未來(lái)五年苯乙烯市場(chǎng)就由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變 苯乙烯行業(yè)盈利預(yù)計(jì)大幅萎縮

• 2019年6月27日 YaoEnHua來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 721 43
• 繁體

2019中國(guó)塑料產(chǎn)業(yè)大會(huì)于6月25日—26日在浙江杭州黃龍飯店舉行，本次大會(huì)以“創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)、推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合”為主題，由大連商品交易所、中國(guó)石油(601857)和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)主辦，和訊期貨參與全程視頻及專(zhuān)題圖文直播。

2019中國(guó)塑料產(chǎn)業(yè)大會(huì)于6月25日—26日在浙江杭州黃龍飯店舉行，本次大會(huì)以“創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)、推動(dòng)產(chǎn)融結(jié)合”為主題，由大連商品交易所、中國(guó)石油(601857)和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)主辦，和訊期貨參與全程視頻及專(zhuān)題圖文直播。

中國(guó)石化(600028)化工銷(xiāo)售有限公司華東分公司有機(jī)化工部副經(jīng)理李國(guó)棟出席本次大會(huì)并發(fā)表主題演講。

中國(guó)石化化工銷(xiāo)售有限公司華東分公司有機(jī)化工部副經(jīng)理李國(guó)棟

李國(guó)棟提到，苯乙烯產(chǎn)品長(zhǎng)期以來(lái)被稱(chēng)為“魔鬼產(chǎn)品”，主要是2018年以前，國(guó)內(nèi)苯乙烯的產(chǎn)能非常低，滿(mǎn)足不了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，進(jìn)口量直接影響了市場(chǎng)的價(jià)格。從2014-2018年來(lái)看，進(jìn)口量逐年下降，2018年進(jìn)口依存度下調(diào)到26%。

產(chǎn)能方面，從2014到2018年，國(guó)內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能從695萬(wàn)噸增加至921萬(wàn)噸，產(chǎn)能增幅為32.5%。表觀(guān)消費(fèi)方面，2014國(guó)內(nèi)表觀(guān)消費(fèi)842萬(wàn)噸，2018年增加260萬(wàn)噸到1102萬(wàn)噸，增幅為30.9%。產(chǎn)能與消費(fèi)的增長(zhǎng)基本一致，開(kāi)工率逐年提高，2014年為67.48%，2018年提高到88.06%。

李國(guó)棟介紹，價(jià)格走勢(shì)方面，縱觀(guān)近5年江蘇苯乙烯市場(chǎng)，2014年價(jià)格運(yùn)行區(qū)間6400—12100元/噸，2015年6600—11200元/噸，2016年7700—10900元/噸，2017年8180—12000元/噸，2018年7750—14000元/噸。CFR中國(guó)與國(guó)內(nèi)苯乙烯價(jià)格走勢(shì)一致，苯乙烯與主原料純苯基本同步高度相關(guān)。

對(duì)于2019-2023年國(guó)內(nèi)苯乙烯供需情況，李國(guó)棟做出了預(yù)測(cè)，他認(rèn)為，隨著2019年底浙江石化120萬(wàn)噸和2020年中海殼牌、中華泉州、古雷石化裝置的開(kāi)車(chē)，國(guó)內(nèi)苯乙烯供需格局預(yù)計(jì)將發(fā)生重大變化，進(jìn)口量大幅度減少。進(jìn)入2020年以后，整個(gè)東北亞的苯乙烯貿(mào)易格局預(yù)計(jì)將發(fā)生根本性的變化。也就是未來(lái)五年，苯乙烯市場(chǎng)就由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，全行業(yè)的盈利預(yù)計(jì)會(huì)大幅度萎縮。

以下是文字實(shí)錄：

李國(guó)棟：女士們、先生們，下午好!我是來(lái)自中國(guó)石化華東分公司的李國(guó)棟，非常感謝大商所的邀請(qǐng)，來(lái)參加此次的會(huì)議。我們公司是中國(guó)石化化工銷(xiāo)售板塊最大的一個(gè)分公司，預(yù)計(jì)今年的銷(xiāo)售總量在3500萬(wàn)噸左右，而有機(jī)化工部的總量在1500萬(wàn)噸，苯乙烯產(chǎn)品能夠達(dá)到210萬(wàn)噸。因?yàn)榇笊趟乱徊接锌赡芡瞥霰揭蚁┑漠a(chǎn)品期貨，所以今天我和大家交流一下近幾年苯乙烯的供需結(jié)構(gòu)以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

