降準(zhǔn)即將落地 貨幣政策現(xiàn)狀如何？銀行信貸市場(chǎng)增長(zhǎng)情況分析

• 2022年4月14日 ZhouXun來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 659 38
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貨幣政策方面，寬貨幣基調(diào)將延續(xù)。在中美經(jīng)濟(jì)及貨幣政策錯(cuò)位期間，相較于政策利率的調(diào)降，降準(zhǔn)或?yàn)樨泿耪叩闹饕ナ?。而若降?zhǔn)落地，銀行負(fù)債成本將得到進(jìn)一步壓降，1年期LPR利率或?qū)⑼ㄟ^(guò)壓縮加點(diǎn)的方式下調(diào)，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，提振投資需求和市場(chǎng)信心。

降準(zhǔn)即將落地

近日陸續(xù)公布的3月份經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)顯示出經(jīng)濟(jì)面臨的下行壓力加大，再結(jié)合國(guó)常會(huì)提出“適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具”，市場(chǎng)對(duì)于央行即將降準(zhǔn)或降息的呼聲很高，甚至不乏有聲音喊出4月15日就是最近的政策觀察窗口。

不論從政策實(shí)施的必要性，還是政策騰挪的空間看，近期降準(zhǔn)或降息都是可行的。盡管有觀點(diǎn)認(rèn)為目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著外防輸入型通脹、內(nèi)防經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的復(fù)雜形勢(shì)，這種局面對(duì)使用貨幣政策總量工具而言收效甚微，但我國(guó)目前除了面臨需求收縮、供給沖擊外，預(yù)期轉(zhuǎn)弱的問(wèn)題在疫情多地散發(fā)的當(dāng)下亦尤為凸顯。

作為具有明顯政策放松信號(hào)的全面降準(zhǔn)、降息等總量工具若在此時(shí)推出，最快的政策傳導(dǎo)效果不是能立馬提振有效信貸需求，而是會(huì)被看作一種與市場(chǎng)關(guān)切同頻共振的政策反饋，讓市場(chǎng)感受到政策主動(dòng)作為、及時(shí)作為的暖意，提振市場(chǎng)信心。

貨幣政策現(xiàn)狀分析

日前，中國(guó)人民銀行公布3月份金融數(shù)據(jù)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，3月份新增貸款、社融等金融數(shù)據(jù)總量超預(yù)期增長(zhǎng)，體現(xiàn)了金融靠前發(fā)力支持穩(wěn)增長(zhǎng)。不過(guò)，信貸結(jié)構(gòu)的改善并不明顯，企業(yè)和居民融資需求仍相對(duì)偏弱。

張瑜認(rèn)為，當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)政策和貨幣寬松政策應(yīng)同時(shí)發(fā)力，在此背景下，運(yùn)用各項(xiàng)政策工具的窗口期略有不同。

“對(duì)于公開(kāi)市場(chǎng)操作利率而言，當(dāng)前降息與否仍需進(jìn)一步觀察;而作為流動(dòng)性管理工具以及央行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表的手段，寬松態(tài)勢(shì)下降準(zhǔn)的概率將越來(lái)越高;為改善居民部門現(xiàn)金流，5年期以上LPR仍有調(diào)降的必要性。”張瑜如是說(shuō)。

貨幣政策方面，寬貨幣基調(diào)將延續(xù)。在中美經(jīng)濟(jì)及貨幣政策錯(cuò)位期間，相較于政策利率的調(diào)降，降準(zhǔn)或?yàn)樨泿耪叩闹饕ナ?。而若降?zhǔn)落地，銀行負(fù)債成本將得到進(jìn)一步壓降，1年期LPR利率或?qū)⑼ㄟ^(guò)壓縮加點(diǎn)的方式下調(diào)，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，提振投資需求和市場(chǎng)信心。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)深度剖析與發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

銀行信貸市場(chǎng)增長(zhǎng)情況

隨著“三條紅線”和“房地產(chǎn)貸款集中度管理制度”發(fā)力，樓市整體呈降溫態(tài)勢(shì)。不僅房企融資端持續(xù)承壓，購(gòu)房者要獲得貸款也并不容易。尤其是進(jìn)入三季度以來(lái)，各大銀行對(duì)個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)都相當(dāng)謹(jǐn)慎，部分銀行放款甚至要等到7個(gè)月后。

銀保監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持以習(xí)近平生態(tài)文明思想為指引，堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，按照碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)要求，根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展形勢(shì)，持續(xù)完善金融支持政策，不斷推動(dòng)提升綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)水平。

截至今年9月末，國(guó)內(nèi)21家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸余額達(dá)14.08萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)21%以上。綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，近5年不良貸款率均保持在0.7%以下，遠(yuǎn)低于同期各項(xiàng)貸款整體不良水平。綠色信貸環(huán)境效益逐步顯現(xiàn)，按照信貸資金占綠色項(xiàng)目總投資的比例計(jì)算，21家主要銀行機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)每年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤超4億噸，減排二氧化碳當(dāng)量超7億噸。

報(bào)告對(duì)于銀行信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、行業(yè)管理部門以及擬進(jìn)入該行業(yè)的投資者具有重要的參考價(jià)值，對(duì)于研究我國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)發(fā)展規(guī)律、提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率、促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大有學(xué)術(shù)和實(shí)踐的雙重意義。

了解更多行業(yè)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)深度剖析與發(fā)展策略研究報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)行業(yè)深度剖析與發(fā)展策略研究報(bào)告

  信貸業(yè)務(wù)又稱為信貸資產(chǎn)或貸款業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過(guò)放款收回本金和利息，扣除成本后獲得利潤(rùn)，所以信貸是商業(yè)銀行的主要贏利手段。本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫...

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