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面板廠制定轉盈目標 這類產(chǎn)品供給依然緊俏 行業(yè)也將迎來新一輪拐點

  • 李波 2023年7月13日 來源:中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 662 38
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據(jù)TrendForce集邦咨詢報告顯示,2023年面板廠訂定下半年實現(xiàn)由虧轉盈的目標,嚴謹控管生產(chǎn)水位,維持按需生產(chǎn)的策略,預估2023年Gen5(含)以上LCD顯示行業(yè)整體市場供給緊俏。

據(jù)TrendForce集邦咨詢報告顯示,2023年面板廠訂定下半年實現(xiàn)由虧轉盈的目標,嚴謹控管生產(chǎn)水位,維持按需生產(chǎn)的策略,預估2023年Gen5(含)以上LCD顯示行業(yè)整體市場供給緊俏。

根據(jù)WitsView6月數(shù)據(jù)顯示,65寸QHD、55寸QHD、43寸FHD和32寸HD電視面板的價格持續(xù)回暖,均價較5月分別上漲6.9%、7.6%、5.3%和6.3%,自2月下旬觸底以來已連續(xù)4月保持上漲。

中金公司指出,LCD面板周期將迎來新一輪的拐點,在22年末觸底后LCD面板價格快速上升,截至到6月份已部分突破現(xiàn)金成本線。

展望未來,面板公司即將迎來稼動率提升、盈利顯著改善,LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益于稼動率提升+國產(chǎn)化雙重邏輯。

公司方面,據(jù)廣發(fā)證券示,主要包括面板復蘇趨勢下,直接受益于價格回升+稼動率爬坡的LCD面板廠商:京東方A、TCL科技、彩虹股份

目前主流尺寸LCD電視面板價格持續(xù)企穩(wěn)回升

2023年7月11日,TCL科技在投資者互動平臺表示,隨著低效產(chǎn)能的淘汰與行業(yè)整合進一步優(yōu)化了競爭格局,龍頭企業(yè)能夠更好地占據(jù)市場份額,超額收益也將進一步向綜合競爭力更強的企業(yè)集中,目前主流尺寸的LCD電視面板價格持續(xù)企穩(wěn)回升,行業(yè)盈利中樞有望修復。

在現(xiàn)代的電子信息產(chǎn)業(yè)中,面板這個詞被廣泛用到。英語的翻譯叫:Panel。它可以指代LCD面板,PCB面板等等。在這里,它的意思就可以表示集成了大量元器件的板塊。

面板產(chǎn)業(yè),是典型技術與資金密集型行業(yè),高代線進入壁壘極高,行業(yè)發(fā)展需要政策、技術及資金三者共同驅動。全球面板產(chǎn)業(yè),先后經(jīng)歷了美國起源-日本發(fā)展-韓國趕超-臺灣崛起-中國大陸發(fā)力的過程。

中期,以三星、LG為代表的日韓廠商崛起,獲得面板行業(yè)差不多20年的話語權。

面板產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括液晶材料、玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、背光模組、驅動IC、自動化設備,其成本構成占比分別為3%、9%、15%、10%、18%、3%、11%。下游應用主要來自廣告機、電視、顯示器、手機等產(chǎn)品。

LCD產(chǎn)品價值鏈構成“微笑曲線”,即LCD產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率呈現(xiàn)U型,左邊高毛利率的是上游基礎材料(40%以上毛利率),中間低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率),右邊較高毛利率的是下游終端產(chǎn)品(毛利率20-30%)。

我國平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動我國上游原材料及設備廠商發(fā)展,促進了原材料及設備國產(chǎn)化率的提高,形成良好的配套環(huán)境,有力保障了我國平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

我國面板廠商的穩(wěn)定供給也促進下游電視、手機等終端廠商的快速發(fā)展壯大,下游市場對顯示面板需求大大增加,有利于行業(yè)增加銷售收入,擴大市場空間。

面板行業(yè)供需格局分析

我國平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動我國上游原材料及設備廠商發(fā)展,促進了原材料及設備國產(chǎn)化率的提高,形成良好的配套環(huán)境,有力保障了我國平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

我國面板廠商的穩(wěn)定供給也促進下游電視、手機等終端廠商的快速發(fā)展壯大,下游市場對顯示面板需求大大增加,有利于行業(yè)增加銷售收入,擴大市場空間。

2021年市場需求呈現(xiàn)“兩端弱、中間強”特點,2022年將面臨需求換擋

從面板出貨表現(xiàn)來看,根據(jù)2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流應用的出貨表現(xiàn)來看,呈現(xiàn)“兩端弱、中間強”的特點。

