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票據(jù)服務(wù)行業(yè)調(diào)研 票據(jù)服務(wù)行業(yè)未來發(fā)展

票據(jù)的概念有廣義和狹義之分。廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證,如股票、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等; 狹義上的票據(jù),即我國《票據(jù)法》中規(guī)定的“票據(jù)”,包括匯票、銀行本票和支票,是指由出票人簽發(fā)的、約定自己或者委托付款人在見票時或指定的日期向收款人或持票人

票據(jù)的概念有廣義和狹義之分。廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證,如股票、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等; 狹義上的票據(jù),即我國《票據(jù)法》中規(guī)定的“票據(jù)”,包括匯票、銀行本票和支票,是指由出票人簽發(fā)的、約定自己或者委托付款人在見票時或指定的日期向收款人或持票人無條件支付一定金額的有價證券。

票據(jù)是包含承兌、背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證、再貼現(xiàn)等一系列票據(jù)產(chǎn)品的總稱,涵蓋支付與融資領(lǐng)域,票據(jù)背書體現(xiàn)于其中每個產(chǎn)品之中,在票據(jù)支付業(yè)務(wù)場景中,賣方基于票據(jù)主體信用簽收票據(jù);票據(jù)融資業(yè)務(wù)場景中,融資方基于票據(jù)主體信用辦理融資業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示:

在金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的過程中,票據(jù)與其他貨幣市場工具相比,票據(jù)可以降低貨幣發(fā)行量,由于票據(jù)支付實質(zhì)為信用支付,并未涉及貨幣交付,因此票據(jù)支付可以有效降低貨幣支付在支付結(jié)算中的占比,從而有效減少貨幣發(fā)行量,有利于緩解通貨膨脹,降低CPI指數(shù),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)軟著陸;其次,在經(jīng)濟(jì)下行周期,票據(jù)是最好的經(jīng)濟(jì)刺激工具,票據(jù)與財政政策工具相比具備中小企業(yè)接受度高、占用資源少、靈活性強、適合短期經(jīng)濟(jì)刺激等特點。

我國票據(jù)市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展已經(jīng)成為金融市場重要的子市場,在當(dāng)前面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力的形勢下,票據(jù)市場也要不斷的適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài),保持票據(jù)在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時實現(xiàn)自身的快速發(fā)展。

2021年,票據(jù)市場累計簽發(fā)量達(dá)24.2萬億元,較2012年增加6.3萬億,年均增速3.9%;貼現(xiàn)量45.9萬億元,較2012年增長14.3萬億,年均增速達(dá)到5.0%。票據(jù)市場交易量快速增長,2021年票據(jù)市場交易總量達(dá)69.9萬億元,較2018年增加28.1萬億,年均增速達(dá)到9.4%,其中,轉(zhuǎn)貼現(xiàn)30.7萬億,回購業(yè)務(wù)增速明顯,2021年全市場回購量23.0萬億,較2018年增加15.9萬億。

票據(jù)服務(wù)行業(yè)調(diào)研

2022年以來,票據(jù)對中小企業(yè)服務(wù)持續(xù)加強。一是持續(xù)培養(yǎng)中小企業(yè)用票習(xí)慣,中小企業(yè)用票占比不斷提升。1-10月,中小企業(yè)簽票累計86.6萬戶,占比92.29%;中小企業(yè)簽票金額累計14.6萬億元,占比64.95%;中小企業(yè)貼現(xiàn)累計90.8萬戶,占比96.78%;中小企業(yè)貼現(xiàn)金額累計11.5萬億元,占比73.00%。二是持續(xù)改善中小企業(yè)用票環(huán)境。近年來,上海票據(jù)交易所針對性地推出票付通、貼現(xiàn)通、供應(yīng)鏈票據(jù)等創(chuàng)新型產(chǎn)品,推動票據(jù)信息披露、主動賬戶管理等風(fēng)險管控措施,不斷探索支持實體經(jīng)濟(jì)的直達(dá)性,優(yōu)化改善中小企業(yè)的用票環(huán)境,有效降低了中小企業(yè)的融資成本,提升了中小企業(yè)的活力。

