第四章 2019-2023年中國精對苯二甲酸(PTA)行業(yè)運營狀況透析

第四節(jié)2019-2023年中國PTA行業(yè)產(chǎn)能分析

2019年中國PTA產(chǎn)能約4898萬噸，產(chǎn)能增速達7.0%。2020~2021年，中國PTA產(chǎn)能增速出現(xiàn)連續(xù)兩年雙位數(shù)擴張。2022年增速出現(xiàn)明顯下降，2022年全年來看，PTA累計新增860萬噸產(chǎn)能，剔除279萬噸長停裝置外，產(chǎn)能增速為8.85%;累計產(chǎn)量約5430萬噸，產(chǎn)量同比增速約2.2%。2023年新增PTA產(chǎn)能1250萬噸，疊加2022年12月下旬投產(chǎn)的250萬噸PTA新產(chǎn)能，產(chǎn)能明顯增長抬升。

圖表：2019~2023年中國PTA產(chǎn)能及增速走勢分析

數(shù)據(jù)來源：iFinD數(shù)據(jù)、中研普華

2024年，PTA產(chǎn)能仍然過剩，且新產(chǎn)能持續(xù)進入(PTA產(chǎn)能增速略大于下游聚酯產(chǎn)能增速)，需要低加工費來壓縮存量開工率，并淘汰落后的高成本產(chǎn)能。

2022年，我國PTA產(chǎn)能分布更加集中，浙江、遼寧、江蘇、福建4省合計占全國比重達85%，東部沿海省份產(chǎn)能占比達95%。

圖表：2022年我國PTA產(chǎn)能區(qū)域分布狀況

數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會、中研普華

從產(chǎn)能上看，PTA新增恒力惠州500萬噸、嘉通能源300萬噸、逸盛海南250萬噸產(chǎn)能。剔除浙江利萬、逸盛寧波、金山石化、烏魯木齊石化182.5萬噸。至2023年底，PTA總產(chǎn)能達到8061.5萬噸，產(chǎn)能增速16.4%。從產(chǎn)量上看，2023年國內(nèi)PTA產(chǎn)量約為6400萬噸，較2022年增長990萬噸，產(chǎn)量增速18.3%。

從產(chǎn)量上看，2023年國內(nèi)PTA產(chǎn)量預(yù)計為6400萬噸，較2022年增長990萬噸，產(chǎn)量增速18.3%，高于產(chǎn)能增速，主要是2023年P(guān)TA產(chǎn)能利用率有所提升。雖然2023年P(guān)TA加工費不高，但由于產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化格局較強，以及聚酯需求旺盛，PTA年度開工率回升至80%左右。

2024年P(guān)TA行業(yè)仍有不少產(chǎn)能投放計劃，共計950萬噸，如若投產(chǎn)進度順利，產(chǎn)能總量將達到9000萬噸左右，產(chǎn)能增速11.8%左右，仍處在過剩周期內(nèi)。

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