指數(shù)基金市場需求巨大 指數(shù)基金是什么意思

• 2018年9月19日 ZhangHongYuan來源：證券時報、百科 279 10
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  2018-2024年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告

  產(chǎn)業(yè)投資基金研究報告對產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的產(chǎn)業(yè)投資基金資料進行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結(jié)果及文獻資料，或以縱向的發(fā)...

指數(shù)基金是以特定指數(shù)(如滬深300指數(shù)、標普500指數(shù)、納斯達克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)為標的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。

指數(shù)基金是以特定指數(shù)(如滬深300指數(shù)、標普500指數(shù)、納斯達克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)為標的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。

昨日，第十二屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇在上海舉行。會上，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩表示，隨著養(yǎng)老目標基金等長期配置型資金的逐步入市，機構(gòu)投資者將逐步成為市場的主要配置力量，指數(shù)基金市場需求巨大。

鐘蓉薩指出，中國市場的投資者結(jié)構(gòu)客觀現(xiàn)實是以散戶為主導(dǎo)，缺少資產(chǎn)配置類的機構(gòu)投資者。指數(shù)型產(chǎn)品作為重要的大類資產(chǎn)配置工具，市場上缺乏與之相匹配的有資產(chǎn)配置需求的機構(gòu)投資者。Smart Beta產(chǎn)品的出現(xiàn)是順應(yīng)當前中國市場投資者結(jié)構(gòu)的發(fā)展結(jié)果，滿足了投資者的需求，也是一種發(fā)展方向。但作為重要的大類資產(chǎn)配置工具，指數(shù)化投資要想大有作為，還需要持續(xù)推動投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

鐘蓉薩表示，近幾年協(xié)會一直在推動養(yǎng)老目標基金和FOF等資產(chǎn)配置型產(chǎn)品，隨著養(yǎng)老目標基金和FOF的發(fā)展，會有更多的長期資金進入市場。機構(gòu)拿到更多長期資金，考核周期就會拉長，投資行為也會朝著更長久的利益改變，希望真正把資金配置到應(yīng)當配置的實體經(jīng)濟中去。基金業(yè)協(xié)會也會搭建好平臺，推動深化公私募基金管理人與指數(shù)機構(gòu)合作。

鐘蓉薩強調(diào)，指數(shù)化投資應(yīng)堅持被動跟蹤原則，不斷優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、完善交易制度。指數(shù)產(chǎn)品是基金公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計的重要資源，未來的指數(shù)化投資還需主動挖掘客戶需求，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

中泰證券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷在會上表示，國內(nèi)金融市場監(jiān)管趨嚴，A股的確定性溢價全面回歸，存量經(jīng)濟下龍頭公司的確定性溢價有望繼續(xù)提升。他表示，隨著A股國際化進程的加速，A股估值體系逐步向美國等成熟市場靠攏。對比美股市場定價現(xiàn)狀，A股龍頭公司、長期業(yè)績明星的“確定性”價值仍未被完全發(fā)掘。

此外，誠通集團股權(quán)管理部負責(zé)人顧洪林在談到指數(shù)化投資與央企結(jié)構(gòu)調(diào)整問題時指出，指數(shù)化投資運作更為穩(wěn)健，并具有運作成本低、交易費用低、交易便利等特征。借助指數(shù)化投資，能夠降低國資集中持股的風(fēng)險，有效提升國有資本價值轉(zhuǎn)化的效率，為國有資本運作保駕護航?！拔磥碇笖?shù)結(jié)合定性和定量選樣方法，將成為央企結(jié)構(gòu)調(diào)整政策方向的風(fēng)向標。”顧洪林說。

指數(shù)基金優(yōu)點

1、受人為因素影響很小。

2、費率低。一般股票型基金申購和贖回費率是1-1.5%，而指數(shù)基金是0.5-1.2%。

3、被動跟蹤指數(shù)個人理財計算器，非常直觀。也適合短期波段操作。

4、長期投資風(fēng)險小、回報優(yōu)。

指數(shù)基金缺點

1、波動太大。對于短線操作來說，風(fēng)險很大。

2、領(lǐng)漲但不抗跌。在任何市場下，指數(shù)基金都是高倉位的，無法通過基金經(jīng)理的操作來規(guī)避股市的風(fēng)險。

3、基金贖回的風(fēng)險。如果想提前退出，要在低位賣出，容易虧損。

4、基金定投并非所有情況都適用，效果差異很大。

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