硅片產(chǎn)能可能面臨過剩的壓力 2023單晶硅產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向

• 黃江 2023年8月18日 來源：東方財富 1135 73
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隆基綠能更新了價格，其中單晶硅片P型M10(150μm厚度)的單價從6.5元下調(diào)至6.3元，降幅約為3%。5月11日，TCL中環(huán)全面下調(diào)了硅片產(chǎn)品價格。

今年光伏裝機市場將實現(xiàn)高增長，硅片降價將有效改善下游電池和組件的成本壓力，進一步刺激終端裝機需求。

根據(jù)有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年全球硅片產(chǎn)能達到567.1GW，同比增長34.5%;全球硅片產(chǎn)量達到336GW，同比增長50%。從地區(qū)分布來看，中國擁有全球557.1GW的硅片產(chǎn)能，占比高達98%。

6月29日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會6月29日發(fā)布本周最新單晶硅片價格。N型單晶硅片均價報2.84元/片，環(huán)比下降5.65%;M10單晶硅片均價報2.75元/片，環(huán)比下降0.73%;G12單晶硅片均價報3.97元/片，環(huán)比下降7.67%。

單晶硅產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展方向和趨勢調(diào)研

單晶硅通常指的是硅原子以一種排列形式形成的物質(zhì)。硅是最常見應用最廣的半導體材料，當熔融的單質(zhì)硅凝固時，硅原子以金剛石晶格排列成晶核，其晶核長成晶面取向相同的晶粒，形成單晶硅。

單晶硅是一種比較活潑的非金屬元素,是晶體材料的重要組成部分,處于新材料發(fā)展的前沿。其主要用途是用作半導體材料和利用太陽能光伏發(fā)電、供熱等。由于太陽能具有清潔、環(huán)保、方便等諸多優(yōu)勢,近三十年來,太陽能利用技術(shù)在研究開發(fā)、商業(yè)化生產(chǎn)、市場開拓方面都獲得了長足發(fā)展,成為世界快速、穩(wěn)定發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)之一。

隆基綠能更新了價格，其中單晶硅片P型M10(150μm厚度)的單價從6.5元下調(diào)至6.3元，降幅約為3%。5月11日，TCL中環(huán)全面下調(diào)了硅片產(chǎn)品價格。

硅片降價的主要原因在于市場供需關(guān)系的變化。可以預見的是，硅片產(chǎn)能可能面臨過剩的壓力。光伏行業(yè)是一個量價動態(tài)平衡的行業(yè)，在過去的兩年中，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的價格一直呈上漲趨勢。一方面，光伏新增裝機不斷增長，另一方面，硅料和硅片等環(huán)節(jié)供需緊張。然而，目前光伏行業(yè)上游環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過剩引發(fā)了硅料和硅片的聯(lián)動降價，這不僅是光伏行業(yè)變革的結(jié)果，也是光伏行業(yè)變革的起點。

隨著硅片價格的回落和相對寬松的硅片產(chǎn)能，領先企業(yè)具備明顯的成本優(yōu)勢，原材料供應能力更強。隨著硅片價格下降，滯后產(chǎn)能可能會加速出清，進一步重塑行業(yè)格局。

大尺寸硅片成為光伏行業(yè)的未來趨勢

與小尺寸硅片相比，182mm和210mm等大尺寸硅片具有更大的截面尺寸，可以提高單次拉晶量和切片量，從而降低各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本，并降低光伏發(fā)電的成本。同時，大尺寸硅片的單片功率更高，可以生產(chǎn)出功率更高的組件產(chǎn)品，符合光伏行業(yè)提高效率和降低成本的發(fā)展需求，因此成為行業(yè)的長期發(fā)展方向。

近年來，大尺寸硅片的發(fā)展迅速，市場占有率快速提升。根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，以G12(210mm尺寸)和M10(182mm尺寸)為代表的大尺寸硅片在市場中的總占比從2020年的4.5%迅速提升至2022年的82.8%，已成為市場的絕對主流。

210mm尺寸代表的企業(yè)有中環(huán)股份、天合光能和東方日升。210mm尺寸的硅片主要從生產(chǎn)成本和系統(tǒng)成本的角度出發(fā)，在單爐拉晶環(huán)節(jié)中提高了產(chǎn)量超過15%，降低了下游電池生產(chǎn)成本約0.02元/W，降低了電站建設總成本約0.1元/W。

