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2023中國環(huán)氧樹脂行業(yè)供應(yīng)或?qū)⒗^續(xù)增長

環(huán)氧樹脂具備絕緣性能高、結(jié)構(gòu)強(qiáng)度大、密封性能好以及耐化學(xué)性好等優(yōu)良特性,因此常用于涂料、電子電器、膠黏劑等領(lǐng)域,其中用于電子電器領(lǐng)域占比基本維持在30%左右。隨著消費(fèi)電子及汽車電子等產(chǎn)業(yè)發(fā)展,電子電器領(lǐng)域?qū)Νh(huán)氧樹脂的需求量逐年增長。

上半年環(huán)氧樹脂市場呈現(xiàn)弱勢向下波動的走勢,成本端支撐走弱以及供強(qiáng)需弱的基本面共同施壓市場。下半年,需求端在“金九銀十”的傳統(tǒng)消費(fèi)旺季預(yù)期下或?qū)⒂须A段性增長,但考慮到環(huán)氧樹脂市場下半年供應(yīng)或?qū)⒗^續(xù)增長及需求端提升有限,因此整體預(yù)計(jì)下半年環(huán)氧樹脂市場低位區(qū)間震蕩,或存階段性上漲行情,但價格上行空間較有限。

2023環(huán)氧樹脂的需求量逐年增長

2023年1-6月份,國內(nèi)華東環(huán)氧樹脂E-51(承兌價,送到,含稅,桶裝,汽運(yùn),下同)均價為14840.24元/噸 ,較上年同期下跌43.99%

環(huán)氧樹脂具備絕緣性能高、結(jié)構(gòu)強(qiáng)度大、密封性能好以及耐化學(xué)性好等優(yōu)良特性,因此常用于涂料、電子電器、膠黏劑等領(lǐng)域,其中用于電子電器領(lǐng)域占比基本維持在30%左右。隨著消費(fèi)電子及汽車電子等產(chǎn)業(yè)發(fā)展,電子電器領(lǐng)域?qū)Νh(huán)氧樹脂的需求量逐年增長。

據(jù)生意社監(jiān)測,環(huán)氧樹脂市場4月中上旬持續(xù)低迷,臨近月底受原料推漲影響,破局上漲。月底華東地區(qū)主流商談價格在14200-14500元/噸凈水出廠,黃山固體環(huán)氧樹脂市場商談價格在13600-14000元/噸,最后一周上調(diào)500元/噸左右。生意社認(rèn)為5月上旬環(huán)氧樹脂市場先維持堅(jiān)挺上行態(tài)勢。環(huán)氧樹脂主要原料雙酚A和環(huán)氧氯丙烷短期仍高位運(yùn)行,成本面仍有一定支撐。

供應(yīng)面看,市場整體庫存壓力不大,工廠和貿(mào)易商持續(xù)挺價心態(tài)仍存;樹脂廠家節(jié)前訂單增加,節(jié)后陸續(xù)交付,需求面持續(xù)穩(wěn)定。而5月底市場存下行風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)端東營赫邦8萬噸/年液體環(huán)氧樹脂裝置在持續(xù)提負(fù)中,投入市場量增加;浙江志和10萬噸/年環(huán)氧樹脂新裝置投料試車運(yùn)行;江蘇瑞恒18萬噸/年裝置重啟,供應(yīng)面持續(xù)增加,需求面難有較大改觀。綜上所述,5月份國內(nèi)環(huán)氧樹脂市場或呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的態(tài)勢。

環(huán)氧樹脂整體開工呈現(xiàn)下降趨勢

一季度,中國環(huán)氧樹脂行業(yè)周度開工負(fù)荷呈現(xiàn)震蕩后持續(xù)走低趨勢。從圖2可以看出,1月份環(huán)氧樹脂開工負(fù)荷逐漸下降后上升,主要是由于春節(jié)假期期間,部分環(huán)氧樹脂工廠停車檢修或低負(fù)荷運(yùn)行,后又假期結(jié)束開工逐漸提升至正常水平,但進(jìn)入2月下游多消化前期庫存原料,繼續(xù)采購積極性不高,環(huán)氧樹脂生產(chǎn)企業(yè)出貨不暢,庫存緩慢增加,出貨承壓下開工負(fù)荷逐漸降低。

一季度環(huán)氧樹脂價格震蕩下行。截至3月27日,華東地區(qū)液體環(huán)氧樹脂E-51價格在14400-14900元/噸大桶承兌送到,均價14650元/噸,較2022年底均價(15700元/噸)跌1050元/噸,跌幅為6.69%。截至目前,一季度市場最低價14650元/噸,最高價16150元/噸,價格振幅9.29%。一季度市場價格漲跌節(jié)奏主要受終端及下游需求影響,一季度下游整體需求表現(xiàn)不佳,生產(chǎn)企業(yè)新單出貨受阻,交投重心走低。

2023年一季度,主要原料雙酚A整體低位運(yùn)行,截至3月27日收盤價格9300-9400元/噸,較去年12月底價格下降6.5%;另一主要原料環(huán)氧氯丙烷價格弱勢波動,截至3月27日收盤價格8400-8500元/噸,較去年12月底價格下降1.17%。在環(huán)氧樹脂E-51中原料雙酚A單耗大于環(huán)氧氯丙烷,環(huán)氧樹脂E-51價格走勢與雙酚A更加貼近。一季度,中國環(huán)氧樹脂E-51毛利整體空間較小。一季度(截至3月27日),環(huán)氧樹脂E-51季度平均毛利246.62元/噸,較去年四季度平均毛利下降19.24%。

