智能投顧行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè) 長(zhǎng)期看具有較好的前景

• 黃文玉 2023年10月10日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 北京商報(bào) 1416 93
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機(jī)器人理財(cái)是依照投資者的需求及風(fēng)險(xiǎn)承受度來(lái)訂定投資策略，隨市場(chǎng)變化依大數(shù)據(jù)系統(tǒng)演算自動(dòng)調(diào)整投資組合，24小時(shí)提供線上服務(wù)。所使用的人力較少，進(jìn)入財(cái)富管理的門(mén)檻及費(fèi)用較低。

從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶(hù)直接提供各類(lèi)基于機(jī)器學(xué)習(xí)的機(jī)器人投顧工具，再到依賴(lài)以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)的深度學(xué)習(xí)運(yùn)用能力，開(kāi)始嘗試開(kāi)發(fā)能夠完全脫離人類(lèi)參與投資管理鏈的人工智能投資系統(tǒng)。智能投顧的發(fā)展核心就在于去人力、更智能，即人力投入逐步減少、人工智能程度逐步提升。

機(jī)器人理財(cái)是將人工智能導(dǎo)入傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，并非由實(shí)體的機(jī)器人幫助客戶(hù)理財(cái)，而是透過(guò)網(wǎng)絡(luò)線上互動(dòng)，依據(jù)需求者設(shè)定的投資目的及風(fēng)險(xiǎn)承受度，透過(guò)計(jì)算機(jī)程序的算法，提供自動(dòng)化的投資組合建議，不像傳統(tǒng)臨柜面對(duì)面理財(cái)服務(wù)需要許多的服務(wù)人員，其目的在于提升效率。

機(jī)器人理財(cái)是依照投資者的需求及風(fēng)險(xiǎn)承受度來(lái)訂定投資策略，隨市場(chǎng)變化依大數(shù)據(jù)系統(tǒng)演算自動(dòng)調(diào)整投資組合，24小時(shí)提供線上服務(wù)。所使用的人力較少，進(jìn)入財(cái)富管理的門(mén)檻及費(fèi)用較低。機(jī)器人理財(cái)無(wú)法保障投資報(bào)酬的最大化，且投資標(biāo)的有限，尚無(wú)法全面自動(dòng)化，可能會(huì)有人為的判定影響。在依于過(guò)去數(shù)據(jù)演算的基礎(chǔ)下，無(wú)法預(yù)測(cè)可能影響投資表現(xiàn)的突發(fā)事件，如發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，是否能即時(shí)提出合理的投資建議，尚無(wú)法驗(yàn)證。

智能投顧市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研分析

財(cái)富管理業(yè)務(wù)的流程被簡(jiǎn)化，效率大大提高。傳統(tǒng)的財(cái)富管理從獲客、收集客戶(hù)信息、設(shè)定資產(chǎn)管理目標(biāo)，到具體配置資產(chǎn)、資產(chǎn)組合再平衡、風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)的回顧等環(huán)節(jié)，通常都需要投資顧問(wèn)和客戶(hù)的接觸，客戶(hù)可能需要填寫(xiě)冗長(zhǎng)的調(diào)查問(wèn)卷。但智能投顧可以將這些流程簡(jiǎn)化，最簡(jiǎn)短的問(wèn)卷調(diào)查可能只包括3~5個(gè)問(wèn)題，即使較長(zhǎng)的也只有20個(gè)問(wèn)題左右。

回顧智能投顧歷史可追溯至2019年10月，彼時(shí)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)落地，首批獲得試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)主要為基金公司，2020年，銀行才加入試點(diǎn)隊(duì)伍，工商銀行、招商銀行和平安銀行獲得基金投顧試點(diǎn)資格。

