行業(yè)預(yù)測(cè) 預(yù)計(jì)2022年我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模將達(dá)252萬(wàn)億元

• 2022年11月21日 HuangWenYu來(lái)源：百度百科 中研報(bào)告 1469 97
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資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過程。

資產(chǎn)管理的定義

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起，但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來(lái)看，資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上，資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù)，也可以是外部的。

資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人，由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資，為客戶獲取投資收益。資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)管理，主要投資于實(shí)業(yè)，包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項(xiàng)管理風(fēng)險(xiǎn)較小，收益較資本市場(chǎng)低，投資門檻較低。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要有3種：1.為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理服務(wù)。2.為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。3.為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司以外還有第三方理財(cái)公司，從某種意義上來(lái)說，第三方理財(cái)公司在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金，將專家理財(cái)和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場(chǎng)的突破口。像諾亞財(cái)富，銀紀(jì)資產(chǎn)，利得財(cái)富都是這樣的第三方理財(cái)公司。

投資與資產(chǎn)管理行業(yè)不包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：(1)原政府主管部門轉(zhuǎn)制后的行業(yè)聯(lián)合會(huì)或協(xié)會(huì);(2)政府部門附屬的國(guó)有資產(chǎn)管理局，列入綜合事務(wù)管理機(jī)構(gòu);(3)以投資證券(股票、債券、期貨、基金等)為主的投資公司;(4)參與經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)業(yè)投資活動(dòng)(如投資電信、教育、房地產(chǎn)、制造業(yè)等)按主要活動(dòng)歸入相應(yīng)的行業(yè)類別中。

近年來(lái)，隨著國(guó)人收入水平的不斷提高，怎樣配置資產(chǎn)、管理財(cái)富的問題迎面而來(lái)。未來(lái)5年我國(guó)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將有所改變，銀行仍為中堅(jiān)力量。得益于直接融資的提速，公募基金和私募基金將較快增長(zhǎng)，而依賴于通道業(yè)務(wù)的資管機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國(guó)資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。目前中國(guó)銀行、信托、券商、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)2020年，我國(guó)高凈值人群與一般家庭的可投資資產(chǎn)總額將分別達(dá)到97萬(wàn)億元與102萬(wàn)億元。2019年由于資產(chǎn)管理新規(guī)帶來(lái)的資產(chǎn)管理規(guī)模下降影響還將在2020年繼續(xù)影響資管行業(yè)。資管行業(yè)必須尋找新出路，也就是再出發(fā)，即在符合監(jiān)管規(guī)范的情況下向前發(fā)展。

截至2020年二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約54.75萬(wàn)億元，其中，公募基金規(guī)模16.90萬(wàn)億元，證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模10.26萬(wàn)億元，基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模8.11萬(wàn)億元，基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模2.83萬(wàn)億元，期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約1877億元，私募基金規(guī)模14.90萬(wàn)億元，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模1.74萬(wàn)億元。

隨著資管新規(guī)過渡期臨近結(jié)束，信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn)，并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。截至2021年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬(wàn)億元，與2020年2季度末相比，同比下降0.64萬(wàn)億元，降幅為3.02%;與2021年1季度末相比，環(huán)比增加0.26萬(wàn)億元，增幅為1.28%。

截至2021年2季度末，信托公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入602.31億元，同比增長(zhǎng)9.41%，保持連續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年2季度末，信托公司累計(jì)利潤(rùn)為395.86億元，同比增長(zhǎng)16.08%，增速較1季度提高7.36個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，2季度利潤(rùn)同比增速超過營(yíng)收增速(8.52%)，表明信托公司營(yíng)業(yè)成本有所壓縮，經(jīng)營(yíng)質(zhì)效有所提高，轉(zhuǎn)型調(diào)整初現(xiàn)成效。截至2021年2季度末，68家信托公司所有者權(quán)益總額為6925.22億元，同比增長(zhǎng)6.66%，環(huán)比增長(zhǎng)1.45%。

隨著“資管新規(guī)”過渡期臨近結(jié)束，信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn)，并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。同時(shí)，在對(duì)新冠疫情的嚴(yán)防死守之下我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步回到正軌，新冠疫情對(duì)信托公司的負(fù)面沖擊得以減弱，全行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)同步增長(zhǎng)。此外，隨著信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型，資金信托投向領(lǐng)域發(fā)生明顯變化，證券市場(chǎng)躍升為第二大資金信托的配置領(lǐng)域。

資產(chǎn)管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

未來(lái)幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯，仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來(lái)看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民收入水平的提高、理財(cái)觀念的增強(qiáng)，金融科技的進(jìn)步以及相關(guān)政策法規(guī)的不斷完善，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇，成為名副其實(shí)的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對(duì)提升資本市場(chǎng)效率、保護(hù)投資者權(quán)益以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。按照近幾年我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)情況，預(yù)測(cè)到2022年，我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模將達(dá)到252萬(wàn)億元。

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