中國鋼鐵行業(yè)供給分析及行業(yè)需求分析

• 2019年8月12日 WuZhiCong來源：互聯(lián)網 1412 93
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據(jù)中研產業(yè)研究院發(fā)布的《2019-2025年中國鋼鐵行業(yè)市場分析及投資發(fā)展前景預測報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示

2016-2018年中國鋼鐵行業(yè)市場供需分析

一、中國鋼鐵行業(yè)供給分析

圖表：2015-2018年我國鋼鐵供給分析

粗鋼產量(萬噸)鋼材產量(萬噸)生鐵產量(萬噸)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會

二、中國鋼鐵行業(yè)需求分析

1、國內需求

隨著我國經濟的快速發(fā)展，2005年至2007年間，粗鋼和鋼材的消費量均保持比較高的增長率，從產量和消費量的對比來看，粗鋼和鋼材的產量均高于消費量，并且產量的增長率也高于消費量的增長率。而2008年全球的經濟危機，我國經濟發(fā)展和鋼鐵消費受到了嚴重的影響。四萬億投資的出臺，基礎設施建設的擴大，在刺激了經濟的同時，也刺激了鋼鐵的需求，2009年粗鋼的需求量超過了當年的產量，消費量增長率達25%，2009年以后，國內消費的增長率逐漸下降，鋼鐵產品由成熟期進入衰退期，加上國家出臺的一系列去產能措施，四萬投資后導致一部分制造業(yè)倒閉的后果，使的2015年鋼鐵產品的需求量出現(xiàn)了負增長。

2、國際需求

近年來，我國鋼材產品出口除2009年大幅度下跌外，基本呈穩(wěn)步增長的趨勢2013—2015年，我國鋼材出口量分別為6233萬噸，9377.76萬噸和11239.56萬噸，增幅分別為12%、51%和20%。造成鋼材出口量快速增長的原因，一方面是由于全球經濟的回暖，全球制造業(yè)開始變得景氣，同時由于新興經濟體國家在基礎設施建設方面投資的增加而導致對鋼材需求的上升。另一方面，從價格上來考慮，由于我國鋼材出口價格相對于其他國家鋼材價格而言比較便宜，使得我國鋼材出口。我國鋼材更具有競爭力，鋼材的大量出口給一些國家的本地的鋼鐵業(yè)帶來不小的沖擊，于是，這些國家為了保護自己本土的鋼鐵企業(yè)，對我國不斷反復的進行反傾銷反補貼調查，在世界經合組織的貿易政策調查中，中國成了不公平貿易指控的頭號目標，僅2013—2015年這兩年中，針對中國的案件約有65。

從貿易市場來看，中國鋼鐵行業(yè)鋼材出口對象非常集中，主要是美國，歐盟，東南亞，韓國等地區(qū)，我國鋼材的出口量為11239.56萬噸，其中向東南亞7個國家出口量達到最大，占到總出口量的25%，出口過于集中也是導致我國產能過剩的原因之一，因此開拓新市場有利于緩解我國鋼鐵行業(yè)產能過剩。

(二)2019年鋼鐵需求韌性：房地產仍是中流砥柱，預計需求同比增長0.7%

1、我國鋼鐵需求極具韌性和潛力，2018年創(chuàng)新高

我國鋼鐵行業(yè)下游需求分布廣泛，主要包括房地產、基建、機械、汽車、家電五金、造船、管道、集裝箱等。在2013年以后，我國逐漸進入后工業(yè)化時代，經濟結構逐步由第二產業(yè)向第三產業(yè)轉型，2014年和2015年，我國粗鋼表觀消費量分別下降了2.9%和5.1%。彼時，鋼鐵產業(yè)界普遍預計我國鋼鐵需求在2013年已創(chuàng)消費峰值(86280萬噸)，今后將逐漸震蕩走弱。

但事實上，多元化的下游行業(yè)分布，以及中國制造、“一帶一路”、基建開發(fā)等宏觀經濟持續(xù)利好，使我國鋼鐵需求極具韌性和增長潛力。2016~2017年，我國粗鋼表觀消費量恢復增長，產量分別達到81042萬噸、85423萬噸，同比增速分別為1.9%、5.4%。根據(jù)粗鋼真實產量和凈出口量推算，2018年我國粗鋼表觀消費量高達88655萬噸，同比增長3.8%，創(chuàng)歷史新高。

2、房地產行業(yè)景氣或超預期，施工面積維持較快增長

1)2018年房屋施工面積顯著增長，2019年有望維持高增速

房地產行業(yè)的用鋼需求量是最多的，大約占我國鋼鐵消費量的40%左右，其景氣度也直接影響鋼鐵需求。認為，影響房地產用鋼需求量的重要監(jiān)測指標是房屋施工面積，因為房地產行業(yè)主要在施工環(huán)節(jié)需要大量的鋼材，所需品種以螺紋鋼、線材等長材為主，也有一定的中厚板。

從我國房屋施工面積累計同比增速來看，2018年一季度受環(huán)保限產和“兩會”影響增速有所放緩，之后從4月份開始加速增長。2018年1-11月份我國房屋施工面積累計同比增長4.7%，增速創(chuàng)近兩年多以來的新高，這表明我國房地產行業(yè)的用鋼需求量在2018年整體是向好發(fā)展的，并且仍在維持加速增長態(tài)勢。

房屋新開工面積也是分析房地產用鋼量未來發(fā)展趨勢的重要指標，因為新開工面積后期會逐步轉化為施工面積。我國房屋新開工面積累計同比增速同樣也是從2018Q2開始加速增長，2018年1-11月份房屋新開工面積累計同比增長16.8%，增速創(chuàng)近兩年多以來的新高。

因此，預計后期房屋施工面積以及房地產用鋼需求量仍有望持續(xù)加速增長。

2)低庫存+高土地儲備+寬松融資環(huán)境，利于后期施工增長

2018年房屋施工面積和新開工面積累計同比增速之所以加快，從宏觀角度來看，資金面的相對寬裕是重要因素之一。我國在2018年年內已實施四次降準，截止2018Q3季末，我國房地產開發(fā)貸款余額同比增長24.5%，增速創(chuàng)近8年以來的新高，這對于房地產開發(fā)公司提高施工面積及新開工面積都是有顯著利好的。

此外2018年以來房地產開發(fā)公司土地購置的增長，也是施工面積和新開工面積加速的一個重要原因。從2018年2月起，我國土地購置費累計同比增速開始加速，在2018年6月份一度高達74.4%，增速創(chuàng)近8年以來的新高。因此，房地產開發(fā)公司目前具備較高的土地儲備，后期也有望轉化為新開工面積和施工面積。

此外，當前商品房庫存水平整體較低，有利于后期房屋新開工面積和施工面積增長。2018年12月，我國“以新開工為起點的開工未售庫存”的去化周期為22.8個月，處于近六年以來的低位。

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