800G和1.6T光模塊需求預期提升 中國光模塊廠商市場份額與競爭格局

• 黃江 2023年9月27日 來源：新浪 710 42
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光模塊迎來行業(yè)高景氣，800G光模塊L PO線性直驅技術低功耗優(yōu)勢深度契合AI訴求;以英偉達為代表的客戶加大AI投資建設，帶動配套高速光模塊需求提升，800G光模塊產業(yè)鏈企業(yè)有望顯著受益。

AI數據中心中，越來越多的客戶傾向于選擇更大帶寬的網絡硬件，大模型大集群計算需求拉動，1.6T光模塊升級周期有望縮短，有望在2024年下半年小批量出貨。英偉達發(fā)布的L40s應用場景，其主要聚焦在小模型、推理、模型微調等場景，服務器側可能采用200G，但交換機側也可能會用到800G。

云計算的傳統(tǒng)網絡已經開始升級到800G，而伴隨AI應用加速滲透，未來推理所需的算力和流量實際上可能遠大于訓練。800G和1.6T光模塊需求預期均可以樂觀，持續(xù)推薦AI算力板塊。

光模塊迎來行業(yè)高景氣，800G光模塊L PO線性直驅技術低功耗優(yōu)勢深度契合AI訴求;以英偉達為代表的客戶加大AI投資建設，帶動配套高速光模塊需求提升，800G光模塊產業(yè)鏈企業(yè)有望顯著受益。

2023年數據中心光模塊需求展望

光模塊BOM成本主要包括光器件、電路芯片、PCB以及結構件等。其中，光器件占光模塊成本達到70%+，具體看光器件，以激光器為主的發(fā)射組件就占了光器件近一半的成本，以探測器為主的接收組件占比達到32%，兩者合計占光器件成本為80%。

目前數據中心光模塊正在迅速過渡到200G/400G速率，400G是高速以太網客戶端接口的最新標準。隨著400G光模塊的大規(guī)模部署即將到來，以及網絡帶寬和性能需求的不斷加快，數據中心互連800G也將成為全新需求，未來將應用在超大規(guī)模數據中心、云計算及人工智能算力中心中。

光模塊市場21年達到110億美元后，22年有望達到130億美元，預計在23年放緩增速，在2024-2025年恢復。光模塊市場在20年和21年的快速增長由疫情下居家學習、辦公的網絡需求驅動。

云廠商是數通市場的主要客戶，市場占比約60%。且數通市場需求增速預計將持續(xù)高于電信市場，市場占比有望持續(xù)提升。 根據LightCounting預測，2023年 前五大云廠商總計份額有望超過30億美金。

中國光模塊廠商市場份額快速擴張。根據LightCounting統(tǒng)計的頭部光學元件供應商的總銷售額，2010年全球市場份額約28億，增長至2021年達到87億美元，國產廠商市場占有率超過50%。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國光模塊行業(yè)深度調研與投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

光通信系統(tǒng)是以光信號為信息載體，以光纖作為傳輸介質，通過電光轉換，以光信號傳輸信息的系統(tǒng)。按照在信息流中位置，光通信器件主要功能包括：光信號產生、光信號調制、光信號傳輸、光信號處理、光信號探測。

從產業(yè)鏈角度看，光芯片、電芯片、PCB、其他結構件構成光通信產業(yè)上游;產業(yè)中游為光器件，包括光組件與光模塊;產業(yè)下游組裝成系統(tǒng)設備，最終應用于電信市場，如光纖接入、 4G/5G 移動通信網絡，云計算 、互聯網廠商數據中心等領域。

光器件按照是否需要電源驅動，可分為有源光器件和無源光器件。有源光器件主要用于光電信號轉換，包括激光器、調制器、探測器和集成器件等。無源器件用于滿足光傳輸環(huán)節(jié)的其他功能，包括光連接器、光隔離器、光分路器、光濾波器等。

我國光通信企業(yè)從下游到中游，已經初步建立全球領先的競爭力，下游的華為、中興、烽火等設備企業(yè)的傳輸設備是產率全球領先。在中游的光模塊領域，根據LightCounting 數據，2021 年中國光模塊供應商在全球市場的占有率超過 50%。

上游的光芯片是光器件的核心元件，美國和日本企業(yè)依然占據全球光器件行業(yè)市場領先地位，高端芯片進口依賴度高。繼光模塊產業(yè)之后，光芯片是我國光電子領域國產化水平亟待提升的重點環(huán)節(jié)。

從國產化進展來看，當前我國高功率激光器芯片，部分高速率激光器芯片已處于國產化加速突破階段，而光探測芯片、25G 以上高速率光芯片仍處于進口替代早期階段。國產光芯片在高端產品領域同國外廠商還有較大差距。