票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出并升級迭代。一是在基礎(chǔ)產(chǎn)品領(lǐng)域,國有銀行如工商銀行推出票據(jù)創(chuàng)新制造業(yè)支持項目“工于制成”,實現(xiàn)查詢統(tǒng)計、客戶畫像、增值服務(wù)等功能改造,提升業(yè)務(wù)體驗與內(nèi)部管理效率,上線票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品興農(nóng)貼,實現(xiàn)對農(nóng)戶的優(yōu)惠直達(dá)與精準(zhǔn)扶持,12月5日,工商銀行在首批5家分行手機(jī)端貼現(xiàn)業(yè)務(wù)成功落地,實現(xiàn)了貼現(xiàn)申請全流程在移動端的閉環(huán),打通了工行在移動端票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的全功能鏈。

二是在產(chǎn)品延伸領(lǐng)域,今年以來,人民銀行加強對供應(yīng)鏈票據(jù)支持力度,上海、天津、四川、湖南、廣東、山東等地人民銀行頻頻落供應(yīng)鏈票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù),實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈精準(zhǔn)滴灌,降低中小鏈屬企業(yè)融資成本。

近年來,國家大力發(fā)展供應(yīng)鏈,為商業(yè)承兌匯票提供了契機(jī)。票據(jù)作為供應(yīng)鏈金融的常用工具,具有服務(wù)于供應(yīng)鏈的天然優(yōu)勢,一方面,供應(yīng)鏈基于真實貿(mào)易背景的交易為票據(jù)的真實交易和債權(quán)債務(wù)關(guān)系提供保障,另一方面,票據(jù)的背書流轉(zhuǎn)可以串聯(lián)供應(yīng)鏈中多個企業(yè),帶動優(yōu)質(zhì)企業(yè)信用遷移,尤其是上海票交所商業(yè)匯票信息披露平臺的上線對商票信批提出了要求,進(jìn)一步提高了商票信息的透明度,推動了商票業(yè)務(wù)發(fā)展。2021年,我國商票承兌量達(dá)到3.8萬億元,較2018年增加1.2萬億,年均增速達(dá)到16.3%,2021年商票貼現(xiàn)發(fā)生額1.2萬億,較2018年增加0.4萬億,年均增速達(dá)16.3%,發(fā)展速度十分可觀。

票據(jù)服務(wù)行業(yè)未來發(fā)展

無論從微觀角度還是從宏觀角度出發(fā),票據(jù)信用對于促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都產(chǎn)生了積極的作用。

從微觀的角度來看,發(fā)展票據(jù)信用可以為企業(yè)提供融資便利,帶來了更加低成本的融資。同時票據(jù)反映了微觀主體自身的信用價值,企業(yè)會更加注重建設(shè)自身的信用,有利于逐步改善社會的信用環(huán)境及微觀經(jīng)濟(jì)主體財務(wù)運作的規(guī)范化。

從宏觀角度來看,企業(yè)之間多用票據(jù),則可以減少央行對于基礎(chǔ)貨幣的投放。多發(fā)票據(jù),少發(fā)貨幣可以減輕流動性的壓力。同時,商業(yè)銀行可以通過再貼現(xiàn)向央行融通資金,有助于改善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和效率,當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定時,央行可以靈敏的通過提高或降低再貼現(xiàn)率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,從而使經(jīng)濟(jì)更平穩(wěn)、高效地發(fā)展。

經(jīng)過十年的發(fā)展,票據(jù)市場生態(tài)已發(fā)生了根本性變化,市場結(jié)構(gòu)更加健康完善,市場活力更加得以釋放,為未來票據(jù)市場高質(zhì)量發(fā)展、更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)奠定了堅實基礎(chǔ)。目前,中國票據(jù)交易系統(tǒng)接入會員已超過3000家,系統(tǒng)參與者超過10萬家,參與主體數(shù)量與范圍的增長為票據(jù)市場繁榮發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

票據(jù)數(shù)字化發(fā)展與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面,票據(jù)數(shù)字化發(fā)展將推動市場基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善,進(jìn)一步推動我國信用環(huán)境的改善,為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供信用與金融支持;另一方面,經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將推動票據(jù)數(shù)字化進(jìn)程,經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將提升供給體系對國內(nèi)需求的適配性,增強自主創(chuàng)新能力,提供高質(zhì)量科技供給,為票據(jù)數(shù)字化發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國票據(jù)服務(wù)行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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