綠色債券市場運行情況報告 2023綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用落地

• 黃江 2023年5月17日 來源：新浪 750 45
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當(dāng)前我國貼標(biāo)綠債在全部債券余額占比約2%，市場發(fā)展?jié)摿薮?。為推動綠債市場擴容，建議多措并舉支持綠債發(fā)展。

根據(jù)中債-綠色債券環(huán)境效益信息數(shù)據(jù)庫(以下簡稱“中債綠債數(shù)據(jù)庫”)的綠債發(fā)行前環(huán)境效益信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2022年我國公開發(fā)行“投向綠”債券964只,在發(fā)行前階段披露環(huán)境效益信息的有514只,披露只數(shù)占比為53.3%。

當(dāng)前我國貼標(biāo)綠債在全部債券余額占比約2%，市場發(fā)展?jié)摿薮?。為推動綠債市場擴容，建議多措并舉支持綠債發(fā)展。

綠色債券市場運行情況報告

近年來，我國貼標(biāo)綠色債券(以下簡稱“貼標(biāo)綠債”)市場獲得較快發(fā)展。同時，我國還存在大量未貼標(biāo)、實際投向綠色項目且符合國內(nèi)外相關(guān)綠色目錄標(biāo)準(zhǔn)的非貼標(biāo)綠色債券(以下簡稱“非貼標(biāo)綠債”)，也為推動綠色發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。貼標(biāo)綠債和非貼標(biāo)綠債共同構(gòu)成了投向綠色領(lǐng)域的債券，即“投向綠”債券。

2022年，我國貼標(biāo)綠債發(fā)行規(guī)模為9130.28億元，同比增長41.26%，包括在岸貼標(biāo)綠債8880.52億元，離岸貼標(biāo)綠債249.76億元。下文分析的貼標(biāo)綠債均指在岸貼標(biāo)綠債。

2022年，我國發(fā)行“投向綠”債券1265只，發(fā)行規(guī)模為17647.78億元。其中，貼標(biāo)綠債8880.52億元，非貼標(biāo)綠債8767.27億元。

2023綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用落地

5月17日電 為促進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，中央結(jié)算公司正式發(fā)布了《中債綠色債券環(huán)境效益信息披露指標(biāo)體系》企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并持續(xù)推動指標(biāo)體系在綠色金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和地方標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用落地。在以信息披露為核心的注冊制改革背景下，提高環(huán)境效益信息披露質(zhì)量已成為推動我國綠色債券市場健康發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。應(yīng)緊密圍繞國家戰(zhàn)略部署，充分吸收國內(nèi)外實踐經(jīng)驗，扎實、有序、分步驟推進(jìn)環(huán)境效益指標(biāo)體系的落地和擴展應(yīng)用，形成貫穿綠色金融體系的綠色主線。

一是響應(yīng)國家戰(zhàn)略，促進(jìn)目標(biāo)協(xié)同。黨的二十大報告強調(diào)，要統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、污染治理、生態(tài)保護(hù)、應(yīng)對氣候變化，協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴綠、增長，推進(jìn)生態(tài)優(yōu)先、節(jié)約集約、綠色低碳發(fā)展。構(gòu)建全面反映各類環(huán)境目標(biāo)的綠色債券環(huán)境效益信息披露指標(biāo)體系，可促進(jìn)綠色債券市場更加高質(zhì)高效地支持國家生態(tài)文明建設(shè)、綠色發(fā)展、“雙碳”目標(biāo)及生物多樣性保護(hù)等多重戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