182mm尺寸代表的企業(yè)有晶科能源、隆基股份和晶澳股份。182mm尺寸的硅片主要從垂直產(chǎn)業(yè)一體化的角度出發(fā)，考慮光伏電池的安裝運輸、組件的功率和效率以及上下游協(xié)同性。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年單晶硅行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》顯示：

今年以來，硅料價格逐步步入理性回歸軌道已是業(yè)內(nèi)共識。硅料價格已連續(xù)12周延續(xù)下行趨勢，連續(xù)四周降價幅度超過10%。

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會(下稱“硅業(yè)分會”)5月31日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，本周，國內(nèi)N型料、復投料、單晶致密料、單晶菜花料成交均價分別為12.44萬元/噸、11.78萬元/噸、11.51萬元/噸、11.23萬元/噸，周環(huán)比降幅分別為8.12%、9.52%、10.08%、10.30%。

值得注意的是，當前的硅料價格較2022年高點價格已“腰斬”。

硅業(yè)分會認為，本周多晶硅價格延續(xù)跌勢，原因主要有以下幾點：第一，硅片價格持續(xù)下行，利潤基本攤平，加上原材料價格大幅波動造成的跌價損失，企業(yè)生產(chǎn)積極性不足出現(xiàn)減產(chǎn)。第二，產(chǎn)業(yè)鏈庫存向上轉(zhuǎn)移，價格下行過程中，庫存小幅疊加加速下行趨勢。

“預計后續(xù)硅料的價格走勢將根據(jù)硅料新產(chǎn)能投產(chǎn)節(jié)奏、硅片實際減產(chǎn)幅度、終端需求等多方面因素進行波動調(diào)整?！惫铇I(yè)分會認為，從國內(nèi)供應(包括進口)對應國內(nèi)消費來看，小幅供過于求使得庫存部分積壓，因此預計部分生產(chǎn)成本偏高的企業(yè)壓力將加大，N/P價差(指N型料和P型料價差)分化走勢明顯。

談及硅料市場供需情況，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標在接受第一財經(jīng)記者采訪時表示，“上半年硅料供需基本平衡，余量不大，每個月11萬至12萬噸供應，硅片產(chǎn)量也都在40吉瓦以上。下半年新投產(chǎn)項目比較多，特別是12月份，月度供應量可能突破20萬噸，下游降負荷控產(chǎn)品庫存，繼續(xù)將原料庫存留在多晶硅廠，供應顯著高于需求情況下，依賴散戶的中小料廠會急于零售出貨，推動價格下行?！?/p>

硅料價格變化實際上是正常的市場博弈過程。

“目前硅料價格下降，硅片也在降價，但調(diào)整時間應該不會很長，會有一個供需平衡點出現(xiàn)?！彪p良節(jié)能(600481.SH)董事長繆文彬在日前舉辦的2022年年度公司股東大會上表示，光伏有非常透明和市場化的產(chǎn)業(yè)鏈，硅料價格下降后，下游電池廠也會倒逼硅片價格調(diào)整?？傮w來講，價格上行的時候提高毛利水平，下行的時候降低毛利損失，考驗企業(yè)的經(jīng)營策略，但不會因為降價，導致對今年行業(yè)都悲觀。

“過去兩三年，硅料價格的上行主要受需求端推動?！敝衼砉煞?300393.SZ)總裁林建偉近日在接受第一財經(jīng)記者專訪時表示，這就像發(fā)電行業(yè)的煤炭一樣，需求增長后產(chǎn)量不夠造成價格上漲，煤炭價格從過去的300多元/噸漲到3000多元/噸，這也是一個正常的現(xiàn)象。

硅料價格的下跌對產(chǎn)業(yè)鏈下游需求來說也是好事一件。

光伏組件企業(yè)晶科能源(688223.SH)董事長李仙德在2022年度暨2023年第一季度業(yè)績說明會上公開表示，隨著新產(chǎn)能加速釋放，預計二季度起硅料價格將進入穩(wěn)步下降通道，對下游硅片、電池和組件生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)形成較強支撐。

硅料價格回歸有助于下游改善經(jīng)營利潤，但是由于目前的市場是硅片電池組件一體化主導，而組件產(chǎn)品同質(zhì)化，市場競爭激烈，硅料紅利回吐大部分直接體現(xiàn)到電站投資增益。

《2023-2028年單晶硅行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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