國內(nèi)環(huán)氧樹脂市場持續(xù)疲軟,一方面產(chǎn)品訂單較少,需求端不佳,廠家連續(xù)下調(diào),另一方面雙原料低迷且不斷下探,截止目前雙酚A市場報(bào)盤在9100-9400元/噸。樹脂工廠延續(xù)讓利出貨,下游無明顯改觀,實(shí)單交投少聞,關(guān)注場內(nèi)成交情況,預(yù)計(jì)短期市場維持當(dāng)前狀態(tài)。

華東液體樹脂市場疲軟,主流商談價格在14100-14800元/噸桶裝出廠,黃山固體環(huán)氧樹脂市場清淡,價格商談在13500-13800元/噸,實(shí)單依舊不足,下游需求低迷延續(xù)難有改觀。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國環(huán)氧樹脂行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示:

輕質(zhì)、高度耐用的纖維增強(qiáng)環(huán)氧復(fù)合材料由嵌入聚合物基體中的玻璃纖維或碳纖維組成,是對制造汽車、船舶、飛機(jī)和風(fēng)力渦輪機(jī)葉片至關(guān)重要的高性能材料。

到2025年,每年將由大約25000噸的風(fēng)電葉片到達(dá)其運(yùn)營期限。傳統(tǒng)上,由于環(huán)氧樹脂的化學(xué)特性,風(fēng)力渦輪機(jī)葉片很難回收,因?yàn)榄h(huán)氧樹脂是一種彈性物質(zhì),且被認(rèn)為是一種不可能分解成可重復(fù)使用的成分。環(huán)氧樹脂不可生物降解,焚燒時會釋放有毒氣體,最終導(dǎo)致填埋成為處理它們的主要途徑。

由于效率低下和不可持續(xù),風(fēng)力渦輪機(jī)葉片的填埋已被多個歐洲國家禁止,預(yù)計(jì)以后還會有更多國家實(shí)施。因此,對環(huán)氧樹脂及其復(fù)合材料可行的回收策略的需求迫切。

美國瀚森、道生天合、上緯新材等6家企業(yè)占據(jù)中國風(fēng)電環(huán)氧樹脂市場主要份額,2019年CR6達(dá)67.05%。聚氨酯、尼龍材料性能優(yōu)于環(huán)氧樹脂,未來在基體材料領(lǐng)域滲透率有望提升。

中國風(fēng)電環(huán)氧樹脂市場主要份額

近幾年,我國近海風(fēng)電資源開發(fā)利用已趨近飽和,而目前全球70%的潛在海風(fēng)資源位于水深大于60米的深水海域,由淺海邁向深遠(yuǎn)海,正在成為全球海上風(fēng)電布局的方向。

據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì),2022年國內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)容量為37.63GW,同比減少20.9%,主要是由于經(jīng)過搶裝潮后2022年海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)短暫進(jìn)入階段性低谷期;2023年一季度,國內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)容量為10.40GW,同比增長31.65%。其中,3月新增裝機(jī)量達(dá)到4.56GW,同比增長110.14%,反映出當(dāng)前風(fēng)電裝機(jī)需求的向好趨勢。

進(jìn)入4月以來,山東、福建、廣東、浙江等地區(qū)海上風(fēng)電開工明顯,國電投山東900MW項(xiàng)目核準(zhǔn)、華能廣西競配型項(xiàng)目發(fā)布詢價公告。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),廣東、福建、江蘇等地從下半年開始陸續(xù)會有競配項(xiàng)目推出。

在“雙碳”目標(biāo)指引下,全球能源結(jié)構(gòu)重塑,風(fēng)電成為推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的重要抓手,疊加風(fēng)電項(xiàng)目自身經(jīng)濟(jì)性的驅(qū)使,風(fēng)電行業(yè)已逐步進(jìn)入成長新周期。

4月12日,國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導(dǎo)意見》。其中提出,穩(wěn)妥建設(shè)海上風(fēng)電基地,謀劃啟動建設(shè)海上光伏,大力推進(jìn)分散式陸上風(fēng)電和分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè),科學(xué)設(shè)置各省(區(qū)、市)的消納責(zé)任權(quán)重,全年風(fēng)電、光伏裝機(jī)增加1.6億千瓦左右。

中銀證券認(rèn)為,當(dāng)前已招標(biāo)未并網(wǎng)風(fēng)電項(xiàng)目存量空間較大,足以支撐2023年風(fēng)電新增裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)快速提升,全年新增裝機(jī)量或有望達(dá)到90GW~100GW。

廣發(fā)證券預(yù)計(jì),2023年風(fēng)電裝機(jī)量預(yù)計(jì)在70GW~80GW,其中海上風(fēng)電預(yù)計(jì)裝機(jī)10GW左右,招標(biāo)量會達(dá)到13GW~14GW,樂觀情形下可達(dá)20GW,主要原因是去年招標(biāo)多但開工不理想、有項(xiàng)目積壓。今年實(shí)際落地開工的會更多,預(yù)計(jì)同比增長40%,海上漂浮式風(fēng)電也在持續(xù)推進(jìn)。

《2023-2028年中國環(huán)氧樹脂行業(yè)深度分析與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》由中研普華研究院撰寫,本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析,重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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