支持民企發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)投資信托基金 信托投資行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

• 吳澳燕 2023年7月25日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 416 20
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近期民營企業(yè)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金的熱情明顯提升、申報的項目數(shù)量明顯增多。一方面，是因為今年我國將發(fā)行的行業(yè)領(lǐng)域拓展到消費基礎(chǔ)設(shè)施，而民營企業(yè)持有運營的購物中心、百貨商場項目數(shù)量較多。另一方面，首批項目上市已兩年多，民營企業(yè)對此的認識程度

近期民營企業(yè)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金的熱情明顯提升、申報的項目數(shù)量明顯增多。一方面，是因為今年我國將發(fā)行的行業(yè)領(lǐng)域拓展到消費基礎(chǔ)設(shè)施，而民營企業(yè)持有運營的購物中心、百貨商場項目數(shù)量較多。另一方面，首批項目上市已兩年多，民營企業(yè)對此的認識程度有了提升。

國家發(fā)展改革委相關(guān)負責(zé)人日前表示，我國將進一步加大推動力度，支持民營企業(yè)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金。

下一步，我國將繼續(xù)鼓勵民營企業(yè)用好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金等創(chuàng)新工具，盤活自身現(xiàn)有的存量資產(chǎn)，同時鼓勵民營企業(yè)在不增加負債率的基礎(chǔ)上加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率，投向新能源等發(fā)展空間較大的行業(yè)領(lǐng)域。此外，還要鼓勵民營企業(yè)積極參與盤活國有企業(yè)存量資產(chǎn)，形成國有企業(yè)和民營企業(yè)的雙贏局面。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國信托投資行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：

信托投資，是金融信托投資機構(gòu)用自有資金及組織的資金進行的一種投資。以投資者身份直接參與對企業(yè)的投資是目前我國信托投資公司的一項主要業(yè)務(wù)，這種信托投與委托投資業(yè)務(wù)有兩點不同。

第一，信托投資的資金來源是信托投資公司的自有資金及穩(wěn)定的長期信托資金，而委托投資的資金來源是與之相對應(yīng)的委托人提供的投資保證金。

第二，信托投資過程中，信托投資公司直接參與投資企業(yè)經(jīng)營成果的分配，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，而對委托投資，信托公司則不參與投資企業(yè)的收益分配，只收取手續(xù)費，對投資效益也不承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任。

2022年信托行業(yè)累計實現(xiàn)營業(yè)收入1180.28億元，同比下降18.76%，凈利潤461.87億元，同比下降17.85%。其中，信托業(yè)務(wù)收入為787.77億元，同比下降16.79%;固有業(yè)務(wù)收入為392.51億元，同比下降22.44%。

信托投資行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

截至2022年末，信托公司受托規(guī)模余額21.14萬億元，同比增加0.59萬億元，增幅2.87%，雖然較峰值回落明顯，但在2020和2021年的蟄伏后，2022年規(guī)模穩(wěn)定在21萬億以上。從季度變化來看，2022年一季度受托規(guī)模環(huán)比下降0.17%，二季度環(huán)比上升1.12%，三季度環(huán)比上升0.79%，四季度環(huán)比上升0.13%，呈現(xiàn)逐季回升的態(tài)勢。

受托規(guī)模的企穩(wěn)回升主要得益于信托公司積極適應(yīng)市場變化和監(jiān)管要求，加大對標準化產(chǎn)品和服務(wù)信托業(yè)務(wù)的開發(fā)力度，以及投向證券市場和金融機構(gòu)領(lǐng)域的資金信托規(guī)模快速增長。截至2022年末，投向證券市場的資金信托規(guī)模為4.18萬億元，同比增長36.80%;投向金融機構(gòu)的資金信托規(guī)模為2萬億元，同比增長5.32%。

當(dāng)前社會理財資金配置由非標類資產(chǎn)向標準化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢明顯，信托業(yè)在證券投資領(lǐng)域與基金、券商、銀行理財?shù)荣Y管同業(yè)相比，仍然規(guī)模較小，參與深度有限，但加快做強做優(yōu)做大證券市場類信托業(yè)務(wù)已基本成為行業(yè)轉(zhuǎn)型共識。

對于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二○三五年遠景目標的建議》提出，“發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快壯大新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航天航空、海洋裝備等產(chǎn)業(yè)”。

從當(dāng)前信托股權(quán)投資業(yè)務(wù)的資金投向來看，除了不動產(chǎn)與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之外，還主要投資于國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)升級領(lǐng)域，涉及生物醫(yī)藥、消費康養(yǎng)、智能制造、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等多個領(lǐng)域。

在傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)中，業(yè)務(wù)流程設(shè)計、系統(tǒng)設(shè)計等方面更多的關(guān)注合作方主體信用以及擔(dān)保、抵質(zhì)押等增信措施，而服務(wù)信托、標品投資、消費金融等業(yè)務(wù)的流程體系建設(shè)和風(fēng)險管理邏輯有質(zhì)的不同，對金融科技的依賴程度更高，需要依托信息系統(tǒng)、風(fēng)控系統(tǒng)、運營系統(tǒng)的搭建來進行風(fēng)控和貸后運營管理。

除了資產(chǎn)端，信托公司財富管理資金端也更加依賴線上化、智能化，充分應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)以及云服務(wù)，使用APP系統(tǒng)人臉識別、電子合同、智能雙錄等技術(shù)賦能，提升客戶體驗、延展財富客群，構(gòu)建營銷一體化服務(wù)體系，為信托公司財富管理優(yōu)化、升級賦能。

在新的信托業(yè)務(wù)分類指引下，信托公司將進一步加速專業(yè)化分工、重塑組織架構(gòu)和制度文化。同時，信托資產(chǎn)的投資功能將得到進一步發(fā)揮，不少信托業(yè)務(wù)將迎來新的發(fā)展空間。信托業(yè)正在積極創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟的形式，以股權(quán)、債券、資產(chǎn)證券化等方式，實現(xiàn)資金高效配置，這將有力支持新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、國家海關(guān)總署、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多種相關(guān)報紙雜志的基礎(chǔ)信息等公布和提供的大量資料和數(shù)據(jù)，客觀、多角度地對中國信托投資市場進行了分析研究。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國信托投資行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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