上海、深圳證券交易所將完善交易制度 激發(fā)市場活力、增強(qiáng)交易便利性和通暢性

• 吳澳燕 2023年8月11日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 598 34
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為更好激發(fā)市場活力，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，上海證券交易所和深圳證券交易所10日表示，將在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面加快推出一系列務(wù)實舉措。完善交易制度方面，研究將滬市主板股票、深市上市股票、滬深兩市基金等證券的申報數(shù)量由100股(份)或其整數(shù)倍調(diào)整1

為更好激發(fā)市場活力，增強(qiáng)交易便利性和通暢性，上海證券交易所和深圳證券交易所10日表示，將在完善交易制度和優(yōu)化交易監(jiān)管方面加快推出一系列務(wù)實舉措。

完善交易制度方面，研究將滬市主板股票、深市上市股票、滬深兩市基金等證券的申報數(shù)量由100股(份)或其整數(shù)倍調(diào)整為100股(份)起、以1股(份)為單位遞增。

滬深交易所表示，這一機(jī)制調(diào)整有利于降低投資者交易高價股的成本，便利投資者分散化投資，提高投資者資金使用效率，降低基金管理人的投資管理難度、降低產(chǎn)品跟蹤偏離度，對股票、基金等市場的活躍度和流動性起到積極促進(jìn)作用。

同時，研究ETF(交易型開放式基金)引入盤后固定價格交易機(jī)制。滬深交易所表示，盤后固定價格交易是盤中連續(xù)交易的有效補(bǔ)充，不僅可以滿足投資者在競價撮合時段之外以確定性價格成交的交易需求，也有利于減少被動跟蹤收盤價的大額交易對盤中交易價格的沖擊。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國ETF基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》顯示：

交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金(Exchange Traded Fund，簡稱ETF)，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。

2019年末，中國ETF市場合計資產(chǎn)凈值為7546.12億元，而截至今年6月末，該數(shù)據(jù)已經(jīng)增至18115.48億元，三年半的時間累計增長超過140%。截至7月底，全市場現(xiàn)有各類ETF共計817只，整體管理規(guī)模更是逼近2萬億大關(guān)，達(dá)到19855億。

ETF基金行業(yè)市場態(tài)勢分析

ETF是具有特殊優(yōu)勢的投資品種，有效融合了資產(chǎn)配置、輪動交易、衍生品投資、融券等多業(yè)務(wù)生態(tài)，因此在資產(chǎn)管理、家庭財富及量化交易中都越來越成為受歡迎的優(yōu)勢品種。

從券商整體經(jīng)營視角看，ETF關(guān)聯(lián)著券商多個業(yè)務(wù)部門，除金融產(chǎn)品銷售之外，還有助于券商的券結(jié)、PB(主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù))托管、融資融券、做市、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展，能為券商提供包含金融產(chǎn)品銷售、交易傭金、融券、托管能多類型的業(yè)務(wù)收入。去年以來，交易所發(fā)力布局ETF期權(quán)產(chǎn)品，ETF期權(quán)的品種也越來越豐富，隨著生態(tài)中的投資策略日漸成熟，這部分衍生品收入也將逐步增加起來。

2022年以來，截至10月底，ETF總規(guī)模增加729億元，至14908億元;日均成交額增加272億元。份額增加最大的行業(yè)為醫(yī)藥，目前有8只基金跟蹤;份額增加最大的主題為生物醫(yī)藥，有25只基金跟蹤生物醫(yī)藥主題下的不同指數(shù);份額增加最大的單只指數(shù)標(biāo)的為恒生科技，有10只基金跟蹤。

此外，投資者畫像方面，“從年齡維度來看，當(dāng)前ETF用戶相比場外指數(shù)基金用戶年齡要大不少?！眻蟾娣治鲋赋觯?0歲以上用戶占比達(dá)48%，30歲以下用戶只有18%，場外指數(shù)基金用戶中40歲以上用戶占比只有22%，而30歲以下用戶占比則達(dá)39%。投資金額看，ETF用戶投資金額更大，人均保有金額24454元，明顯高于場外指數(shù)基金用戶人均8160元的保有金額。

近些年，隨著指數(shù)化投資理念的日益成熟，中國的交易所交易基金(ETF)市場保持著高速的發(fā)展勢頭。以不同類型的指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品如雨后春筍般快速增長。ETF家族也不斷擴(kuò)容，股票型、債券型、貨幣型、商品型以及跨境ETF給不同類型的投資者提供了多元化的選擇，成為資產(chǎn)配置中非常便捷的工具。

下半年以來，多只港股ETF份額持續(xù)增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，7月以來博時恒生醫(yī)療保健ETF份額增長49.6億份，在全部跨境ETF中排名首位。此外，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF、景順長城中證港股通科技ETF等產(chǎn)品份額增長均超過10億份。

資金持續(xù)涌入，港股ETF規(guī)模水漲船高。據(jù)統(tǒng)計，截至8月9日，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、華夏恒生科技ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、博時恒生醫(yī)療保健ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF等產(chǎn)品最新規(guī)模均超過100億元。

全面注冊制改革下，對融資融券業(yè)務(wù)也進(jìn)行了調(diào)整，在原有可投資品種基礎(chǔ)上增加債券ETF。隨著近幾年貨幣ETF收益率持續(xù)下行，部分流動性較好、收益相對穩(wěn)定的債券ETF品種具備很好的替代性。隨著市場逐漸成熟，獲取超額收益的難度加大，ETF便快速發(fā)展并進(jìn)入爆發(fā)期。未來隨著養(yǎng)老金等長期資金的不斷入市，ETF發(fā)展前景廣闊。

ETF基金行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘ETF基金行業(yè)的市場潛力，基于重點細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國ETF基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》。

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  2022-2026年中國ETF基金行業(yè)競爭格局及發(fā)展趨勢預(yù)測報告

  ETF基金行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析ETF基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘ETF基金行業(yè)的市場潛力，基于重點細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)E...

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