中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展分析

• 陳博 2023年8月11日 來源：中研網(wǎng) 1332 87
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目前，我國焦化市場仍處于供過于求的局面，不規(guī)范、不公平、同質(zhì)化的競爭現(xiàn)象依然存在，尤其是產(chǎn)業(yè)間利益分配不盡合理的矛盾還較突出。市場波動(dòng)變化除了受用戶市場的穩(wěn)定性影響外，市場體系的健全完善、產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)范約束、安全環(huán)保合規(guī)達(dá)標(biāo)的監(jiān)管影響也是重要因素。崔

欲了解更多焦化行業(yè)的未來發(fā)展前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國焦化行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

煤焦鋼泛指煉焦煤、焦炭與生鐵,煉焦煤處于上游,焦炭處于中游,生鐵處于下游,三者構(gòu)成一條完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前，煤焦鋼市場的核心矛盾在于終端需求的下滑，需求弱勢使得煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)下行趨勢。截至2023年6月5日，山西呂梁地區(qū)低硫主焦煤出礦價(jià)格為1625元/噸，較5月初價(jià)格相比降50元/噸，較去年同期相比降1175元/噸，降幅為41.96%。目前，國內(nèi)煤礦生產(chǎn)正常，進(jìn)口量增加，焦煤供應(yīng)充足，煤企仍存庫存壓力。另外，為降低生產(chǎn)成本，焦化廠對(duì)焦煤仍維持低庫存策略，僅部分焦化廠有少量補(bǔ)庫需求釋放，但這對(duì)整體市場需求提振有限。后期來看，焦煤供需格局仍將持續(xù)寬松，煉焦煤市場仍將承壓運(yùn)行，市場仍難有實(shí)質(zhì)性改善。由于原材料價(jià)格的持續(xù)下滑，焦炭成本也降至兩年來的低位，2023年河北地區(qū)準(zhǔn)一級(jí)焦生產(chǎn)平均成本在2616元/噸左右，同比下滑18.7%。由于成本的下降使得焦化利潤并未出現(xiàn)明顯下滑，部分企業(yè)在十輪降價(jià)落地后仍有一定利潤空間，但多數(shù)企業(yè)目前處于盈虧線附近，利潤略有倒掛。

一、煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀透析

目前，我國焦化市場仍處于供過于求的局面，不規(guī)范、不公平、同質(zhì)化的競爭現(xiàn)象依然存在，尤其是產(chǎn)業(yè)間利益分配不盡合理的矛盾還較突出。市場波動(dòng)變化除了受用戶市場的穩(wěn)定性影響外，市場體系的健全完善、產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)范約束、安全環(huán)保合規(guī)達(dá)標(biāo)的監(jiān)管影響也是重要因素。崔丕江指出，焦化生產(chǎn)企業(yè)要切實(shí)加強(qiáng)市場體系建設(shè)和煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，以開放的理念、胸懷，創(chuàng)新商業(yè)模式，形成長期緊密的利益共同體，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大格局中開拓生存與發(fā)展空間。

二、資金面對(duì)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈的影響

在煤焦鋼產(chǎn)業(yè)中，包括鐵礦石、焦煤、焦炭在內(nèi)的我國期貨市場爐料期貨目前均已全球交易規(guī)模最大的衍生品種，我國期市也成為全球最大的爐料期貨市場。但三品種因產(chǎn)業(yè)邏輯不同定價(jià)模式也有所區(qū)別。如我國鐵礦石市場行業(yè)對(duì)外依存度約80%，其價(jià)格影響因素包括主要礦山產(chǎn)量、鐵礦石海運(yùn)價(jià)格指數(shù)、主要港口和航線的天氣情況、中國鋼材價(jià)格、中國粗鋼產(chǎn)量、世界粗鋼產(chǎn)量、世界鋼材價(jià)格等。

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鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能不會(huì)一蹴而就。尤其是近期，部分黑色系品種的產(chǎn)量不減反增，類似的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程，美國、日本在2003年之前幾乎用了二十年時(shí)間來完成。以美國為例，前十年（1974-1983年），美國平均粗鋼年產(chǎn)量為10713萬噸，而后十年（1984-2003年）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中這一數(shù)據(jù)下降了16.3%至8971萬噸。同樣，日本前十年年均產(chǎn)量為10529萬噸，后二十年平均產(chǎn)量為10288萬噸，下降了2.3%。