財(cái)富管理領(lǐng)域的門(mén)檻被降低。和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不同，智能投顧公司主要瞄準(zhǔn)財(cái)富管理領(lǐng)域的“剩余市場(chǎng)”，更低的投資門(mén)檻也成為這些玩家的主要攬客手段之一。其中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)旗下的智能投顧業(yè)務(wù)分部往往相比純粹的智能投顧公司要求更高的投資門(mén)檻，例如先鋒基金旗下的VanguardPersonalAdvisor、嘉信旗下的IntelligentPortfolios和貝萊德旗下的FutureAdvisor要求最低的投資門(mén)檻在5000~50000美元不等，而Wealthfront只要求500美元的投資門(mén)檻，Betterment甚至是零門(mén)檻。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》顯示：

從需求端來(lái)看，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型時(shí)代，投資顧問(wèn)可能是當(dāng)前金融業(yè)最“缺人”的細(xì)分行業(yè)。根據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月10日，中國(guó)證券市場(chǎng)的投資顧問(wèn)群體數(shù)量74570人，同期A股投資者人數(shù)約為2.18億人。這也就意味著，一位投資顧問(wèn)要服務(wù)2900多位A股投資者。超負(fù)荷覆蓋龐大客戶(hù)群體的另一面是，投資顧問(wèn)難以深入了解客戶(hù)，精細(xì)化服務(wù)則無(wú)從談起。很多投資者只能接受通用的投資組合建議，無(wú)法根據(jù)自身需求做出更精準(zhǔn)的投資決策。

基于大模型等AIGC技術(shù)實(shí)現(xiàn)的智能投顧數(shù)字人，有望在解決投資顧問(wèn)缺口問(wèn)題上發(fā)揮重要作用。在供需兩端的共同作用下，智能投顧數(shù)字人應(yīng)運(yùn)而生。首個(gè)“吃螃蟹”的是九方財(cái)富，這家港股上市公司近日推出了數(shù)字人“九哥”，而這位由九方財(cái)富、華為云以及科大訊飛三方培育的智能投顧數(shù)字人，已經(jīng)可以一定程度上扮演專(zhuān)業(yè)人類(lèi)投顧的角色。在8月8日的發(fā)布會(huì)上，九方財(cái)富展示了“九哥”的一系列能力。概括來(lái)說(shuō)，九方智能投顧數(shù)字人擁有大盤(pán)分析、板塊挖掘、熱點(diǎn)追蹤、個(gè)股診斷、策略生成、金融百科、事件推理、情緒陪伴八大核心能力。

證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，號(hào)稱(chēng)港股“證券投教第一股”的九方財(cái)富擁有具備證券從業(yè)人員資質(zhì)的雇員超千人，具備證券投資顧問(wèn)資質(zhì)的雇員251人——截至2023年6月，九方財(cái)富的投資顧問(wèn)數(shù)量在79家有證券投資顧問(wèn)資質(zhì)的公司中排名第一。

智能投顧行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

智能投顧行業(yè)的勃興目前并不會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成威脅，整個(gè)智能投顧行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局也呈現(xiàn)出“以大為美”的特點(diǎn)。而具備了龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)、強(qiáng)大的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、豐富的附加服務(wù)、潛在產(chǎn)品協(xié)同效應(yīng)和監(jiān)管相對(duì)友好的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目前更加可能在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。

談及后續(xù)智能投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展前景及建議，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然智能投顧目前遇到政策和業(yè)務(wù)發(fā)展的挑戰(zhàn)，但長(zhǎng)期看依然具有較好的前景。智能投顧能夠發(fā)揮智能化技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配的產(chǎn)品，從而以低成本高效地服務(wù)海量大眾投資人群，代表了金融科技發(fā)展的趨勢(shì)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶(hù)提供一攬子信息解決方案和咨詢(xún)服務(wù)，最大限度地降低客戶(hù)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)智能投顧市場(chǎng)調(diào)查分析與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告

  從早期傳統(tǒng)投顧互聯(lián)網(wǎng)化，線上提供服務(wù)，到為客戶(hù)直接提供各類(lèi)基于機(jī)器學(xué)習(xí)的機(jī)器人投顧工具，再到依賴(lài)以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)的深度學(xué)習(xí)運(yùn)用能力，開(kāi)始嘗試開(kāi)發(fā)能夠完全脫離人類(lèi)參與投資管理鏈...

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