二是體現(xiàn)中國特色，兼顧國際接軌。指標(biāo)體系依照國家現(xiàn)行的相關(guān)環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策，結(jié)合行業(yè)規(guī)范和重大政策規(guī)劃中重點關(guān)注的環(huán)境指標(biāo)，根據(jù)不同行業(yè)的實際環(huán)境效益特征提煉出降碳、減污、擴綠、資源綜合利用、其他定量類和定性類共6大類43個環(huán)境效益指標(biāo)，以定量為主，定性作為兜底補充。指標(biāo)選取充分吸收國內(nèi)外綠色金融領(lǐng)域已有實踐，涵蓋我國綠色信貸現(xiàn)行環(huán)境效益統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)中全部11個環(huán)境效益指標(biāo)。同時，中央結(jié)算公司持續(xù)關(guān)注國際組織相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定的最新進(jìn)展，為標(biāo)準(zhǔn)銜接國際奠定基礎(chǔ)。

三是來源于實踐，應(yīng)用于指導(dǎo)實踐。指標(biāo)體系基于對我國綠色債券市場環(huán)境效益信息披露最佳實踐的全面總結(jié)和提煉，針對最新版《綠色債券支持項目目錄》中203個項目類別的每一個，優(yōu)化形成其適用的環(huán)境效益指標(biāo)組合，并創(chuàng)新地為每個類別設(shè)計了必選指標(biāo)和可選指標(biāo)。參考該指標(biāo)體系對我國2022年發(fā)行的綠色債券環(huán)境效益信息披露情況進(jìn)行分析，接近85%的債券披露了環(huán)境效益信息，已披露的環(huán)境效益指標(biāo)與指標(biāo)體系建議的環(huán)境效益指標(biāo)組合重合度平均達(dá)到60%，說明該指標(biāo)體系具有普遍適用性和可操作性，可循序漸進(jìn)推進(jìn)環(huán)境信息披露規(guī)范化。

四是完善支持體系，分步驟推進(jìn)落地。應(yīng)規(guī)范環(huán)境效益指標(biāo)測算方法、數(shù)據(jù)來源，加強環(huán)境效益信息的一致性和可比性。構(gòu)建環(huán)境效益評價體系，激活環(huán)境效益的金融屬性，夯實綠色債券定價基礎(chǔ)。完善激勵機制，推動強化金融機構(gòu)綠色投資的環(huán)境效益考核，重點考核單位資金環(huán)境效益，促進(jìn)市場將環(huán)境效益因素納入綠色債券定價體系和交易決策，引導(dǎo)資金流向環(huán)境效益顯著的項目。推動在統(tǒng)一的平臺上對綠色債券環(huán)境效益信息進(jìn)行數(shù)字化披露，通過集中公開展示提高綠色信息披露透明度，提升綠色債券市場定價效率。

五是拓展應(yīng)用范圍，爭取國際共識。在地方層面，目前正積極探索將指標(biāo)體系的應(yīng)用拓展到全范圍的綠色金融產(chǎn)品環(huán)境效益信息披露，包括綠色信貸、綠色股票，以及以綠色金融產(chǎn)品為投資標(biāo)的的金融機構(gòu)和資管產(chǎn)品的投融資環(huán)境效益披露，以期實現(xiàn)綠色金融體系底層邏輯的貫通和綠色金融產(chǎn)品間的無縫銜接。在國際層面，應(yīng)穩(wěn)步擴大制度型開放，推動各國在綠色債券環(huán)境效益信息披露標(biāo)準(zhǔn)方面達(dá)成共識，形成國際標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而助力跨境綠色資本流動，更好地支持綠色領(lǐng)域的全球協(xié)同。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報告》顯示：

“雙碳”目標(biāo)提出后，綠色正在“渲染”著整個銀行業(yè)。綜觀上市銀行2022年全年和2023年一季度業(yè)績報告，綠色信貸投放保持了高速增長，商業(yè)銀行綠色轉(zhuǎn)型加速。其中，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行綠色貸款余額均超萬億元。

去年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，要求銀行保險機構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融。此后，多家銀行陸續(xù)發(fā)布綠色金融專項規(guī)劃或金融服務(wù)“雙碳”目標(biāo)行動方案，并予以落實將近一年。近期，銀行對綠色金融的高度重視同樣體現(xiàn)在銀行年報和一季報的披露中。多家銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上對綠色金融熱點話題予以回應(yīng)。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，當(dāng)前，我國的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于起步階段，仍然需要大量的金融資金予以支持，綠色金融未來潛力巨大、前景廣闊，必將成為一個“長坡厚雪”的“超級賽道”。

