三季度ETF規(guī)模增至1.9萬億 股票型ETF達1.4萬億

• 吳澳燕 2023年10月26日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1315 86
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至2023年三季度末，ETF市場規(guī)模再創(chuàng)新高，達1.9萬億元，較上季度增長11.49%。其中，股票型ETF持續(xù)增加，規(guī)模達到1.41萬億元，環(huán)比增長13.71%。拉長時間周期來看，近三年，ETF規(guī)模增長幅度超過100%。

ETF的概念、起源

ETF英文全稱是Exchange Traded Fund，直譯為“交易所交易基金”，也翻譯成“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”。ETF通常是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。

另外還有一些與特殊標的掛鉤的ETF，如黃金ETF、商品期貨ETF等。ETF是一種跟蹤“標的指數(shù)”變化，并且可以在證券交易所買賣的基金。證券市場投資者可以像買賣股票那么簡單地去買賣“標的指數(shù)”的ETF，從而獲得與“標的指數(shù)”基本相同的收益率。

ETF的概念雛形起源于美國，最早可以追溯到1975年美國先鋒基金發(fā)行的指數(shù)投資信托，該產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)是標普500指數(shù)。1990年，加拿大多倫多證券交易所推出了世界上第一只ETF指數(shù)參與份額(TIPs)。1993年，美國證券交易所正式推出了美國第一只ETF——標普存托憑證SPDR。20世紀以來，全球ETF發(fā)展進入快車道，規(guī)模不斷擴大。

三季度ETF規(guī)模增至1.9萬億

ETF規(guī)模逆勢上漲成為公募三季度最大亮點之一，Wind顯示，截至2023年三季度末，ETF市場規(guī)模再創(chuàng)新高，達1.9萬億元，較上季度增長11.49%。其中，股票型ETF持續(xù)增加，規(guī)模達到1.41萬億元，環(huán)比增長13.71%。拉長時間周期來看，近三年，ETF規(guī)模增長幅度超過100%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國ETF基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示：

ETF的到來不僅填補了國內(nèi)市場的空白，而且以低費率、高效率的優(yōu)勢在指數(shù)基金中占主要市場份額。在我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、共同富裕及對外開放等戰(zhàn)略目標的多重紅利影響下，國內(nèi)ETF市場正迎來新的發(fā)展機遇。

隨著指數(shù)化投資理念的日益成熟，中國的交易所交易基金(ETF)市場保持著高速的發(fā)展勢頭。以不同類型的指數(shù)作為跟蹤標的的ETF產(chǎn)品如雨后春筍般快速增長。ETF家族也不斷擴容，股票型、債券型、貨幣型、商品型以及跨境ETF給不同類型的投資者提供了多元化的選擇，成為資產(chǎn)配置中非常便捷的工具。

ETF基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

今年以來，境內(nèi)ETF規(guī)模和數(shù)量屢創(chuàng)新高。最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，ETF總規(guī)模已超過2萬億元，數(shù)量達849只。同時，今年以來已新成立百余只ETF，ETF凈流入資金超過4000億元，其中寬基ETF凈流入2285億元，寬基指數(shù)ETF規(guī)模已達8500億元，占權(quán)益ETF比重超過一半。

2023年公募基金中報數(shù)據(jù)顯示，外資機構(gòu)配置境內(nèi)ETF的積極性不斷提高，13家合格境外投資者進入百余只權(quán)益ETF的前十大持有人。寬基指數(shù)為外資機構(gòu)普遍偏好的配置類別，13家合格境外投資者中有12家配置寬基ETF，科創(chuàng)50、滬深300、上證180等寬基指數(shù)ETF成為外資配置標的。

目前，滬深300指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模突破3600億元;“硬科技”旗艦指數(shù)產(chǎn)品科創(chuàng)50ETF規(guī)模已達到1432億元，境內(nèi)外產(chǎn)品總規(guī)模達到1454億元，成為僅次于滬深300的境內(nèi)第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品。

綜合數(shù)據(jù)顯示，越來越多的市場資金正積極逢低布局各類ETF。以10月23日數(shù)據(jù)為例，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、易方達滬深300ETF等產(chǎn)品合計獲得凈申購額超50億元。另據(jù)測算，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額逾34億元，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈申購額逾10億元，易方達滬深300ETF凈申購額也逾7億元。

三季度以來，相關(guān)會議和多項穩(wěn)經(jīng)濟政策持續(xù)出臺，也持續(xù)為市場注入信心。近期，多家基金公司紛紛強調(diào)了對權(quán)益市場未來走勢較為樂觀的態(tài)度。

景順長城基金認為，從指數(shù)估值和風(fēng)險溢價、政策落地力度和經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期來看，指數(shù)大幅下行空間相對有限，往前看，對市場保持樂觀和耐心，投資者可積極關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會。

未來中國ETF市場仍具備巨大成長空間

與歐美國家相比，我國的ETF市場規(guī)模仍存在比較大的差距。根據(jù)美國投資公司協(xié)會(ICI)發(fā)布2022年度報告數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，美國作為全球最大的ETF市場，擁有2844只產(chǎn)品，總規(guī)模6.5萬億美元。同期，我國ETF市場規(guī)模僅為1.61萬億元人民幣。兩者差距巨大，美國約為我國的28倍。而截至去年末，美國共同基金規(guī)模合計約為28.8萬億美元，同期我國公募基金資產(chǎn)規(guī)模合計為26.03萬億元人民幣，美國約為我國的8倍。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，與美國市場相比，不僅我國公募基金規(guī)模有較大的成長空間，ETF占公募基金的比例也有很大的提升空間，未來幾年ETF的增長速度有望更快于公募基金行業(yè)的增長速度。而從行業(yè)格局來看，強者恒強的趨勢將會進一步強化。

ETF基金行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘ETF基金行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國ETF基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》。

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  2022-2026年中國ETF基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告

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