2023資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及前景展望

• 黃文玉 2023年10月12日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 資產(chǎn)信息網(wǎng) BCG 693 41
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資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。

2023年10月12日至13日，2023上海全球資產(chǎn)管理論壇在上海舉行，上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)在論壇上發(fā)布《2023上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)報(bào)告》。《報(bào)告》以全球方位、協(xié)會(huì)功能、資管實(shí)踐、數(shù)智特色、國(guó)際橫向、歷史縱向六個(gè)視角透視上海國(guó)際金融中心和全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)進(jìn)展，從而更好地驅(qū)動(dòng)上海資產(chǎn)管理行業(yè)的未來發(fā)展。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起，但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來看，資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。

實(shí)際上，資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù)，也可以是外部的。因此，資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人，由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資，為客戶獲取投資收益。資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)管理，主要投資于實(shí)業(yè)，包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項(xiàng)管理風(fēng)險(xiǎn)較小，收益較資本市場(chǎng)低，投資門檻較低。

能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司以外還有第三方理財(cái)公司，從某種意義上來說，第三方理財(cái)公司在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金，將專家理財(cái)和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場(chǎng)的突破口。像諾亞財(cái)富，銀紀(jì)資產(chǎn)，利得財(cái)富都是這樣的第三方理財(cái)公司。

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

在傳統(tǒng)資產(chǎn)管理中，由于與資產(chǎn)相關(guān)的信息分散在規(guī)劃、生產(chǎn)、物流、財(cái)務(wù)等各個(gè)獨(dú)立的系統(tǒng)，必然造成信息孤島，成為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全生命周期管理的主要障礙。目前各種先進(jìn)計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)的廣泛應(yīng)用，使得資產(chǎn)信息化更易于實(shí)現(xiàn)，同時(shí)應(yīng)用信息融合技術(shù)，使得資產(chǎn)信息實(shí)現(xiàn)在統(tǒng)一平臺(tái)下的管理，從而為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全生命周期管理提供了有利條件。在資產(chǎn)信息化的基礎(chǔ)上，從源頭加強(qiáng)成本控制，通過工程管理精細(xì)化，降低工程造價(jià)，加強(qiáng)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行管理，降低運(yùn)行維護(hù)成本，完善資產(chǎn)報(bào)廢監(jiān)督程序，規(guī)范處理過程，加強(qiáng)技術(shù)鑒定，強(qiáng)化資產(chǎn)退役和報(bào)廢的管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)單位資產(chǎn)的全生命周期管理。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示：

資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游投資人、中游資管機(jī)構(gòu)、下游投資標(biāo)的三者構(gòu)成。投資人自行承擔(dān)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)收取約定的管理費(fèi)，最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資人資產(chǎn)的保值增值。中游資管機(jī)構(gòu)主要包括銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、公募基金、私募基金等。

2020年底，全球管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)103萬億美元，相較2019年增長(zhǎng)了11%。盡管全球市場(chǎng)年初遭受新冠疫情沖擊，經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，但年末依舊以穩(wěn)健的回報(bào)收?qǐng)觥?020年全球資產(chǎn)凈流入占年初管理資產(chǎn)規(guī)模比為3.1%，流入資產(chǎn)較2019年占比降低了0.3個(gè)百分點(diǎn)，在疫情影響下全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)仍保持較為穩(wěn)定的發(fā)展趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，2020年，北美資產(chǎn)管理市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，是全球最大的資產(chǎn)管理市場(chǎng)，管理資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大12%，達(dá)49萬億美元。其中，美國(guó)占北美資產(chǎn)管理市場(chǎng)的90%左右，2020年底管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)45萬億美元，機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和零售資產(chǎn)分別占比53%和47%，機(jī)構(gòu)市場(chǎng)年度增長(zhǎng)為14%，率高于零售市場(chǎng)的11%。此外，亞太地區(qū)發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要?dú)w功于中國(guó)。

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)、人民群眾財(cái)富積累和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求更趨多元化，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量共有167961支，同比增長(zhǎng)21.3%，資金管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)67.9萬億元，與2020年相比，行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)了15.25%，為6年來最快。

2022年中國(guó)各資管子行業(yè)在逆境中砥礪前行。理財(cái)公司、公募基金、保險(xiǎn)資管、私募基金盡管增速大幅放緩，但仍然延續(xù)資管新規(guī)后的相對(duì)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)，規(guī)模和增速領(lǐng)先其他子行業(yè)。未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯，仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及前景展望

當(dāng)前，中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展，邁向工業(yè)化時(shí)代和智能化時(shí)代，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要去適應(yīng)這個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)、資本市場(chǎng)改革、居民財(cái)富增長(zhǎng)、金融開放等背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長(zhǎng)期的黃金發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也帶來前所未有的挑戰(zhàn)，大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化。

“雙碳”目標(biāo)下，資管行業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色部門的支持作用。研究表明，運(yùn)用ESG投資理念的資管產(chǎn)品，資金更多地流向環(huán)境責(zé)任落實(shí)較好的企業(yè)，碳減排領(lǐng)域?qū)@得更多的資金支持，有利于推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)管理市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，資產(chǎn)管理企業(yè)數(shù)量越來越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，資產(chǎn)管理行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些資產(chǎn)...

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