綠色信貸投放實現(xiàn)高速增長

根據(jù)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年末，我國本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，同比增長38.5%，高于各項貸款增速28.1個百分點。其中，42家A股上市銀行綠色貸款余額約占我國綠色信貸總余額的72.63%。

值得關(guān)注的是，國有大行和頭部股份制銀行在綠色信貸投放中是當(dāng)之無愧的“頭雁”。截至2022年底，國有六大行的綠色信貸余額合計達(dá)12.55萬億元;民生銀行、中信銀行、平安銀行、光大銀行綠色貸款余額增速居前，其中，民生銀行、中信銀行增速均超65%。

“工商銀行不斷豐富綠色金融供給，統(tǒng)籌推進(jìn)投融資綠色低碳轉(zhuǎn)型，協(xié)同推進(jìn)降碳、減污、擴綠、增長。截至2022年末，工商銀行綠色貸款余額達(dá)到3.98萬億元，規(guī)模保持國內(nèi)同業(yè)第一，并領(lǐng)先全球同業(yè)?！惫ど蹄y行行長廖林在該行業(yè)績發(fā)布會上表示。

建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的綠色信貸余額緊隨工商銀行之后，分別為2.75萬億元和2.7萬億元，同比增速分別為40.1%和36.4%。中國銀行綠色信貸余額達(dá)1.99萬億元。

從綠色信貸投向上看，國有六大行投放的方向均包含清潔能源、清潔生產(chǎn)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)。另外，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級也是綠色信貸重點支持的產(chǎn)業(yè)之一，工行、中行、農(nóng)行、交行均有涉及。工行明確表示，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級是該行綠色信貸余額排名前三的產(chǎn)業(yè)之一。

綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新加速落地

可以看到，綠色信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)成為上市銀行信貸增長的重要推動力和業(yè)務(wù)增長點之一，與普惠金融、科創(chuàng)金融等一同成為銀行重點發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊。

“公司有部分款項未能如期回收，同時，市場需求快速增長，業(yè)務(wù)規(guī)模擴張需要更多的資金支持?！睆B門本原工貿(mào)有限公司(以下簡稱“本原工貿(mào)”)負(fù)責(zé)人陳經(jīng)理表示。

近年來，因化肥不合理使用造成的氮磷鉀比例嚴(yán)重失調(diào)、土壤板結(jié)、營養(yǎng)成分降低、地下水污染等問題日益受到關(guān)注。有機肥料及微生物肥料具有培肥地力、節(jié)本增效、綠色環(huán)保等特點，對于解決上述問題卓有成效。本原工貿(mào)正是這樣一家以有機肥料及微生物肥料制造為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)。

郵儲銀行廈門思明區(qū)育秀支行客戶經(jīng)理廖耿德在走訪客戶過程中，了解到本原工貿(mào)的相關(guān)情況后，根據(jù)其經(jīng)營及資產(chǎn)狀況，推薦了“小額極速貸”產(chǎn)品，并當(dāng)場通過手機銀行為本原工貿(mào)辦理貸款申請，并最終授信500萬元?！熬G色信貸的主要目標(biāo)是幫助和促進(jìn)企業(yè)降低能源消耗，將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)的核算和決策之中，扭轉(zhuǎn)企業(yè)污染環(huán)境、浪費資源的粗放經(jīng)營模式?！绷喂⒌卤硎?。

綠色金融的發(fā)展離不開政策的大力引導(dǎo)和支持。人民銀行于2021年11月推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。值得注意的是，除最初的21家全國性中資銀行適用碳減排支持工具外，7家外資銀行和數(shù)十家地方法人銀行也陸續(xù)被納入人民銀行碳減排支持工具金融機構(gòu)范圍。

《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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