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在一些鋼鐵企業(yè)倒下的過程中，伴隨而來的是企業(yè)破產(chǎn)但產(chǎn)能存續(xù)、企業(yè)惡意逃債影響惡劣等問題。同時(shí)貿(mào)易摩擦頻發(fā)，我國鋼鐵行業(yè)出口遭遇天花板。我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任重道遠(yuǎn)。從國內(nèi)生產(chǎn)來看，國家推動(dòng)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實(shí)施去產(chǎn)能、降成本、補(bǔ)短板，脫困發(fā)展等一系列政策措施，特別是主要產(chǎn)煤地區(qū)陸續(xù)執(zhí)行“276工作日”制度，組織減量化生產(chǎn)，煤炭市場供求壓力有所緩解，煤價(jià)出現(xiàn)合理性回歸，但市場過剩狀況沒有明顯改觀，特別是隨著煤價(jià)回升，一些已經(jīng)停工停產(chǎn)的地方煤礦可能復(fù)產(chǎn)，市場下行壓力依然存在。

三、煉焦煤進(jìn)口關(guān)稅取消的影響

作為煉焦行業(yè)的主要原材料，焦煤的價(jià)格走勢直接決定行業(yè)的生產(chǎn)成本，在下游需求減弱的情況下，焦煤的價(jià)格更是在一定程度上決定了煉焦行業(yè)的盈利空間。焦煤進(jìn)口關(guān)稅下調(diào)，意味著國內(nèi)企業(yè)進(jìn)口焦煤的成本下降，這對(duì)于當(dāng)前處于盈利困境的煉焦企業(yè)而言是有利因素。

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從當(dāng)前國內(nèi)外市場供求情況看，煉焦煤仍呈資源寬松、價(jià)格下降勢頭，焦化企業(yè)注意把握好市場價(jià)格的變化和需求數(shù)量的掌控，充分利用好國內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種資源，爭取采購到較低價(jià)格、較好質(zhì)量的煉焦煤，以降低煉焦生產(chǎn)成本，提高經(jīng)營效益。

四、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)利空壓制焦炭需求

鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和淘汰落后產(chǎn)能對(duì)焦炭需求的利空影響。國家環(huán)保政策整治對(duì)環(huán)境污染有重大影響的落后產(chǎn)能，對(duì)環(huán)保不達(dá)標(biāo)的小型鋼鐵企業(yè)形成重大打擊，對(duì)大型鋼企的打擊力度較小。新聞信息顯示，環(huán)保部門表示對(duì)華北地區(qū)進(jìn)行環(huán)保專項(xiàng)檢查，各地政府也密集出臺(tái)相關(guān)細(xì)則。而河北高層要求拒絕一切理由淘汰鋼鐵產(chǎn)能，唐山、邯鄲、石家莊分別承擔(dān)削減4000萬噸、1204萬噸和482萬噸產(chǎn)能的任務(wù)，其余零頭分給了多個(gè)市縣。以后環(huán)保要求會(huì)愈來愈嚴(yán)，這將對(duì)鋼材生產(chǎn)帶來較大的影響，長期來看會(huì)逐漸影響到對(duì)焦炭的需求。

五、鋼鐵淘汰產(chǎn)能降低焦炭需求

國務(wù)院出臺(tái)《化解產(chǎn)能過剩政策的指導(dǎo)意見》（下稱《意見》），稱“要通過5年努力，在化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾工作上取得重要進(jìn)展，使這些行業(yè)達(dá)到產(chǎn)能規(guī)?；竞侠?、發(fā)展質(zhì)量明顯改善、長效機(jī)制初步建立的目標(biāo)”。《意見》稱，鋼鐵業(yè)作為產(chǎn)能過剩的大戶，將在未來5年壓縮8000萬噸的總產(chǎn)能。

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作為國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)的第一大省，河北省政府此前就表示，要在未來5年強(qiáng)制削減6000萬噸的產(chǎn)能，以緩解省內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)混亂和周邊區(qū)域空氣污染嚴(yán)重的局面。壓縮下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能將對(duì)煤焦行業(yè)形成重大利空，鋼鐵產(chǎn)能的削減將直接向上游傳導(dǎo)，焦炭行業(yè)會(huì)首當(dāng)其中，未來焦炭市場需求的釋放將受到影響。

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