一共分四部分：第一部分，國(guó)內(nèi)苯乙烯供需情況;第二部分，苯乙烯價(jià)格走勢(shì)。第三部分，苯乙烯上下游利潤(rùn)情況。第四部分，未來(lái)供需情況。

第一部分，國(guó)內(nèi)苯乙烯供需情況。

這是2014年-2018年國(guó)內(nèi)苯乙烯供需情況。首先，看產(chǎn)能。2014年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能695萬(wàn)噸，2018年增加226萬(wàn)噸到921萬(wàn)噸，產(chǎn)能增幅為32.5%。從表觀(guān)消費(fèi)來(lái)看，2014年國(guó)內(nèi)表觀(guān)消費(fèi)842萬(wàn)噸，2018年增加260萬(wàn)噸到1102萬(wàn)噸，增幅為30.9%。所以說(shuō)，產(chǎn)能與消費(fèi)的增長(zhǎng)基本一致，開(kāi)工率逐年提高，2014年為67.48%，2018年提高到88.06%。

這是2018年國(guó)內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能的分布。按企業(yè)來(lái)看，中石化占到25%，中石油14%，民營(yíng)企業(yè)29%，其他國(guó)企16%。按照產(chǎn)能區(qū)域來(lái)看，華東依然是苯乙烯產(chǎn)能最大的區(qū)域，是43%，華北是23%，華南是14%，東北是12%。華東是苯乙烯產(chǎn)品生產(chǎn)和消費(fèi)的聚集地，華東的價(jià)格就直接影響著全國(guó)苯乙烯的走勢(shì)。

這是2014年-2018年苯乙烯進(jìn)口的情況。苯乙烯產(chǎn)品長(zhǎng)期以來(lái)被稱(chēng)為“魔鬼產(chǎn)品”，主要是2018年以前，國(guó)內(nèi)苯乙烯的產(chǎn)能非常低，滿(mǎn)足不了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，進(jìn)口量直接影響了市場(chǎng)的價(jià)格。從2014-2018年來(lái)看，進(jìn)口量逐年下降，2018年進(jìn)口依存度下調(diào)到26%。我剛才看到了一個(gè)信息，就是今年5月份，苯乙烯的進(jìn)口量只有16萬(wàn)噸，這個(gè)量環(huán)比減少了28%左右。2014-2017年，韓國(guó)貨源在國(guó)內(nèi)總進(jìn)口中占比高達(dá)32%-38%，去年6月23號(hào)，中國(guó)大陸對(duì)原產(chǎn)于韓國(guó)、臺(tái)灣、美國(guó)的進(jìn)口苯乙烯征收反傾銷(xiāo)稅，稅率自38%-55.7%等，受到這個(gè)的影響，2018年，韓國(guó)貨源占比下滑到12%，美國(guó)貨源占比下滑到4.6%。

這是2018年國(guó)內(nèi)苯乙烯下游消費(fèi)情況。苯乙烯主要有三大下游：EPS、PS、ABS。在這三大行業(yè)中，依然是華東占比最高，占到78%，就是PS占比78%。ABS占了61%，EPS的數(shù)字，最大的企業(yè)也是在華東，但是這兩個(gè)企業(yè)在全國(guó)各個(gè)地區(qū)基本上也有它的下游企業(yè)。

這是2018年國(guó)內(nèi)苯乙烯下游消費(fèi)情況。從這7個(gè)下游來(lái)看，它們的前5大企業(yè)開(kāi)工率還是比較高的，EPS雖然開(kāi)工率只有50%，但是中國(guó)大陸EPS的產(chǎn)能如果都開(kāi)的話(huà)，整個(gè)世界的需求也完全能夠滿(mǎn)足。所以說(shuō)，苯乙烯的下游開(kāi)工尤其是它最大的5家企業(yè)開(kāi)工率還是比較高的，產(chǎn)業(yè)的集中度也非常高。但是，像UPR、SBS有不同的開(kāi)工率。

