場外期權新規(guī)：對參與券商分層管理

• 2018年5月12日 FanTianQing來源：新浪網(wǎng) 1086 69
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  2018-2024年中國金融資產(chǎn)交易所行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢及前景預測報告

  金融資產(chǎn)交易所行業(yè)研究報告主要分析了金融資產(chǎn)交易所行業(yè)的國內外發(fā)展概況、行業(yè)的發(fā)展環(huán)境、市場分析（市場規(guī)模、市場結構、市場特點等）、競爭分析（行業(yè)集中度、競爭格局、競爭組群、競爭因...

5月11日，記者從券商了解到，有券商收到了來自地方證監(jiān)局發(fā)布的《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務監(jiān)管的通知》，要求券商合規(guī)、審慎開展場外期權業(yè)務，嚴禁與客戶開展單純以高杠桿投機為目的、不存在真實風險管理需求的場外期權業(yè)務。

場外期權出臺新規(guī)，詳情如何？

5月11日，?記者從券商了解到，有券商收到了來自地方證監(jiān)局發(fā)布的《關于進一步加強證券公司場外期權業(yè)務監(jiān)管的通知》（下稱《通知》），要求券商合規(guī)、審慎開展場外期權業(yè)務，嚴禁與客戶開展單純以高杠桿投機為目的、不存在真實風險管理需求的場外期權業(yè)務。

《通知》主要涉及九個方面，對券商參與場外期權交易實施分層管理，分別為一級交易商和二級交易商，提高了券商場外期權業(yè)務交易對手方參與該業(yè)務的門檻，對券商內部的管理也作出了相應的要求。

有從事場外期權業(yè)務的私募人士對記者透露，原本場外期權業(yè)務處于增長期，從下發(fā)的這份文件來看，監(jiān)管層的限制規(guī)定得非常細化，后續(xù)相關業(yè)務或將受到負面影響。

此前監(jiān)管早有提示風險

其實，此次《通知》的下發(fā)并不突然，早在4月10日，就有暫停證券公司與私募基金開展場外期權的消息在市場上傳播。

彼時，記者從業(yè)內獲悉，券商確實收到監(jiān)管部門窗口指導，自4月11日起暫停證券公司與私募基金開展場外衍生品業(yè)務，證券公司不得新增業(yè)務規(guī)模，存量業(yè)務到期自動終止，不得續(xù)期。

4月12日，證監(jiān)會通過官網(wǎng)發(fā)布了對于場外個股期權的風險警示。警示文章主要針對的是沒有正規(guī)金融業(yè)務資質，卻向客戶提供場外個股期權交易服務的平臺。

證監(jiān)會表示，這些平臺往往使用“高杠桿”“虧損有限而盈利無限”“虧損無需補倉”等誤導性宣傳術語，片面強調甚至夸大個股期權的收益，弱化甚至不提示個股期權風險。投資者通過這些平臺參與場外個股期權交易，存在較大的風險。

5月10日晚間，上海市公安局經(jīng)濟犯罪偵查總隊在其官方微博“上海經(jīng)偵ECID”發(fā)布消息稱：“近期，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺通過網(wǎng)站、微信公眾號等招攬客戶，為投資者提供場外個股期權交易服務。這些平臺在宣傳時往往片面強調甚至夸大個股期權的收益，弱化投資風險?！?/p>

上海市公安局經(jīng)濟犯罪偵查總隊提醒，投資者如通過該些平臺參與場外個股期權交易存在較大的風險。代理個股期權業(yè)務需相關金融業(yè)務資質，投資者投資應注意風險，以免上當受騙，遭受損失。

此次《通知》要求各家券商嚴格按照要求對存量場外期權業(yè)務進行自查，并制定清理計劃，于2018年5月25日前向各證監(jiān)局報送專項報告。

存量場外期權業(yè)務不符合要求的，原則上應當在合約了結后終止。因股票停牌等特殊情況無法按期了結的，經(jīng)公司合規(guī)部門評估出具書面意見并向證監(jiān)局及證券業(yè)協(xié)會報備后可展期，但展期期限不超過停牌期滿后一個月。

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