隨著全球5G的逐漸覆蓋，必須大規(guī)模更新硬件軟件支持，CSP的資本支出增速將維持中等增速;另外數據量持續(xù)增長，北美數據中心依然處于大規(guī)模建設期，中國數據中心未來可觀，未來整個通信行業(yè)資本支出將持續(xù)增長。

互聯網內容提供商(ICP)方面，谷歌、蘋果和Facebook等大型ICP開始花重金投資自身企業(yè)網絡迅速推動通信行業(yè)資本支出，主要圍繞數據中心和云基礎設施，數據流量呈爆發(fā)式增長，推動作為載體的數據中心成為“剛需”，加上ICP的收入增長更為強勁，且一些ICP(尤其是谷歌)相較電信的大型CSP將更多的收入用于資本支出，ICP的資本支出基本持續(xù)維持10%以上的增長率，并帶動市場整體增長。

中國光模塊廠商市場份額與競爭格局

光模塊行業(yè)主管部門是國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部。其中，國家發(fā)改委負責協調產業(yè)發(fā)展的重大問題并銜接、平衡相關發(fā)展規(guī)劃和重大政策，做好行業(yè)發(fā)展與國民經濟和社會發(fā)展規(guī)劃的銜接;會同有關部門擬訂產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和重大政策，組織擬訂促進產業(yè)技術進步的戰(zhàn)略、規(guī)劃和重大政策。工業(yè)和信息化部負責監(jiān)督管理行業(yè)發(fā)展，制定并組織實施行業(yè)規(guī)劃和產業(yè)政策，提出優(yōu)化產業(yè)結構的政策建議;起草相關法律法規(guī)草案，制定規(guī)章;擬訂行業(yè)技術規(guī)范和標準并組織實施，指導行業(yè)質量管理工作，引導、組織研發(fā)與生產，協調各部委對產業(yè)的支持，促進新型技術的推廣應用。

中國光模塊廠商市場份額快速擴張。根據LightCounting統(tǒng)計的頭部光學元件供應商的總銷售額， 2010年全球市場份額約28億，增長至2021年達到87億美元，國產廠商市場占有率超過50%。 2021年全球前十大光模塊廠商中，中國廠商個數升至5位?；仡欉^往10年光模塊行業(yè)發(fā)展歷史，國產 廠商所占份額持續(xù)提升。

從2021年各光模塊主流廠商的規(guī)模來看：全球市場上美國公司Ⅱ-Ⅵ(Finisar)占據第一，光模塊業(yè)務收入達到人民幣約 123億元，占據市場份額17%;國內市場上中際旭創(chuàng)位居頭把交椅，光模塊收入達到約73億元，之后依次是光迅科技、 華工科技、新易盛、博創(chuàng)科技和劍橋科技?？傮w來看，國內光模塊廠商在全球份額已經占據一席之地，但國內各大廠商 的實力相差仍差距較大。

從2021年各光模塊廠商的毛利率對比來看：光模塊廠商的毛利率水平相差不大，總體較高，平均水平約為25%左右，國 產廠商新易盛更是超過30%。光模塊的毛利率水平與上游光芯片的自給能力密切相關，各大廠商中隨著光芯片自給率的 提高，整體毛利率也會提高。

由中國電子技術標準化研究院聯合中國信科集團制定的《光纖有源元件和器件-封裝和接口標準第22部分：帶溫度控制單元的25Gb/s直接調制激光器封裝》(簡稱《標準》)，日前由世界三大標準組織之一的國際電工委員會(IEC)正式發(fā)布。該《標準》的發(fā)布也是光通信有源器件領域第一項由我國主導制定的IEC國際標準。

光器件作為光模塊的上游環(huán)節(jié)，是其重要組成部分。據Ovum統(tǒng)計，光通信器件市場中，光有源器件占據大部分的市場份額，占比約為83%，光無源器件市場份額占比約為17%。云計算推動全球數據中心市場，有源數通光模塊過去三年來的爆發(fā)性增長，同時也加速了行業(yè)技術進步和行業(yè)不斷整合。機構認為，目前國產光器件處于快速發(fā)展階段，國產高速無源光器件產品技術持續(xù)突破、份額持續(xù)提升，光通信產業(yè)鏈有望自光模塊持續(xù)向上游突破，短期從光無源器件、光有源器件一直到長期的光芯片產品，實現產業(yè)鏈的本土完全替代。

《2023-2028年中國光模塊行業(yè)深度調研與投資戰(zhàn)略研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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