這是2014-2019年5月苯乙烯以及苯的價(jià)格走勢(shì)。縱觀(guān)近5年江蘇苯乙烯市場(chǎng)，因?yàn)榻K的苯乙烯也就代表了整個(gè)中國(guó)苯乙烯交易最活躍的一個(gè)苯乙烯情況。2014年價(jià)格區(qū)間運(yùn)行在6400-12000元/噸，2016年是6600-11200元/噸，2016年是7700-10900元/噸，2017年是8180-12000元/噸，2018年是7750-14000元/噸。苯乙烯這個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格是比較大的，CFR中國(guó)與國(guó)內(nèi)苯乙烯價(jià)格走勢(shì)基本一致，苯乙烯與主原料純苯基本同步高度相關(guān)。

這是2016年-2019年5月苯乙烯及主要下游利潤(rùn)情況?？v觀(guān)近幾年苯乙烯行業(yè)，基本上保持了一個(gè)良好的利潤(rùn)空間，2018年苯乙烯行業(yè)更是全年保持一個(gè)高盈利水平。尤其是5-6月份，利潤(rùn)保持在2000-4000元/噸。之所以保持這么高盈利的原因，主要是國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨偏緊，尤其去年很多貿(mào)易商以及下游對(duì)于反傾銷(xiāo)對(duì)國(guó)內(nèi)的影響是造成了比較大的誤判，在去年年初的時(shí)候，苯乙烯的庫(kù)存還是比較高的，但是苯乙烯的價(jià)格遲遲得不到體現(xiàn)，在春節(jié)之后，進(jìn)口量大幅下降，到了4、5月份負(fù)面效應(yīng)顯現(xiàn)的非常厲害。2018年，主要下游行業(yè)ABS保持了比較好的盈利，PS、EPS也不錯(cuò)，其中ABS的盈利是這個(gè)產(chǎn)業(yè)這兩年盈利的高峰，ABS開(kāi)工像鎮(zhèn)江、寧波等公司，它們的開(kāi)工率在這個(gè)行業(yè)內(nèi)都是非常高的，而它們對(duì)苯乙烯的需求也非常大。

這是2016-2019年苯乙烯化工地區(qū)主港庫(kù)存情況。將來(lái)如果苯乙烯上期貨的話(huà)，庫(kù)存將是對(duì)價(jià)格一個(gè)最直接的關(guān)聯(lián)和影響。從曲線(xiàn)可以看出，2018年1-3季度，華東主港庫(kù)存數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于往年同期，就是綠色的曲線(xiàn)。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，6月6號(hào)當(dāng)天華東主港的庫(kù)存一度降至2.06萬(wàn)噸，商品量庫(kù)存降到1.23萬(wàn)噸，這意味著市場(chǎng)可流通的現(xiàn)貨量非常少。2018年4季度開(kāi)始，庫(kù)存大幅反彈，到今年3月18號(hào)，苯乙烯華東的庫(kù)存達(dá)到歷史的最高點(diǎn)，是35.05萬(wàn)噸。但是今年庫(kù)存有一個(gè)特點(diǎn)，就是苯乙烯貨源的庫(kù)存集中度是非常高的，主要集中在兩三家人的手里，所以苯乙烯的價(jià)格今年一直沒(méi)有大跌，反而如果有什么其他因素的話(huà)，還容易炒作一下。

這是2019-2023年國(guó)內(nèi)苯乙烯供需情況預(yù)測(cè)。隨著2019年底浙江石化120萬(wàn)噸和2020年中海殼牌、中華泉州、古雷石化裝置的開(kāi)車(chē)，國(guó)內(nèi)苯乙烯供需格局預(yù)計(jì)將發(fā)生重大變化，進(jìn)口量大幅度減少，甚至現(xiàn)在我們已經(jīng)在很多包括其他公司，在研究將來(lái)的出口。進(jìn)入2020年以后，整個(gè)東北亞的苯乙烯貿(mào)易格局預(yù)計(jì)將發(fā)生根本性的變化。也就是未來(lái)五年，苯乙烯市場(chǎng)就由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，全行業(yè)的盈利預(yù)計(jì)會(huì)大幅度萎縮。

這是2019-2023年新增苯乙烯一體化的主要裝置。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這些比較大的裝置總量就達(dá)到了578萬(wàn)噸，這不包括一些非一體化的裝置，但是這個(gè)問(wèn)題要具體分析。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2020-2025年中國(guó)石墨行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告

  石墨行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析石墨未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘石墨行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