展望2022年,手機面板出貨預計將維持相對穩(wěn)定,而Notebook、Monitor、TV等大尺寸應用面板出貨受到疫情紅利消退的影響同比呈現(xiàn)不同幅度的下降,但大尺寸面板出貨面積表現(xiàn)明顯好于出貨數(shù)量的表現(xiàn)。

Notebook出貨表現(xiàn)來看,面積降幅低于數(shù)量的降幅,Monitor、TV面板的出貨面積依然能夠維持相對不錯的增長。大尺寸化帶來的面積增長依然是面板廠商去化產(chǎn)能最有效的途徑。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國面板行業(yè)市場供需格局分析及投資前景報告》顯示:

液晶面板是液晶顯示器的心臟,占據(jù)了整個產(chǎn)品八成以上的成本,其質量會直接影響到顯示器的色彩、亮度、對比度、可視角度等等功能參數(shù)和顯示效果。

液晶顯示器(LCD)目前科技信息產(chǎn)品都朝著輕、薄、短、小的目標發(fā)展,在計算機周邊中擁有悠久歷史的顯示器產(chǎn)品當然也不例外。

在便于攜帶與搬運為前提之下,傳統(tǒng)的顯示方式如CRT映像管顯示器及LED顯示板等等,皆受制于體積過大或耗電量甚巨等因素,無法達成使用者的實際需求。

而液晶顯示技術的發(fā)展正好切合目前信息產(chǎn)品的潮流,無論是直角顯示、低耗電量、體積小、還是零輻射等優(yōu)點,都能讓使用者享受最佳的視覺環(huán)境。

液晶面板能否達到真彩顯示的16.7M色彩,其含義是指在R.G.B(紅綠藍)三個色彩通道都具有在物理上顯示256級灰階的能力。

產(chǎn)量、優(yōu)劣及市場環(huán)境等多種因素都關系著液晶顯示器自身的質量、價格和市場走向,因為一臺液晶顯示器其80%左右的成本都集中在了面板上。

整體來看,全球面板廠主要集中于中、韓、日三地,其中LCD產(chǎn)線上,中國大陸、中國臺灣、韓國、日本的產(chǎn)能占比分別為53%、15%、32%和5%,OLED產(chǎn)線則韓國目前階段性壟斷市場(占比78%)。

目前中國大陸、中國臺灣、韓國和日本分別坐落57/29/20/12條面板產(chǎn)線,且后續(xù)擴產(chǎn)主要集中在中國大陸及韓國。

就疫情情況而言,目前疫情較為嚴重的地區(qū)主要集中在中國的武漢地區(qū)(主要為5條產(chǎn)線,可能導致后續(xù)一條10.5代大尺寸產(chǎn)線擴建計劃延后),以及韓國龜尾等地區(qū)(主要為4條產(chǎn)線,可能影響模組生產(chǎn)),預計疫情可能對中國大陸及韓國產(chǎn)線產(chǎn)能釋放、模組端出貨產(chǎn)生階段性影響,對中國臺灣和日本產(chǎn)線影響較小。

中國的LCD產(chǎn)業(yè)從七十年代末至今,已經(jīng)走過了幾十年的發(fā)展歷程,經(jīng)歷幾次大的投資浪潮之后,中國大陸已經(jīng)成為全世界最大的TN-LCD生產(chǎn)基地和主要的STN-LCD生產(chǎn)基地。

面板行業(yè)市場未來發(fā)展趨勢預測

大尺寸應用當中,TV面板是去化產(chǎn)能的絕對主力,從2021年前三季度的出貨面積來看,TV面板出貨占所有應用面板出貨面積的比重超70%,未來市場預計全球顯示面板市場依然呈現(xiàn)周期性波動的特點,TV面板依舊承擔重要的產(chǎn)能去化的任務。

從2020年下半年開始因為面板價格尤其是大尺寸面板價格的上漲,帶動面板廠商獲利性明顯好轉,目前面板廠商依然在高獲利的周期中。當然,也不能忽視目前大尺寸面板價格依然持續(xù)維持下降的趨勢。

中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術,對市場海量的數(shù)據(jù)進行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務,最大限度地降低客戶投資風險與經(jīng)營成本,把握投資機遇,提高企業(yè)競爭力。

想要了解更多最新的專業(yè)分析請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國面板行業(yè)市場供需格局分析及投資前景報告》。

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