爭日趨白熱化，從融資規(guī)模到交易規(guī)模，比拼激烈。而汽車金融也成為了它們激戰(zhàn)的重要籌碼。以已經上市的易鑫為例，金融在其收入中的占比超過70%。

從數據來看，相比國外市場80%左右的市場滲透率，國內汽車金融的滲透率還較低，汽車新零售(包括交易、金融、后市場等)的發(fā)展也將給汽車金融帶來了新的機會和新動力。

還有類似情況的供應鏈金融，過去供應鏈大都基于傳統(tǒng)產業(yè)、核心企業(yè)，但隨著新經濟的崛起，一大批具有新的商業(yè)模式、新的供應鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)開始涌現(xiàn)，與之相匹配的新的供應鏈金融模式也亟待出現(xiàn)。

盡管前路崎嶇，還是希望大家可以元氣滿滿地出發(fā)!

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