中國(guó)企業(yè)新三板掛牌上市操作輔導(dǎo)及上市環(huán)境綜合評(píng)估

• 2022年11月16日 GuoMeng來源：互聯(lián)網(wǎng) 857 53
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2022年以來（截至10月31日），新三板新申請(qǐng)掛牌企業(yè)數(shù)量321家，是去年同期四倍。申請(qǐng)掛牌企業(yè)中，共有國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”95家、省級(jí)專精特新企業(yè)85家、獲得私募基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者投資的有128家。而且，還有76家已摘牌公司重新申請(qǐng)掛牌，成為新三板的“回頭客”

2022年以來（截至10月31日），新三板新申請(qǐng)掛牌企業(yè)數(shù)量321家，是去年同期四倍。申請(qǐng)掛牌企業(yè)中，共有國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”95家、省級(jí)專精特新企業(yè)85家、獲得私募基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者投資的有128家。而且，還有76家已摘牌公司重新申請(qǐng)掛牌，成為新三板的“回頭客”。

北交所數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，北交所共有上市公司123家。其中，中小企業(yè)占比77%，民營(yíng)企業(yè)占比86%，超八成集中在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)；49家為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)5.4%，遠(yuǎn)高于社會(huì)平均水平，創(chuàng)新特征鮮明。

中國(guó)企業(yè)新三板掛牌上市操作輔導(dǎo)及上市環(huán)境綜合評(píng)估

多家公司掛牌新三板不久即宣布沖擊北交所上市，成為北交所的“后備軍”。與此同時(shí)，新增做市標(biāo)的中，多數(shù)已初步滿足北交所上市財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，部分已經(jīng)公布北交所上市計(jì)劃，新三板已經(jīng)成為北交所強(qiáng)大的“儲(chǔ)備基地”。

新三板準(zhǔn)入制度是指企業(yè)進(jìn)入新三板市場(chǎng)掛牌交易的門檻與條件的制度安排。新三板的掛牌條件與審核制度與主板、創(chuàng)業(yè)板有根本的區(qū)別，反映出新三板極寬松的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。市場(chǎng)準(zhǔn)入條件包括軟條件與硬條件，軟條件主要指規(guī)范經(jīng)營(yíng)、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等內(nèi)容，新三板與主板、創(chuàng)業(yè)板沒有本質(zhì)的區(qū)別。硬條件主是指財(cái)務(wù)條件，目前新三板掛牌不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)門檻，但要求掛牌公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況在客觀描述的基礎(chǔ)上進(jìn)行充分的信息披露。即使對(duì)過去存在的除重大違法違規(guī)行為外的不規(guī)范問題，也只要求進(jìn)行規(guī)范并披露。而主板、創(chuàng)業(yè)板都設(shè)定了較高的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)股本、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~均有要求。

根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)2013年12月30日最新修訂的《業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》1.10規(guī)定"掛牌公司是納入中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過二百人。股東人數(shù)未超過二百人的股份有限公司，直接向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司掛牌。股票人數(shù)超過二百人的股份有限公司，公開轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，可以按照本業(yè)務(wù)規(guī)則向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請(qǐng)掛牌。由此可見對(duì)掛牌時(shí)股東人數(shù)不超過200人的公司實(shí)行備案制，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行備案，不必提交行政審批，提高市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)，提高了市場(chǎng)效率。而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核以信息披露為核心，強(qiáng)調(diào)企業(yè)充分的信息披露，企業(yè)價(jià)值由于市場(chǎng)判斷。

"新三板"市場(chǎng)為掛牌公司提供股份公開轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，提高股份的流動(dòng)性。通過市場(chǎng)機(jī)制充分反映企業(yè)內(nèi)在價(jià)值，為原始股東和PE等投資機(jī)構(gòu)提供新的退出通道。例如，上海市北高新股份有限公司(市北高新，600604)2013年4月3日公告稱，擬以自有資金投資北京維珍創(chuàng)意科技股份有限公司(維珍創(chuàng)意，430305)，投資金額不超過4671.8萬元。上述交易完成后，市北高新將成為維珍創(chuàng)意第二大股東。根據(jù)協(xié)議，市北高新以13.1元/股(未除權(quán))的價(jià)格認(rèn)購(gòu)維珍創(chuàng)意擬定向發(fā)行的335萬新股，約占維珍創(chuàng)意在實(shí)施2013年度利潤(rùn)分配及資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案和本次定向發(fā)行后股本總額的18.03%，發(fā)行市盈率20余倍。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)企業(yè)新三板掛牌上市操作輔導(dǎo)及上市環(huán)境綜合評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示

第五章 2021年新三板掛牌公司分布情況分析

第一節(jié) 2021年新三板掛牌公司規(guī)模分析

新三板作為資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)型成長(zhǎng)型中小企業(yè)的重要平臺(tái)，自2013年正式運(yùn)營(yíng)以來，堅(jiān)守初心與使命，持續(xù)推進(jìn)改革創(chuàng)新，在規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)、助力中小企業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用。

堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)，助力企業(yè)成長(zhǎng)。根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公布的數(shù)據(jù)，2021年全年，新三板掛牌公司成交金額2148.16億元，換手率為17.66%。2021年新三板股票發(fā)行次數(shù)共計(jì)587次，融資金額共259.67億元。截至2021年12月末，新三板掛牌公司總計(jì)6932家，總市值為22845.4億元，市盈率20.48倍。

第二節(jié) 2021年新三板掛牌公司規(guī)模分析

一、新三板掛牌公司的數(shù)量分析

圖表：2018-2021年新三板掛牌公司的數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

二、新三板掛牌公司總股本分析

圖表：2018-2021年新三板掛牌公司總股本

數(shù)據(jù)來源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

三、新三板掛牌公司總市值分析

圖表：2018-2021年新三板掛牌公司總市值

數(shù)據(jù)來源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

四、新三板掛牌公司市盈率分析

圖表：2018-2021年新三板掛牌公司市盈率

數(shù)據(jù)來源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

欲了解更多關(guān)于行業(yè)發(fā)展前景可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)企業(yè)新三板掛牌上市操作輔導(dǎo)及上市環(huán)境綜合評(píng)估報(bào)告》。

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